全部身家押注2个团队，85后Altman教你做风投

获得投资机会，挑选对的项目，让创始人选择你作为投资者。就这么简单！

创业邦（ID：ichuangyebang）原创

编辑丨沃特敦

Open AI掌门人Sam Altman是继马斯克之后硅谷最有影响力的新一代领袖。作为企业家、CEO，投资家和社会活动家，38岁的他在涉足的每个领域都以革命性的思想和行动打破了常规。

以投资为例，Altman既有远见卓识，能洞悉趋势，也能深思熟虑，抓住当下。他很早就投过Reddit、Airbnb、Stripe和Pinterest等互联网大小巨头，近几年则押注那些真正影响人类未来的科技成果（包括生命、能源和AI）。

《MIT科技评论》报道说，Altman几乎把全部的流动性资金都投给了Helion Energy（3.845亿美元）和Retro Biosciences（1.8亿美元）两家企业。Helion和Retro属于截然不同的领域，但都有鸿鹄之志。Helion要建造全球第一个商用核聚变发电装置，让人类拥有源源不断的清洁电力。Retro的目标则更为直接：让人类寿命延长10年。

Altman说，我不怕短期收不回成本，因为我相信科技为人类提供无限的能源和增加寿命的潜力。

35岁的时候，Altman写过一篇文章《如何投资创业团队》，分享了他作为科技投资人的心得。

对于那些有巨大潜力的初创团队，投资人怎样才能遇得见、看得准、投得进？大家不妨细品Altman的这篇博客，必有收获。（点击查看原文：How to invest in startups）

以下，Enjoy！

成为一名出色的风险投资人，需要三个步骤：获得投资机会，挑选对的项目，让创始人选择你作为投资者。就这么简单！通过你的投资和帮助，创业公司有可能变得更强大。但可悲是，即便没有你，你投资的那些最好的企业也能做得很好。

渠道

你需要有渠道，才获得投资机会。这是三个步骤里最简单的一部：你只需要努力工作！令人吃惊的是，很多投资人工作不太努力，这就是你可以发力的地方。

一个非常有效的策略就是把时间花在人脉上。一些人会忙里偷闲会找你喝杯咖啡，这些人不是你的人脉。如果你真的能帮助到几位你尊敬的投资人，或是优秀的创业者，自然而然，你就能找到投资的机会。

如果你真的想全职做投资，你就需要全天候帮助那些未来能给你带来项目源的人。不要上来就问对方有没有投资机会，而是问问对方，你是否能每周花一天时间来帮助他们投的那些最好的项目。一般来说，在帮助招聘、未来融资、介绍客户，以及一般的咨询方面，早期投资人确实能提供很多帮助。

另一个有效策略就是建立自己的个人品牌。打造品牌有很多方法。从努力工作的角度，写深度内容是一个好的选择（这不容易，只有少数人能做到），而不是发推特（很容易，大家都能做得不错）。

决策

创业公司能否伟大，取决于是否拥有了不起的创始人。风险投资要想做得非常好，一个办法是学会预测谁会成为伟大的创始人。如果能识别出那些伟大但尚未成熟的创始人，市场就会奖励你。当然，你也可以去投资那些已经证明自己很伟大的企业家，但这要看你购买股票的价格。

你如何才能识别未来的领袖呢？

最简单的方法是，你能和对方见几次面。假设你在三个月里和某人见了三次面，并且每次都发现对方有明显的进步，请记住这一点。一个人进步的速度往往比当前的实际能力更重要，尤其是年轻的创始人，有时进步飞快。

当我遇到一位创始人时，我问自己的第一个问题是，我是否愿意为这个人工作？第二个问题是，自己未来是否有可能接管他们的行业？

我要找到的人是既好斗，又难对付（scrappy and formidable），这样的性格组合很罕见；有使命感、痴迷于自己的企业、不屈不挠、坚定不移；非常聪明（必要但肯定不够）；有决断力、行动迅速、任性；勇敢、信念坚定，不怕被误解；沟通和说服能力超强；能变得强硬和雄心勃勃。

有些特点比较容易改变。比如，我注意到一个人可以迅速变得更强硬和雄心勃勃，但一个人要么行动慢，要么行动快，这一点似乎很难改变。行动快是很重要的一点。我举个小例子，我投资过一些回复重要电子邮件比较慢的创始人，但几乎没赚到过钱。

还有一点，凡是我投资过的那些成功的创始人，他们一直都相信自己早晚能成功。这一点好像挺明显的，除了学习预测谁将成为伟大的创始人，你还必须对哪些行业能够赚到钱有起码的判断。

很多行业都有潜力诞生好的初创公司。只要成本能降低，周转能加快，初创公司就有机会。在技术变化快的行业，创业公司更有用武之地。相对于大的竞争企业，创业公司的根本优势就在于速度和专注。变化速度一快，初创公司能跑出来的机会就大，大公司犯错的概率就大。

