今年光速光合相继收获了禾赛科技在纳斯达克、南芯科技在科创板的上市。另外，光速光合也在近期宣布完成了新一期人民币基金的首关。
光速光合创始合伙人宓群表示，当下人民币LP最关心GP怎么能够投好、投硬、退好。怎么投得硬？他认为要投科技含量高、壁垒高的创新企业。这同样符合光速一贯秉持的投资理念——在大赛道里投到最优秀的公司。
2023年，光速光合的投资重点在新能源绿色科技、硬科技、AI（生成式AI）等领域。宓群认为，气候变暖是全球性挑战，如何通过技术革新来降低成本以实现新的应用，在全球市场的需求下，中国企业在成本上有明显优势。而当下大火的生成式AI赛道，光速光合从去年7月就开始在国内布局，同时，他们也在关注生成式AI带来的颠覆性的新应用。
无论是寻找创业者还是建立投资团队，宓群都把更多的眼光放到复合型人才身上，他也建议年轻的科技投资人可以增加一些在科技企业的工作经验，对做长期投资会有很大帮助。
人民币LP想要GP投早、投硬、退好
投中网：光速最近完成了新的人民币基金首关，当下人民币LP最关心的问题是什么？和以往相比又有哪些变化？
宓群：光速光合这一次人民币基金首关，LP最关心的是怎么能够投早、投硬、退好这三方面。我觉得和以往的一个区别是怎么能够投得硬，也就是说有能力投到科技含量高、壁垒高的创新企业。另外一个是怎么能退好，因为投早期，实际上退出就有更多的不确定因素，但对人民币基金来讲，DPI也是非常重要的。
投中网：今年光速被投企业有好几个IPO，比如今年2月禾赛科技在纳斯达克上市，光速曾连投了5轮，是禾赛的最大机构股东，为什么持续领投禾赛？
宓群：禾赛所处的是整个电动汽车和自动驾驶里最核心的硬科技赛道——激光雷达。我们在6年多前把全世界激光雷达相关的创业企业都评估过，所有的激光雷达创业公司都做机械的激光雷达，但我们觉得硬科技产品要真正能够市场化，它需要有技术的突破，要做固态的激光雷达，就是通过半导体芯片的技术来做。禾赛当时是为数不多的刚刚开始尝试做的企业，我们通过判断以后，选择了禾赛。它一路发展得非常好，同时我们也给予了它很多帮助，所以连续投了5轮，我们的信心也逐渐增强。
投中网：禾赛是符合光速投资策略的那种标准案例吗？
宓群：禾赛是代表光速光合科技类投资的一个很好的案例，因为我们不光关注能替代现有产品的存量市场，我们更希望能做出一个长期科技趋势发展的预判，我们更愿意投一个大的增量市场，在这个大增量市场里选最好的团队，他们可能在我们投资的时间点还有些不足，但凭我们的专业能力能持续帮助他们。同时，创始团队有很多的经验，也非常优秀。在这样的情况下，公司不仅能从0做到国内第一，最终我们希望它能做到全世界第一。所以禾赛是比较能够代表我们投资风格的案例。
投中网：光速投资的另一家硬科技企业南芯科技4月7日在科创板成功上市，你对光速在2023年的表现有什么期待？
宓群：2023年光速光合有一个非常好的开局，我们有两家科技公司相继在纳斯达克和科创板上市。我们还有更多的期待，目前我们还有已在科创板过会的企业，另有大概5家企业准备启动上市报会。
“我们要在大赛道里投到最优秀的公司”
投中网：我们都在说投资最难的是投对了，而且逻辑也对。你觉得最能代表你个人能力的一个成功案例是什么？又有哪个案例的成功在你的预期之外？
宓群：投资非常有意思，甚至有点不确定性和艺术性，刚才讲到的禾赛，我们在很早就做了这样一个判断，在固态雷达方面我们甚至做了技术的测试，很早地去布局，再一路帮助，这是一个比较有代表性的案例。
但也有其他类型的投资，比如拼多多，创始人黄峥是非常优秀的连环创业者，以前在谷歌我们有过10多年的共事。最早黄峥跟我商量第三次创业想做一个更有影响力的公司，但我们都没想到最后拼多多可以做到现在这样的规模，这就是投资的魅力所在。
投中网：我们看到最近AIGC赛道大火，光速有没有布局？实际上大模型项目，一开场就叫到了很高的价格，你对此如何判断，有没有具体的投资计划？
宓群：有关现在非常火的AIGC大模型，实际上光速光合从去年7月开始就在国内准备布局，也是因为光速的全球平台，光速美国的团队也投了一家这个领域的领先企业，叫Stability AI,我们看到了大模型带来的生成式AI的颠覆性发展。在国内我们最近在布局一家做底层大模型的引擎公司。我觉得它带来的创新对各行各业的影响是非常大的，甚至不亚于互联网或者移动互联网给各行业带来的变革，所以在这种情况下泡沫还是有一些的。
光速光合的投资风格是要在大的赛道里投到最优秀的公司，尽量早地去投到，这样能更长期地陪伴它的成长。同时我们也非常关注在应用层，特别是生成式AI带来的颠覆性的新应用，我们也在积极布局，可以说这是我们非常期待的一个赛道。
