一级市场越来越关注环境、社会和治理因素(ESG)给投资带来的影响。在日前举办的2022全球PE论坛上，北京基金业协会发布了2022年首批20个“未来可持续投资”优秀案例，包括红杉中国、IDG资本、弘毅投资、CPE源峰、平安银行等11家机构及百济神州、元气森林、摩珈生物等9家被投企业。
《金融时报》记者梳理这些优秀案例发现，ESG投资、可持续投资已经成为投资机构在募、投、管、退全周期过程中的重要考量因素。同时，诸多投资机构也积极支持被投企业提高ESG治理和实践水平，以打造更加长期、可持续的商业模式。从以上案例中可见，持续的科技创新是解决环境和社会问题的重要驱动力；创新实践涵盖建筑智能化、新能源、危废处理、生物科技、药品研发、绿色出行、绿色消费、城市更新等诸多领域，涉及社会发展和居民生活的方方面面。
多家机构建立ESG投资机制
可持续发展已经成为全球众多金融机构的重要战略。分析前述机构案例可以发现，ESG被视为重要价值驱动因素，有效投资的关键是将这类因素纳入到整个投资过程中。
据介绍，IDG资本为了推动ESG投资体系在全公司范围内的贯彻实施，2021年成立了ESG投资管理委员会，由公司董事长担任委员会主席。高瓴秉持可持续性价值投资理念，在投资管理的全生命周期中始终重视社会和环境因素的影响，并将其整合进投资流程，发掘投资机会，降低投资风险，提升投资价值。华平投资一方面将ESG因素纳入项目投资决策和管理的全周期，用以发现投资机会，降低投资风险；另一方面积极支持被投企业提高ESG的治理和实践水平，打造更加长期可持续的商业模式。朗姿韩亚已成立了ESG委员会，完善ESG治理架构，从项目初筛、尽职调查，到投资决策和投后管理等，致力于建立全面的ESG评估机制，将ESG理念贯穿投资全流程。
在ESG管理工作制度化、体系化的基础上，CPE源峰正推动数字化ESG风险监控，2021年创新利用大数据工具，在投后管理中试点对被投企业实施数字化的ESG风险管控，将医疗与健康、科技与工业、食品消费投资赛道的10家被投企业纳入ESG风险的重点监管范围，通过大数据对800余家相关联的企业实时监控，以实现对被投企业更主动的管理。
作为绿色投资的先行者，绿动资本在募、投、管、退关键环节深度融合绿色影响力评估及跟踪，今年4月获得了英国标准协会(BSI)颁发的ISO14097证书。绿动资本发布的《2020年度碳中和及绿色影响力报告》显示，2020年，其每亿元投资撬动碳减排172732吨二氧化碳当量，每元投资助力碳减排和环境综合治理成本下降了0.36元。
此外，许多被投企业也将可持续发展目标融入其日常运营中。百济神州2021年正式推出主题为“改变治愈未来”的全新ESG战略框架。其中，通过采用高效的加热和冷却系统，其广州基地同比节省了10%至15%的能源消耗；通过提高工艺效率，其苏州基地减少了约250吨纯净水的使用需求，扩建废水处理厂后每年将减少约13吨污泥废物，节省约1000吨蒸汽。2022年，元气森林与远景科技集团达成战略合作，携手建立整体“零碳”战略，通过全价值链3大环节6大减碳举措，助力元气森林实现2025年自身运营碳中和、价值链上下游低碳转型，并打造“零碳”产品引领绿色消费。
投融资流向能源转型相关领域
除了推动投资组合“脱碳”，投资机构也主动投资清洁能源、节能环保技术等助力能源转型的企业。去年以来，多家创投机构成立大规模碳中和相关基金，加大在新能源领域的投资力度。
红杉中国从2005年开始关注清洁技术和能源产业，近年来进一步聚焦能够为传统行业带来根本性改变的新技术。2021年3月，红杉中国与远景科技集团合作成立规模百亿元的碳中和技术基金，还联合发布了“碳中和关键技术”生态伙伴计划。
