高锂价“终结者”来了？上游玩家连续出手 厂商发话了

碳酸锂价格“高烧不退”，市场各找出路。

与此前喊出“处于技术储备”状态截然不同，多家钠离子电池正极材料厂商近期已经开始掏出真金白银投建产能，这也在一定程度上反映了这一事实：钠离子电池量产脚步愈来愈近。

由于锂价持续高企，钠离子电池被视为可在部分应用领域对锂电池实现替代。目前，已有钠离子电池正极材料厂商明确喊出，其生产的正极材料将首先应用于储能环节。机构预计，储能赛道未来有望爆发性增长，而钠离子电池也有望对磷酸铁锂电池实现无缝对接，从而迅速实现产业化。

正极材料玩家加速建产能

钠离子电池产业化进度如何，正极材料厂商的动作具有极大的参考价值。

目前主流的钠离子电池正极材料有两种，分别为过渡金属氧化物/层状氧化物以及普鲁士化合物，另外还有聚阴离子型材料路线，该路线涉及的厂商并不多。

据不完全统计，目前已布局钠电池正极材料上市公司包括锂电正极材料龙头容百科技、振华新材等。其中容百科技在近期的机构调研中称，公司钠电正极材料目前每月销售约十吨，后续将加速出货，预计明年年初达每月百吨，明年年底达每月千吨。

而振华新材正极材料已实现吨级产出与销售。据了解，该公司钠离子电池正极材料是层状氧化物路线，目前已升级为第二代产品，已向客户送样，同时也有部分小规模产出并销售。

除了上述已经实现量产的正极材料厂商外，一众“追随者”已走在投建产能的路上。

11月21日，钠离子正极材料厂商美联新材披露一项金额高达100亿新项目投资。虽然美联新材并未在项目中直接提及钠离子电池正极材料，但该公司间接提到，前两期项目可以生产钛白粉和副产品硫酸亚铁，而硫酸亚铁即为钠离子电池正极材料普鲁士蓝的中间原料。

另外，该公司方面还明确表示，项目生产的电池隔膜可以应用于新能源汽车动力电池、消费锂电池、钠离子电池等多个领域。实际上，此前已有多位业内人士证实，钠离子电池与锂离子电池产线在多个环节可实现无缝对接替换。

在11月16日，七彩化学也公告披露，与美联新材共同出资设立合资公司，并以该公司为实施主体投资25亿元建设年产18万吨电池级普鲁士蓝(白)项目。其中七彩化学占比49%，美联新材占比51%。七彩化学方面称，此次投资有利于助推钠离子电池产业化发展。

在今年10月26日，振华新材与孚能科技签订战略合作协议。合作期限为2022年10月1日至2025年12月31日。其中双方签订钠电《合作开发协议》，将进一步深入合作钠离子电池正极材料研发及其应用开发，建立快速响应机制，保证钠离子电池正极材料在2023年Q1导入成功。

厂商发话：储能率先受益

对于近期钠离子电池产业化发展，一位国内动力电池厂商高管就曾对记者直呼“进度明显超预期”，在该人士看来，这一进度是在今年以来突然加快。

中国电子技术标准化研究院在10月中旬发布《关于钠离子电池行业标准(征求意见1稿)征求意见的通知》指出，钠离子电池标准起草组完成了征求意见1稿的编制工作。而在业内人士看来，行业标准制定意味着产业化临近。

钠离子电池加速“跑步进场”，与锂价“高烧不退”有不小关系。自2022年3月突破50万元/吨之后，碳酸锂价格一度震荡下行。据数据，在50万元下方徘徊了半年后，碳酸锂价格再度攀升，9月底又一次突破50万元/吨，11月初涨至超55万元/吨。到了今年11月10日，碳酸锂价格报57万元/吨，逼近60万元/吨大关。而在2020年12月，碳酸锂价格尚不足5万元/吨。

在这一背景下，钠离子电池凭借正负极、电解液和集流体环节的成本优势，能够在部分应用场景实现对锂离子电池的替代，从而被市场视为高锂价“终结者”。

值得注意的是，此次掏百亿元投建产能的美联新材公开表示，拟投资生产的钠离子电池正极材料用普鲁士蓝(白)首先将广泛应用于储能领域。

据了解，该公司在钠离子电池正极材料三个技术路线中均有布局。其中其参股公司华纳新材侧重于层状氧化物和普鲁士蓝(白)正极材料技术路线，部分产能正在建设中；公司控股孙公司美南新材侧重于聚阴离子技术路线和半固态电池的合成材料研发。

东亚前海证券一份研报认为，钠电池放电时间、效率以及循环寿命与锂电池相似，且其具有较低的制造成本，未来随着钠电池技术的不断成熟以及产业化的推进，钠电池有望受益于新型储能发展机遇。

另外，容百科技在近期的机构调研中也表示，钠离子电池材料生产技术难度较大，仅少数厂家取得技术突破，未来将在低端动力电池、两轮车、数码电池和部分储能领域得到使用，同时钠电因性价比高在换电模式场景也非常适用。

有望受益于储能爆发

需要注意的是，由于全球需求共振，储能下游需求火爆是不争事实，今年被喻为储能赛道的大年。

华西证券一份研报也显示，目前以欧洲为代表的海外户用储能正经历高速增长，2021年欧洲户用储能新增装机规模为2045MWh，同比增长73%，2015-2021年均复合增速有望超60%。而美国户储规模同样发展较快，根据Wood Mackenzie，美国2021年户用储能新增装机功率规模为436MW，同比增长88%。

该机构预计，2025年全球新增装机规模有望达100GWh.根据高工锂电数据，2021年全球户用储能装机约合6.4GWh，2022年有望突破15GWh，同比增长134%以上，其乐观估计2025年全球装机规模有望达到100GWh.按此计算，2021-2025年复合增速达98.8%。

在国内市场上，2022年上半年装机更体现出极快增长趋势。上半年中国新型储能新增装机量达到12.7GW相较于2021年有大幅增长(2021年为3.4GW)。

目前，磷酸铁锂电池已在储能市场实现规模化应用，其循环寿命为 5-10 年。不少机构认为，储能市场爆发为钠离子电池提供舞台，钠离子电池有望“出生即高光”，迅速实现产业化，这一进程将快于预期。

而从电池能量密度看，钠离子电池当下几乎可以磷酸铁锂电池无缝对接。据悉，宁德时代推出普鲁士白体系+AB电池，采用普鲁士白正极材料，电池样品能量密度达到160Wh/kg.宁德时代曾透露，其第二代钠离子电池能量密度有望达到200Wh/kg.这实际与磷酸铁锂电池的能量密度相差无几。