像创始人和企业一样，作为投资人，你应该关心一个市场的增长率和最终的规模。我不知道为什么大多数投资人总是纠缠当前的市场规模，而不是十年后的规模。但这对你来说是一个机会。

最好的创始人往往有勇气几年后就能领先市场，但他们能区分真趋势和伪趋势。真趋势，用户数量开始可能不多，但他们会大量使用新平台并热爱它。比如，很多人嘲笑iPhone头一二年没有多少用户，但大多数iPhone用户热爱它的程度是别的智能手机无法比拟的。最优秀的公司往往能驾驭一个全新的、重要的、快速发展的平台的浪潮。

我投资过的最好的公司的特征非常相似。他们通常具有以下大部分的特征：引人注目的创始人、能吸引人才入伙的使命、产品好到用户愿意自发推荐、市场成长迅速、具备网络效应、边际成本低、能快速规模化，这个产品要么是全新的，要么比现有产品好10倍。

你应该尽量只投资那些有机会成为价值百亿美元的公司。这意味着，它们至少处于一个快速增长的市场和某种定价权。幂律就是这么强大。但知易行难，我自己犯过很多次违背这些原则的错误。但数据很清楚——失败不重要、小成功没意义、获得巨大的回报才是创业投资的本质。

迄今为止，我职业生涯最大的感悟是，凡是做对的事情，你就应该而且可以做到举一反三。规模的力量，以及有时由此产生的突发行为，是巨大的。对于我做的每一笔投资，我都在思考未来在规模上能释放的能量。大多数人在这方面不行，这也是你可以发力的地方。

好的创意虽然具有吸引力，但对于早期投资而言，它们只是识别优秀创始人的方式之一。比较差的创始人也会有好的主意，投资这些人是我最难改正的一个错误。我的第二个老毛病是会去争抢一些项目，理由是别的投资人喜欢他们。

把钱投进去

投资机会越好（估值角度），让创始人选择你作为投资人的难度就越大。

一些老套的销售策略依然有效。比如，多花时间和创始人在一起，向他解释你愿意做什么来帮助他们，让那些和你合作过的企业家给这位创始人打电话，等等。

这时候，好名声的作用就非常大了。只有一流的投资人才有这样的声誉。如果你有“对创始人特别友善”（founder-friendly）的名声，也会有很大帮助。当然，最有价值的背书来自于你之前投资过的创始人，如果他们说“那个人是我迄今为止最好的投资人”。

除了帮你获得投资机会，强大的个人品牌能帮助你把钱“投进去”。如果你能有这样的地位，即只要你愿意出钱，创始人就愿意认真考虑接受你的投资，那你就算搭上顺风车了。

决断力也能起作用。人人都想被人需要，多数投资人都在等别人先行动。如果你决定很快，尤其是你比别人先做决定，创始人往往会欣赏这一点。我最近做了两笔重大的投资。第一笔，我告诉对方，有一位创始人还没讲完自己的想法，我就认定要投资对方的A轮；第二笔，我根本就没见到创始人，只是开了一小时的（线上）会议，我就提出要投资种子轮。

我不建议经常这样做，但当你的信念很强烈时，就表现出来。

好项目“投不进去”，最常见的问题没有平等对待创始人。如果你选择对的话，你至少应该投资那些你认为和你在同一层面的创始人。创始人有第六感，知道谁会像平等对待他们，谁会像老板一样对待他们。如果他们很优秀，而你表现得像他们的老板，你就通不过他们的智力测验。

帮助创始人

最应该帮助创始人的地方是让他们变得更有野心——想得更大，更有自信。帮助他们设定雄心勃勃但可以实现的目标。势能很重要，而且会自我强化——大多数人都会设定一些遥不可及的目标，这通常会打击士气。最好是不断地设定你经过努力刚好达到的目标。

其次，是向创始人提供实现目标的具体的、战术性的建议（而不是大而化之的策略）。好的战术性建议类似“你已经弄明白了这家企业要怎么去做销售，我告诉你去哪里找好的销售，招聘公司第一位销售要注意哪些问题，以及你应该使用的销售工具”。

你可以做很多具体的事情来提供帮助——介绍关系、帮助招聘、帮助找投资、找办公室，等等。但通常，最好在人家请你帮忙时，你才出现。

不过也有例外。比如，如果你非常肯定创始人马上要犯一个巨大错误，你就应该主动提醒。尤其是如果这件事处理得当，企业就能上规模的话。

还有一个例外。即理论上，你能帮助创始人想出好的新点子。我见过的第一个这样的投资人是PG（注：YC创始人Paul Graham），我当时认为所有投资者都非常擅长这件事。但事实证明，PG是无法复制的创意机器，大多数了不起的投资人并不善于告诉创始人该做什么。要有自知之明。

最后，我发现创始人打电话寻求模糊不清的帮助时，多数情况下，他们真正希望得到的是来自朋友的情感支持。把他们请到家里，给他们泡杯茶或倒杯饮料，然后就倾听他们内心的挣扎。

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