在北交所启动新一轮改革之际，一家证券私募基金子公司也获得越来越多的关注。
2022年至今，在72家券商私募基金子公司中，开源思创凭借新设14支股权投资基金，位居行业第六；当不少投资机构谨慎观望时，开源思创在一年多的时间便投了超30个项目，预计到2023年底还会投10个左右的项目；从首支基金成立之日算起，开源思创在2年多时间便已收获2家上市公司，还有数家被投企业正在排队IPO。
亮眼的成绩背后，离不开母公司开源证券的各项支持。这家陕西省属券商的北交所和新三板业务处于行业领先地位，不仅北交所过会项目数量位居行业前三，而且新三板连续5年新增挂牌数量行业第一，同时还设立了覆盖近200家上市挂牌公司的行业首个北交所研究中心。
这样的背景，让开源思创拥有独特优势的同时，也肩负着特殊的使命：立足并服务陕西，重点挖掘并投资有望通过北交所上市的科技型中小企业和专精特新企业，培育北交所上市后备力量。
随着北交所受到越来越多投资者的重视，占据先机的开源思创也将迎来更为广阔的未来。“北交所的一系列改革，让开源思创拥有更多信心去继续投资和服务中小企业。”开源思创总经理王轶表示，“我们肯定会在这条道路上坚持下去。”
已备案14支基金，跻身券商私募子第一梯队
在不断地发展中，开源思创实现了多点开花。
从2023年开始，这家券商私募基金子公司在6个月内便完成了3支基金的备案。目前，开源思创共有在管股权投资基金14支，总规模超30亿元。
资料显示，2022年至今共有72家券商私募基金子公司，在中国证券投资基金业协会完成基金备案。从备案数量来看，开源思创位居第六，在众多券商私募基金子公司中成功跻身第一梯队。
“我们属于厚积薄发，这主要得益于此前几年的积累。”王轶解释，“开源思创每支基金落地前，都与LP进行了长期的沟通，有的甚至达到一年多的时间，最终从2022年开始迎来了爆发式增长。”
开源思创备案的股权投资基金，覆盖陕西、山东、山西、浙江、湖北、四川等多省份，合作伙伴包括政府引导基金、各级政府出资平台、大型国央企、上市公司、市场化私募投资机构等。
其中，陕西开源雏鹰股权投资基金为开源思创与上市公司陕西煤业股份有限公司合作设立的基金。这支基金规模达到10亿元，重点支持新材料、新能源、工业互联网等领域的科技型和专精特新企业等。
当不少投资机构谨慎观望时，开源思创反倒提高了出手频率，在一年多的时间共出手投资了超30个项目。据王轶透露，“预计到今年底，我们还会投10个左右的项目。”
这里面，陕西开源雏鹰股权投资基金累计完成10余笔投资，不仅有8个新三板挂牌企业，而且还储备了一批有望通过北交所上市的优质项目。
广东汇兴精工智造股份有限公司就是一个典型的例子。作为整厂自动化系统解决方案提供商，这家公司目前在新三板创新层挂牌，2023年1月获得了开源思创等投资，预计于2023年第四季度在北交所申请上市。
独到的眼光与精准的投资，让开源思创收获颇丰。
在开源思创2年多的已投项目中，已经上市的公司有2家。其中，对于中国元宇宙第一股飞天云动，开源思创已实现部分退出，退出部分IRR为95%，回报倍数近4倍。此外，有5个项目完成后轮增值融资，平均回报倍数为2倍左右，退出IRR近70%。目前，该公司有2家被投企业IPO在审，还有多个项目正在或准备申报IPO。
这也让开源思创成功上榜“2023年度投资西部地区最佳投资机构TOP30”，不仅与红杉中国、IDG资本等头部机构一同出现在榜单中，而且还是唯一一家上榜的券商私募基金子公司。
立足并服务陕西，培育北交所上市后备力量
作为私募基金管理子公司，开源思创拥有很高的起点，同时也肩负着独特的使命。
2015年，开源证券和中国工艺集团作为主发起人，成立了开源思创。3年后，中国工艺集团完成股权退出，开源思创由此成为开源证券的全资子公司。
在政策驱动下，开源思创于2017年底开始转型，专注于私募股权投资基金管理业务。与此同时，拥有丰富资本市场工作经验的王轶加入开源思创并成为总经理，主导公司与央视、腾讯、陕煤股份、长安汇通等大型上市公司和国央企的投融资合作。
2020年底，开源思创与央视及腾讯的合资子公司未来电视发起设立了一期规模为1亿元的未来科技基金，主要投资互联网电视产业链的科技类企业。该基金也是开源思创和央视体系内的首支私募股权投资基金，第一次出手的项目正是飞天云动。
