芒格突然离世,巴菲特再无副手

创业
2023
11/29
09:50
亚设网
分享

芒格突然离世,巴菲特再无副手

作者丨黄泽正 贾紫璇 

编辑丨张丽娟 

美国时间11月28日上午,伯克希尔董事会副主席查理·芒格(Charlie Munger)在加州的一家医院中去世,享年99岁。

这一消息由芒格的家人转告公司,据伯克希尔发出的公告“芒格走得很安详。”

长期以来,芒格都在伯克希尔担任巴菲特的副手,也因此被称为“股神背后的男人”。在芒格的助力下,巴菲特带领伯克希尔创造了一个又一个收益神话,而根据福布斯的数据,截至11月28日,芒格的身家也达到了26亿美元。

在得悉一生挚友芒格离世噩耗后,巴菲特用一则简短的声明,高度概括了自己的想法:“没有查理的灵感、智慧和参与,伯克希尔不可能达到今天的地位。”

芒格突然离世,巴菲特再无副手

(图片来源于网络)

股神背后的男人

芒格出生于1924年1月1日,还有1个月就将年满100岁。在职业生涯的早期,芒格曾是一名律师,但与巴菲特的相识,让他对投资产生了浓厚的兴趣,也改变了他的人生轨迹。

1965年,芒格和巴菲特一道,建立了投资界最享有盛名的伯克希尔-哈撒韦公司。

芒格之于巴菲特而言,即是生活上的好友,又是工作上的好搭档。

生活上,二人是内布拉斯加州老乡,都在奥马哈长大,也是伯克希尔公司成立之处。虽然后来芒格居住在洛杉矶,但这并不影响巴菲特与芒格在思想上的交流。

在日常的通话里,二人会从民主党、共和党等不同的政治立场出发,讨论到社会经济制度、金融监督体系与慈善制度。他们的观点有时相互对立,但又彼此知晓,相互尊重。

生活之外,芒格对于巴菲特这样的CEO而言,又是不可多得的战友。

比如1972年,芒格说服巴菲特以2500万美元收购了喜诗糖果(See's Candies),当时这家加州糖果制造商的年税前收入只有约400万美元,但芒格认为,喜诗公司只是暂时遇到了发展困境,以低价购入陷入困境的公司,才能期待更高盈利。

最终,喜诗为伯克希尔创造了超过20亿美元的销售额。芒格对此总结:“所有明智的投资都是价值投资,即获得比你支付的更多的东西,因此你必须对企业进行估值,才能对股票进行估值。”

1977年,巴菲特在接受采访时曾经公开表示:“我们的想法如此相似,简直令人毛骨悚然。”

巴菲特如此信任芒格,不仅因为其与巴菲特观点一致。很大程度上还因为芒格敢于向巴菲特的观点提出挑战。20多年前,芒格作为巴菲特的合伙人,就曾当面对巴菲特直言:“你没有想清楚。”

敢这样当面对“股神”提出指责的,可能只有芒格一人。站在高处的巴菲特,恰恰缺少这样的伙伴。

巴菲特曾用这样一句话描述芒格对他的影响:“如果不是他的帮助,我现在还在从猿到人的进化过程中慢慢爬行。查理对我和伯克希尔的影响完全无人可以取代。”

在以往,巴菲特坚信本杰明·格林厄姆只买便宜股票的理论。要改变巴菲特并不容易,但芒格做到了。巴菲特自称:“要让我从格林厄姆的局限理论中走出来,需要一股强大的力量。查理的思想就是那股力量,他扩大了我的视野。”

即便芒格在许多事情上与巴菲特持不同意见,但在内心深处同样信任巴菲特能力。因为曾经在一件事上,芒格的执念被狠狠验证是错误的。

在上世纪70年代,美国股市正是疯狂之际,当所有人都不愿离开牌桌时,巴菲特选择果断离开。即便股票还在上涨,巴菲特仍然解散了全公司。而芒格就是众多不肯离开牌桌的人之一。后来的事实证明,巴菲特幸免于那场全球股灾,而芒格却赔上了前11年一半的心血。

那次灾难结束后,芒格将公司清算,并把资金押注在了巴菲特身上。自此,一心一意追随巴菲特,辅助巴菲特。

巴菲特在2018年也曾明确了芒格之于他的意义:“查理·芒格给了我一个人可以送给别人的终极礼物。他让我成为了一个比其他人更好的人……随着时间的推移,他给了我很多好建议……因为查理·芒格,我过上了更好的生活。”

多重身份的投资大师

除了长期担任“股神”的副手,做好辅助工作,芒格本人还是一位多重身份的投资大师。

芒格热爱阅读,广泛涉猎各种学科,甚至包括历史、科学、哲学和文学等看似与投资无关的领域。

但芒格认为投资不仅仅是金融领域的事,更涉及到广泛的社会、心理和认知科学等领域。他的思维方式和投资策略深受这些学科的影响。他倡导投资者要有独立思考的能力,不要被市场的短期波动所影响,坚持长期主义的投资理念。

而纵观伯克希尔的投资哲学,也可以明显发现:坚持长期持有、价值投资为主,注重分析基本面和企业内在价值的策略,最终让伯克希尔在跌宕起伏的投资领域,创造了一个又一个惊人回报。

除了在伯克希尔任职,芒格还是一名房地产律师、《每日邮报》公司董事长兼出版商,以及好市多(Costco)董事会成员。

甚至除了投资,芒格还是一位慈善家。他通过伯克希尔公司的慈善基金会支持各种社会公益项目,包括教育、医疗、文化和科学研究等。

根据公开资料,芒格向包括密歇根大学、斯坦福大学和哈佛法学院在内的教育机构捐赠了数亿美元。附加条件是,经常性要求学校接受他的建筑设计,尽管他没有接受过建筑师的正式培训。

芒格还曾公开表示:“Costco这样的私营公司为社会做出的贡献比大牌慈善基金会更多。”

当然,芒格也并非只有温情的一面。在投资圈,芒格一向因直言不讳,以及对企业不当行为的谴责而闻名。

甚至在今年伯克希尔的年度股东大会上,芒格连用了三个"愚蠢"来形容一切加剧中美关系紧张的行为。他表示:"美国应该与中国好好相处,为了共同的利益与中国进行大量自由贸易。”

一面温情一面冷酷。

比如他会直接在公开场合痛批一些企业CEO的薪酬方案“疯狂”且“不道德”。他还多次批评加密货币,称比特币是“毒药”,并将加密货币总体定义为“一半是欺诈,一半是妄想”。他还警告过,许多银行已经成为了“拖沓的赌博”。

如果要用一句话来概括这位多重身份的投资大师,或许正如老战友巴菲特所言:“查理是一个独特的人,他的独特性既表现在他的思想上,也表现在他的人格上。”

THE END
免责声明:本文系转载,版权归原作者所有;旨在传递信息,不代表亚设网的观点和立场。

2.jpg

关于我们

微信扫一扫,加关注

Top