Pico撤退、Meta巨亏 VR产业还能苦撑多久？歌尔、立讯争抱巨头大腿

VR行业的整体遇冷，逼得厂商们节节败退，继爱奇艺VR业务停滞之后，字节PICO裁员终于靴子落地，腾讯VR布局进行战略转移。不过，VR/MR赛道近期再遇“东风”，有媒体报道曝光苹果第二代Apple Vision Pro头显相关信息。具体消息汇总如下图：

就VR市场整体衰退的原因，业内人士指出，一方面国内外市场还需要培养，另一方面2022年到现在整体的经济形势并不乐观，消费者在收入缩水的背景下往往会节省开支从而省去一些非刚性的支出，类似PICO这些消费级VR新品就成为重灾区。

▌VR/MR赛道再遇“东风”：Meta发布Quest 3带动歌尔股份Q3业绩环比改善 立讯精密为Apple Vision Pro做生产准备多家A股上市公司参与硬件供应

针对腾讯代理Meta VR设备一事，科创板日报记者11月11日从产业链人士处了解到，Meta确实有望在2024年上半年推出一款新的VR设备，或被命名为Meta Quest 3 Lite。业内认为尽管Quest 与Vision Pro并非直接竞争对手，但苹果的入局一定程度上表明未来Meta的市场份额将面临重大挑战。在品牌厂商的背后，歌尔股份和立讯精密两家A股代工龙头也将展开新的竞争。

在A股的果链企业中，歌尔股份是布局VR/AR领域最深的公司之一。中泰证券王芳曾在研报中提到，在VR/AR领域，歌尔是Meta、索尼、Pico等众多VR龙头厂商的核心/独家代工厂，在技术、良率和经验等方面具备显著优势，截至2021年歌尔在高端VR/AR整机代工领域中市占率接近80%。

值得一提的是，歌尔股份三季度业绩已经出现恢复趋势，第三季度营收287.75亿元，环比增长36.69%；归母净利润4.70亿元，环比增长48.73%。财通证券张益敏11月6日研报指出，业绩改善是因为Meta Quest 3新品发布备货需求所致。相比上一代产品，Quest 3搭载高通骁龙XR2 Gen2，拥有Pancake光学、更高分辨率显示屏等性能配置，有望抬升消费者购机意愿，拉动出货量增长。

虽然歌尔股份在VR/AR产业链中具有较强的竞争力，但在Vision Pro的代工厂方面却被立讯精密捷足先登。据澎湃新闻报道，立讯精密9月21日对外透露，公司会为苹果生产三款iPhone 15，该业务在过去一年翻了一番，并正在为明年初上市的苹果头显Apple Vision Pro做生产准备。提及10月18日苹果CEO库克现身立讯精密工厂，业内认为库克的拜访与苹果的头显产品Apple Vision Pro也不无关系，苹果需要确认立讯精密对此已经做好了充足的准备。

立讯精密此前公告，预计2023年净利润107.7亿元-112.2亿元，同比增长17.5%–22.5%。公司同日披露三季报，2023年前三季度实现营收1558.75亿元，同比增长7.31%；归母净利润73.74亿元，同比增长15.22%。

除了上述两家核心代工企业外，知名分析师郭明錤早在苹果推出一代头显设备时便公开表示，预计2025年第二代出货量约为第一代装备2023年的10倍。供应链方面，高伟电子将是第二代AppleAR/MR设备的CCM（相机模组）供应商之一，预期供应比重70%-80%以上。另外华泰证券黄乐平等人6月9日研报指出，苹果MR产业链相关标的还包括华兴源创、精测电子、杰普特、兆威机电、德赛电池、工业富联、长盈精密、领益智造、鹏鼎控股、东山精密和博众精工等。

另据财联社不完全统计，包括长信科技、水晶光电、硕贝德和隆利科技在内的多家A股上市公司在互动平台上表示参与Meta VR头显的硬件供应，具体如下：

▌互联网大厂VR梦碎：PICO大力没有出奇迹 Apple Vision Pro亦未激起太多涟漪 Meta门徒转向学苹果模式依然迎不来“iPhone”时刻

在很多人眼里，苹果MR产品的面世对AR/VR市场来说会是一剂强心针。根据微信公众号36氪，苹果6月发布MR产品Vision Pro之后，以前几乎所有的Meta门徒，AR公司、VR公司开始转向学苹果模式，即便战线收缩的Pico也依旧保留着MR（混合现实）的团队，秘密探索如何更接近苹果Vision Pro。有VR行业人士表示，从1984年消费类电子产品出现以来，跟着苹果混的小弟们成功率比较高。

然而随着Vision Pro揭开面纱，人们这才发现苹果交出的答卷似乎不那么惊艳，单就销量而言，Apple Vision Pro也尚未迎来如智能手机的“iPhone”时刻。业内对此表示，不管是AR还是VR，其应用场景依然较为局限，办公、打游戏、看视频这些非刚性需求依旧是用户主要的使用目的。

去年爆红的元宇宙业务眼下已成为让不少大厂头疼的“鸡肋”，业内坦言过于“烧钱”是其在大厂内部频频受阻的重要原因之一。效仿Meta向来信奉“大力出奇迹”的字节，花大价钱补贴PICO VR一体机，可用户活跃度却并不理想，有资深VR从业者透露，每卖一台PICO，字节就要补贴1000元-2000元，相对应，每卖一台Oculus，Meta也要补贴100美元-200美元。

更残酷的事实是，PICO们的“偶像”Meta在二季度业绩报告中提到，其中涉及到VR和元宇宙相关业务的Reality Labs在Q2营收2.76亿美元，同比下降38.9%，系2020年Q4统计数据以来的新低；Q2亏损37.4亿美元，同比一年前亏损扩大33.3%，超过分析师预测的36.8亿美元。

大额投资内容却看不到太多回报的可能，从这个角度看Pico选择收缩也就不那么奇怪了，而促使Pico收缩的另一个导火索或是VR市场整体的衰退。据IDC统计，今年二季度全球VR头显出货量同比下降44.6%，出货量连续四个季度的下降；中国市场的VR头显更是断崖式下跌到11万台，大致相当于去年四季度的三分之一。此背景下的VR/AR赛道惨遭资本抛弃，VR陀螺统计显示，2023年上半年全球VR/AR投融资金额仅87.4亿元，同比暴跌73.2%；从投融资数量上看，全球VR/AR投融资事件发生127起，同比下降26.1%。