投中网：你一直秉持的关于科技投资的理念是什么？
宓群：我们光速光合投资科技领域的理念是——创新不仅有软件，也有硬件，这两者是相辅相成、螺旋式上升的。所以我们投生成式AI，会关注偏软件的创新，也会投非常硬的，比如说激光雷达，因为它的突破使得成本下降，使得真正意义上的辅助驾驶或自动驾驶能够实现。这种需要在大的方向上更早地去做一个预判，甚至于在还没有起来成为风口的时候，我们就能够去做布局，这是我们的一个理念。而且我们希望投到最优秀的头部公司，当然在早期投资的时候可能大家都看不清楚，但是凭我们的能力能够帮到团队，最终成长为世界领先的公司，所以这也会对我们整个团队的专业能力要求更高一些。
投中网：像这些被投公司里，我们也看到有越来越多跨学科背景的团队，你会比较青睐有跨学科背景的创始团队吗？
宓群：科技创新需要有很好的积累，壁垒越高，需要的积累越多。跨学科的复合型人才在这方面有非常大的优势。同样一个领域，因为它的壁垒高，所以它的突破会越来越难。但是对于有跨学科背景的团队来讲，他们可以用不同的角度来看这个问题，并解决它，这往往会带来完全意想不到的发展。比如生成式AI，大家可能觉得以前的模型已经足够好了，围棋都可以下赢世界冠军了，但真正意义上把它做到一个非常大体量的，把人类知识都融合在一起，就会实现一个巨大的突破。在跨学科领域我们也投了不少企业，它的创始人或者团队里就有复合型背景的人才。
在最困难的时候，保持投资节奏
投中网：光速光合现在最看好的三个投资方向是？
宓群：我们有三个投资赛道，第一个是新能源绿色科技，中国的企业现在优势非常明显，而且它的市场需求不仅是中国市场，也有全球市场，包括风、电、交通工具的电动化，还有一些新的比如说氢能源，以往大家都不看好，但我们看到不仅在交通运输上，而且在全球范围内现在都有新的突破。在这些领域我们提前几年做了布局，并不断在迭代技术认知，这是我们的重点投资方向，也和我们光合的寓意吻合。另外在硬科技和AI（生成式AI）这两个领域，我们觉得未来还是有非常大的潜力，这里面的细分赛道也非常多。总体来讲这三块是我们的投资重点，也是我们2023年会加大力度的投资方向。
投中网：你是如何做决策的？当下你的哪些决策会影响光速未来10年的发展？
宓群：我觉得做决策要从长远来看，比如去年有各种挑战，大家投资都放缓。但我们的经验是，在最困难的时候，如果有非常优秀的创始人出来创业，实际上是很好的机会。因为它的竞争少了，吸引人才更容易了，这时我们往往会保持一个非常好的投资节奏。反而当行业比较热的时候我们会稍微等一下，比如前一段时间的硬科技，估值起得很高，我们更多地会投早期或者说是等到一个合理的估值再做投资。另外，我们还会更多地考虑不仅是赛道，从企业的技术壁垒，还有大环境、政策，甚至于国际环境怎么帮助企业能够做好，从长远来做规划，同时抓住一些国内以及全球的商业机会等等，这些都是我们会去综合判断的。
投中网：现在光速团队招人的标准是什么？在组建团队中你觉得最大的挑战是什么？
宓群：现在的投资和以往的商业模式的创新或者说移动互联网的创新很不一样，现在的科技含量越来越高，不管是新能源绿色科技，或者是硬科技、生成式AI，它对技术要求很高，真正能做好的投资团队需要有非常专业的背景，且在全球顶尖的科技公司有过工作经历，有一定的前瞻性判断，以及能触及到优秀人才的网络，再加上投资的经验，综合这些条件更需要投资人是复合型的人才。这样的人才不多，我们在过去多年积累了一些，未来我们希望能够再继续加强这样的团队配置。
投中网：现在年轻的投资人比较迷茫，觉得机会可能不像以前那么多，像你这样有经验的投资人对于他们有什么建议？
宓群：做投资需要有沉淀，在以往移动互联网商业模式创新的时代，它有一定的网络效应，的确是可以带来很多机会。但是我们现在到了一个深潜区，真正意义上要投有科技含量，有技术壁垒的企业，这个需要积累，所以我也建议有志做长期投资的年轻投资人，可以再补充一些在科技行业的从业经验，因为很多年轻投资人可能一毕业就做投资了，但如果能增加一些在科技企业的工作经验，我觉得对长期投资科技企业会有很大的帮助。
由投中信息和投中网主办的“中国投资年会”已成为中国私募股权投资领域的年度盛事。第17届中国投资年会，5月17-19日，上海，大幕将启。
作为“中国投资年会”的序章之作，投中网与快手强强合作连续第三年重磅推出“超级投资家”栏目。顶级投资大咖以前瞻视角透析产业变革，以拔萃智识预见资本流向，共同探索新投资的哲学。让我们保持耐心，保持勤勉，保持敏锐，保持乐观，重新学会识别风险，应对风险，重塑信心，再次迎接并“重塑持续的冒险”。上快手搜索【超级投资家2023】，看更多精彩内容～
加载中,请稍侯......