制程红利的衰退
编者按：本文来自微信公众号 有数DataVision（ID：ycsypl），作者：严张攀，编辑：张泽一，创业邦经授权转载
手速快的朋友们这时候已经拿到iPhone14 Pro，开始体验灵动岛和全息屏了吧。
然而这些功能在起售价便宜2000块的iPhone14上都没有，可能“黄牛诉苦苹果14倒贴100元出”冲上热搜，也是因为这个原因。
但这些或许都不是重点，库克刀法之精湛，更体现在iPhone的芯片上：
苹果最新的A16芯片只有Pro和Pro Max才有，iPhone 14/14 Max沿用了上一代的A15芯片。
这也不是库克第一次学黄仁勋的坏毛病：2013年，苹果同时推出搭载A6的iPhone 5C，和搭载A7的iPhone 5S时，结果直接上演了一出9月发布，10月砍单15%的戏码。
iPhone 14当下最新款销售数据还没出来，但也和黄牛倒贴出货有异曲同工之妙。
那么，库克为何要把这一刀砍在芯片上？很可能是以下两个原因。
首先消费电子市场寒冬，苹果也面临很大的成本压力。芯片作为手机里最贵的零部件之一，在上面砍一刀降本的效果是十分明显，四舍五入就等于降价了。
较低的价格，必然可以吸引更多潜在的消费者，继续扩大自己在高端手机市场的份额。
其次，A15芯片采用台积电5nm制程，已经足够应对大部分场景，A16的4nm制程并没有带来效率明显的提升。
由于今年芯片提升微弱，苹果也举起了遮羞布。发布会上A16系列的芯片对比对象已不是A15，而是选择了三年前的A13。
尴尬的是，就是与三年前相比，性能提升幅度也不到40%。
并且据果学第一人郭明錤爆料，未来苹果只有最高端的机型才会使用最高端的处理器。简而言之，双芯战略是未来苹果的发展方向。
然而，在双芯战略下，最焦虑的不一定是其他手机品牌，反而可能是目前苹果独家芯片代工厂——台积电。
首先，标准版iPhone 14的“同系双芯”策略将会直接影响台积电的收入。
不管iPhone 14系列销量占比有多少，它使用的就是台积电的成熟制程，利润自然比起全系列都使用先进制程要少了一截。
在芯片代工行业，越是先进制程越贵，因此愿意为之付费的客户越少。苹果作为当前市场上付费能力最强的客户，台积电最先进的制程几乎就是为苹果量身定制的。如果连苹果都开始用不起了，其他客户就更难了。
其次，随着制程红利的减少，将会影响客户的购买意愿，继而影响台积电的未来。
即便是台积电自己也必须承认，芯片制程进步带来的性能提高越来越少了，厂家只能狂拉功耗换提升。
根据之前的爆料，英伟达RTX 40系旗舰显卡功耗达到惊人的800W。而手机芯片由于散热和面积限制，也没办法靠拉功耗换性能。
但对终端产品公司和代工厂来说，制程越先进，付出的研发开支也成倍提升。因此，格芯在2018年宣布放弃7纳米研发，联电也在2018年放弃了12纳米以下先进制程的投资。
面对越来越昂贵的制程和越来越少的性能提升，台积电也许也会担心：如果苹果都不想为更先进的制程接盘，自己该怎么办？
芯片代工的本质，就是在别人的制程赶上自己之前，赚大把的差价。这个差价有多高呢？对比台积电和格芯的毛利就看出来了。
台积电能够一直维持着领先优势，靠的就是那道天堑：
1、率先研制出先进制程。
2、迅速变现获取超额利润。
3、将利润投入研发和产线建设继续突破先进制程。
这里面最关键的环节，不是台积电攻克了某个制程节点，而是下游的苹果、英伟达、AMD愿意当接盘侠，给台积电的新制程下订单，报销台积电的研发成本。
换句话说，以前的循环是这样的：
台积电突破新制程——新制程性能爆炸——消费电子公司纷纷接盘——台积电把利润投入新制程研发——台积电突破新制程……
而现在的情况看起来是这样的：
台积电突破新制程——新制程进步不大——消费电子公司接盘意愿下降——台积电收入减少……
另一方面，三星还跟在台积电后面穷追猛打。网传AMD已经开始和三星的4nm工艺开始眉来眼去了，一旦两者的距离进一步拉近，离供应链权谋大师苹果在芯片代工环节再次引入“二供”，还会远吗？
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