高瓴2021年伊始成立专门的气候变化投资团队，推出专项绿色基金，在策略层面具体落实碳中和投资战略。2022年，高瓴首只人民币碳中和产业投资基金完成首次关账，总规模逾40亿元。
2020年，华平投资宣布在新的全球基金中不再进行与碳氢化合物相关的投资。为了支持这一转变，华平投资建立了一支专门的能源转型投资团队。目前，华平投资已经在与气候有关的领域进行了一系列投资，在全球范围内对电网韧性、可再生能源价值链、工业流程的去碳化和碳市场等领域进行布局。
IDG资本已在新能源领域投资了近50亿元，相关被投企业在2021年减少二氧化碳排放647万吨。源码资本持续长期参投绿色新兴产业方向，近几年深挖产业链上下游，探索孵化了多批绿色科技项目。
首钢基金战略投资了多只公募REITs，其中，首钢绿能REITs是境内首个固废处理类资产公募REITs试点项目，树立了绿色环保产业的行业标杆。2021年，首钢基金发起设立北京首只100亿元规模绿色基础设施投资基金，重点投资北京绿色环保基础设施项目，为北京市基础设施公募REITs全产业链聚集发展提供了样板。
为了发挥并购金融服务领域的专业优势，平安银行正持续加大金融创新和服务供给，助力经济转型发展。今年1月，平安银行支持某能源集团向控股子公司增资，提供了总额不超过15亿元的并购贷款。该能源企业布局于能源化工和新能源两大产业领域，新能源业务板块依托宁夏、甘肃等地的太阳能和风力资源，延伸新能源产业链，正着手打造“硅料+绿电”的产业模式。
可持续涉及多领域转型升级
虽然与能源相关的领域受可持续发展影响最为直接，但实际可持续发展涉及到诸多领域的产业转型与升级。据麦肯锡估计，到2030年，绿色能源、绿色交通、循环产品和包装、农业改良、可持续建筑与绿色技术这六大主题赛道将对应大约7万亿至11万亿美元的投资机会。
在中国经济面临新旧动能转换的背景下，弘毅不动产投资运用数字化技术，秉持共享社区理念、节能低碳运营理念改造升级城市空间。截至2022年，弘毅投资专注于北京、上海、深圳、广州等一线城市，已全面改造近20处老旧建筑，包括厂房、弄堂、米仓、传统写字楼等多种形态，城市改造面积超过60万平方米，将其转化为富有创造力、专注力和合作力的多元环境。
华德资本被投企业精进电动在电驱动系统相关技术方面进行了长期的技术积淀，推动了新能源汽车电驱动技术的进步，不断为国内外车企提供技术领先的电驱系统。弘毅投资被投企业展湾科技已建立起面向汽车、工程机械、电子3C、航空航天、轨道交通、能源环保等高端制造领域工厂车间设备的智慧通工业互联网平台。
绿动资本被投企业摩珈生物以创新生物技术为核心，整合跨学科优势，用绿色的生物生产替代高污染、高能耗的传统生产技术，从而实现化工、能源和材料领域的产品创新和降本增效。诺客环境以水泥窑协同处置危废，至今已处理危废累计有效替代标煤40多万吨，替代原料120余万吨，减少二氧化碳排放130余万吨。
CPE源峰被投企业博瑞尚格以“智慧用能”方式为建筑行业提供数字化转型方案，推动数字建筑行业加快在节能减排、能源替换等绿色产业链上的布局。在商业地产领域，拥有超过2000个项目的能源管理实践经验。
大北农科创基金被投企业惠嘉股份用近20年时间，打造猪健康养殖饲用抗生素替代的营养技术体系，推动我国饲料产业迈出从“减抗”“替抗”到“无抗”的关键一步，避免了近万吨抗生素向环境排放。
值得一提的是，基于疫情带来的全球公共卫生挑战、全球气候变暖带来的危机以及寻求“双碳”目标的科技解决方案等问题，红杉中国独家支持设立“世界顶尖科学家协会奖”，以期在全球前沿科技领域筛选出重大突破。
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