在王轶看来，合作的顺利推进，得益于开源证券提供的各类支持，“开源证券很早就在长期关注和帮助中小企业发展，这也让我们能够有足够的耐心提供差异化和精细化的产业服务。同时，开源证券以往良好的合规口碑，也使得我们在募投管退的规范性上能做得更好。”
这家券商由陕西煤业化工集团有限责任公司控股，目前拥有全业务牌照，已完成证券、基金、期货、私募股权投资等多业态金融控股布局，形成了以北交所为龙头、股债并举、投保联动、投研协同的发展模式，矢志打造一流北交所特色券商、中小企业综合金融服务商。
通过长期战略布局，开源证券的北交所和新三板业务处于行业领先地位。其中，北交所过会项目数量位居行业前三，新三板连续5年新增挂牌数量行业第一，总督导及创新层企业、股票发行财务顾问数量行业第一。此外，该券商还设立了行业首个北交所研究中心，覆盖近200家上市挂牌公司。
遵循母公司开源证券坚定以北交所业务为引领，以及在实体经济和资本市场之间“筑路搭桥”的战略要求，开源思创重点挖掘并投资有望通过北交所上市的科技型中小企业和专精特新企业。“尤其是新三板挂牌企业，因为培育北交所上市后备力量是我们的投资使命之一。”据王轶介绍，2022年至今，开源思创在管基金投资新三板挂牌项目12个，其中1个已在北交所上市。
值得注意的是，陕西省近年来按照现代产业体系理念，筛选出六大支柱产业、14个重点产业领域、24条重点产业链，同时构建了覆盖企业孵化成长及上市培育全生命周期的投资生态链。这无疑为投资机构在陕西大力培育本土企业提供了宝贵的土壤。
身为陕西省属券商，打造股权基金落地陕西和运用股权基金服务陕西，也是开源思创一以贯之的业务发展理念。与此同时，挖掘和投资陕西本土企业，也成为开源思创发展业务的重心。
“立足陕西不仅是我们的责任与使命，也是因为我们对陕西省产业的发展前景充满信心。”据王轶透露，开源思创目前在管基金中有5支在陕西落地，规模超15亿元，“我们还有多只基金正在筹备落地，也将持续服务和投资陕西。”
坚持投资中小企业，助力中国新经济发展
不管是立足并服务陕西，亦或是培育北交所上市后备力量，开源思创本质上是在助力中国新经济发展。
“在确定了对国计民生有帮助且当地政府大力支持的产业后，我们会围绕这些领域中的龙头企业深挖上下游，投资真正做到自主创新、解决痛点、国产替代、行业领先的优质高成长型企业。”王轶表示，“我们现在会投得更早和更小，从而打造出差异化。”
目前，开源思创重仓硬科技，在高端装备、智能制造、工业互联网、元宇宙、人工智能及大数据行业重点发力，同时覆盖储能、新材料、生物医药等国家战略性新兴产业领域。
通过打造智能制造领域投资生态，开源思创也成功捕获众多细分赛道的龙头企业。在装备端，投资了三英精密、菲特检测、云维智联等公司；在自动化和智能化领域，投资了和隆优化、宇锋智能、山源科技等公司。
其中，菲特检测通过自主研发，将多种前沿技术融合并应用到质量检测领域，搭建了面向汽车行业的全流程生产过程智能化质量监控大数据平台。通过打破行业技术壁垒，该公司实现从0到1的突破，填补了行业空白，在接连落地多项行业“首台套”中，开辟了传统质量检测的新方向，并将大众集团、百度云、字节跳动等变成客户。
“我们会从行业、团队和核心壁垒三个方面判断一个项目是否值得投。”王轶表示，以菲特检测为例，首先质检是行业痛点，用AI替代人工是大势所趋，存在一个很大的市场；其次，这家公司既有科学家，也有老师傅，团队是复合型人才；最后，该公司长期扎根汽车行业，不仅积累了4亿条汽车行业的缺陷数据，同时还完成了产品化转型。
随着市场环境发生变化，企业除了看重投资机构提供的资金，同时也更关心对方能带来哪些产业资源。从战略和市场，到后续融资及上市辅导，开源思创依托开源证券的券商体系，以及建立的基金矩阵和产业生态，能为科技型中小企业提供全方位赋能。
在这个过程中，开源思创通过对接能源化工企业，帮助和隆优化开拓了市场；引荐投行团队，为宇锋智能的上市保驾护航；推荐投资机构，帮助菲特检测和百穰新能源顺利完成后续融资......
如今，北交所启动新一轮改革，同时也受到越来越多投资者的关注和重视。拥有独特优势的开源思创，显然已经占据先机。
“相关政策的出台和落地，有利于引导投资机构把更多的资源投入到企业发展的早期阶段，这也符合我们一贯的投资逻辑。”在王轶看来，北交所的一系列改革，让开源思创拥有更多信心去继续投资和服务中小企业，“我们肯定会在这条道路上坚持下去。”
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