茅台成立百亿基金投硬科技

“不差钱”的茅台，终于把手伸向了硬科技。

近日，贵州茅台发布公告，公司拟以自有资金参与设立两支产业发展基金，分别是茅台招华（贵州）产业发展基金（简称“茅台招华基金”）和茅台金石（贵州）产业发展基金（有限合伙）（简称“茅台金石基金”）。

茅台招华基金总规模55.1亿元，以双GP形式进行运作，招商国协贰号和茅台基金公司共同为普通合伙人和执行事务合伙人，招商资本管理担任基金管理人。

茅台金石基金总规模55.1亿元，也以双GP的形式进行运作，金石投资和茅台基金公司共同为普通合伙人和执行事务合伙人，金石投资担任基金管理人。

两只基金都提出，基金投资范围包括但不限于新一代信息技术、生物技术、新能源、新材料、高端装备、大消费等领域的投资机会。

从“白酒一哥”到“私募新秀”，不知不觉间，“财大气粗”的白酒企业已成为创投市场的重要“金主”。

牵手私募“老将”，茅台投资“战绩”丰富

早在2014年，贵州茅台就牵手建设银行控股的建信信托，合资设立了建信（贵州）投资基金管理有限公司。彼时，贵州茅台出资1.53亿元，持股51%。

在一级市场投资方面，贵州茅台显然十分乐于与建信信投等私募“老将”合作。此次新成立的两只基金中，合作方招商资本成立于2012年，是招商局集团与普洛斯的合营公司，专门从事另类投资与资产管理业务；金石投资成立于2007年，是中信证券的专业私募投资基金子公司，公司主要投资医疗、智能硬件、企业服务、房地产等领域，投资案例有铂力特、康龙化成、隆平高科、华大基因等。

鲸平台专家、实用金融商学执行院长罗攀对创投日报记者表示，贵州茅台作为传统消费型企业，对科技市场的了解可能有所欠缺，因此，GP的背景、运作水平、管理能力就成为了关键。贵州茅台要想跨界成功，难点和要点就是如何选择正确的基金管理方。

财联社创投通-执中数据显示，茅台建信目前共管理5只基金，投资了10家企业。而贵州茅台集团的底层投资公司数有22个。

数量虽不算多，但总体来看，贵州茅台的投资“战绩”却十分突出。在其投资的22家公司中，有9家企业已经成功IPO，另有两家处于拟上市阶段，IPO率接近半数。

在消费领域，贵州茅台投资的饮料品牌李子园已在上交所上市，火锅赛道的独角兽锅圈食汇即将登陆港交所，阿宽食品亦于近期更新招股书。

在新兴产业领域，贵州茅台也已有不少布局。如快递物流行业的京东物流、汽车零部件研发商天宜上佳、包装生产商嘉美包装、新材料研发商万凯新材等，都是茅台投出的已IPO项目。

多家白酒上市企业布局私募

事实上，白酒上市企业进军私募投资，已经成为近年来的一股热潮。

五粮液出资参设了宜宾市高端成长型产业投资引导基金、宜宾五粮液乡村振兴发展基金；今世缘出资毅达资本、南京华泰金斯瑞生物医药创业投资合伙企业，投资新能源、智能设备和医疗健康等领域；洋河股份成立华泰洋河母基金、出资金浦投资和云峰基金等。

财联社创投通数据显示，自2020年5月以来，东方财富Choice白酒板块中的45家企业，在一级市场共计投资了260余次。在投资范围上，白酒上市企业的兴趣也十分广泛，医药、半导体、房地产、SaaS等多个领域各有涉及。

例如，在半导体研发商晶合集成的B轮融资中，出现了泸州老窖的身影；五粮液则豪掷50亿投资了四川航空；洋河股份投资了互联网信息服务商久上互联。

鲸平台专家、实用金融商学执行院长罗攀称，白酒消费总量是由消费者决定的，因此，白酒产品的消费不可能一直上升。在新的时期，消费者越加重视健康、绿色消费和理性消费，在此情况下，白酒消费同样面临一定的调整。当前，贵州茅台作为国内白酒产业的巨无霸，市场规模很大，发展势头很好。但理性经营者应该谋未来，及时抓住机遇，向未来最有潜力的发展方向进行投资经营。