一周三场招商会，沙特老钱杀疯了

北京，万达文华酒店酒店7层，超500人的大厅座无虚席，满是中沙官方及企业代表。

据我了解，仅最近一周，沙特投资部便在国内办了三场招商会，先后落地深圳、广州和北京等核心城市。有趣的一幕是，想从中东募资者众，一些与会的投资从业者甚至没认真分辨会议性质，到现场才知道，原来这是一场中东版本的招商大会。

“我和政府部门以及商界代表一起去了香港、广州、上海、深圳、北京等地，被这些城市的规模以及在创新方面的成果所震撼。”在今天北京举办的这场中沙投资大会上，沙特投资部长哈立德·法利赫在开幕致辞中表示。

商务部副部长李飞开场致辞，论坛环节既有中金、富博资本、eWTP等金融行业人士参与，也能看到远景能源、紫金矿业、复星国际、海昌海洋公园等产业方代表，基本没见美元基金和VC的身影。

如今，中东资本和中国公司的双向奔赴又有了新注脚。一面是，以沙特投资部为代表，中东政府招商部门在积极欢迎中国企业落地，助力当地的能源转型和基础设施建设。另一面，中东主权财富基金亦加速在中国内地布局，意在以中国为据点拓展亚洲投资版图。

PIF计划在中国内地增设办公室，这是沙特公共投资基金(PIF)负责人、研究所主席亚西尔·鲁迈延在香港峰会上透露的消息。

12月7至8日，总部位于沙特的未来投资倡议研究所（FII）首次在香港举办“PRIORITY”亚洲峰会。FII研究所是由PIF创立的非营利组织，前不久刚在利雅得举办了“沙漠达沃斯”年度活动。FII PRIORITY则是由FII研究所支持的一系列峰会、倡议和决议，聚焦全球范围内人们优先关切的议题和事项。

PIF香港办事处设于2022年初，此次峰会，香港政府和香港证券交易所亦是主办方。“我们将在中国内地和印度开设办事处”，会上亚西尔·鲁迈延表示。

如果细究，中东资本在不同区域建立办事处，其实有着不同的考量。香港是金融枢纽，办公室设在香港，意在辐射整个亚太地区。而在北京、上海等内地城市设立办公室，意味着他们将更深入中国腹地地，也就是说，在中国的投资被摆在了更重要的位置上，进一步躬身入局加速直投项目。

落地中国办公室

PIF是沙特最大的主权财富基金，管理着超过7000亿美元资产，已在纽约、伦敦、约旦、卡塔尔等地设有办公室。

FII峰会曾在纽约、伦敦和迈阿密等地举办，12月的这场香港峰会，是其首次落地亚洲。此次亚洲峰会与会者包括红杉创始人沈南鹏、恒隆资本创始人陈启宗、高盛亚太区总裁凯文·斯尼德、厚朴投资管理创始人、董事长方风雷等投资界人士。

香港行政长官李家超在上周四的开幕致辞中称，这次聚会“是深化香港与中东，特别是沙特阿拉伯王国之间关系的又一重大进步。”今年2月，他率领代表团访问了沙特阿拉伯和阿联酋，达成了一系列协议。

之所以选择香港作为最新一届FII活动的合作伙伴，是由于其独特的枢纽角色。“香港是全球主要枢纽，不仅是金融枢纽也是创新枢纽，不仅是中国门户，也是亚洲门户。”亚西尔·鲁迈延透露。

沙特和香港的联系正日益密切。11月，亚太首只追踪沙特股票的交易所买卖基金(ETF)在港交所上市，吸引了10亿美元的初始投资，成为该地区有史以来规模最大的上市基金之一。PIF正是该基金的主要投资者。这次会上，香港与沙特又签署了投资推广合作谅解备忘录，旨在加强香港和沙特阿拉伯在招商引资方面的合作。

做LP，是PIF过去涉足私募股权的主要方式。比如，它曾是软银愿景基金最大LP。不过也是因为投资软银愿景，PIF损失惨重，2022年综合亏损高达156亿美元（1122亿元）。软银愿景之外，2019年PIF与阿里巴巴共同出资成立了易达资本。由PIF全资控股的投资机构Sanabil最近出资了一家双币基金。

最近两年，PIF也在中国加速直投布局。先是在2021年底向中国证监会提交了QFII（合格境外投资者）申请，并在随后的2022年初开设香港办公室。今年6月，PIF与国联水产集团开展共计5亿美元金额的国际海鲜贸易合作，同时对国联水产全球采购进行融资，计划合作金额6000万美元。我的同事也写过PIF投资小黄鸭背后的公司德盈2.5亿美元。今年，前前后后，PIF在中国的直投金额已经超过10亿美元。

可预见的是，设立中国内地办事处后，PIF的出手频率将进一步提升。

PIF之外，其他中东资本也在中国设立了办事处：

今年9月，阿布扎比主权财富基金穆巴达拉北京办事处举办了开业party；

阿布扎比另一主权财富基金，阿布扎比投资局，于2021年在北京设立了办事处；

2019年，沙特阿美旗下的成长基金Prosperity7 Ventures 官宣，中国办公室随之落地。P7在上海和北京都有办公室，两个负责人分别在两地坐镇，分管不同的投资方向。北京办公室的负责人蔡翔曾就职于好未来、百度和赛富亚州，上海办公室的负责人张柏舟曾在斯道资本和软银中国担任合伙人；

科威特投资局来得更早，分别于2011年和2018年在北京和上海设立两个办事处；

去年成立的阿联酋G42 Expansion Fund，今年已在上海设立办事处，由原京东战略投资部主管胡宁峰负责。

总体而言，北京、上海和大湾区是中东资本在中国设立办公室的首选区域，其团队也多由有中国经验的投资人构成。

投资招商两不误

12月7日至12日，沙特投资部长哈立德·法利赫访问中国。伴随高层访华，沙特投资部在国内几个重点城市顺势办起了招商会。

12月8日，深圳国际会展中心洲际酒店，沙特投资路演分ICT（信息通信技术）、机械和食品三个专场举办。其中，ICT专场上，除了沙特数字政府管理局、商务发展部等政府人员来到现场宣讲，也请来他们的中国合作伙伴华为云和商汤的海外业务负责人前来背书。

紧接着，12月9日，广州招商会在生物岛香岚官洲酒店举办。广东省副省长在现场表示，将积极支持广东企业与沙特合作，共同推进沙特智慧城市、人工智能、云计算、大数据、网络安全和5G技术创新及人才培养，促进数字化。同时，广东省也将积极支持沙特PIF等主权财富基金与广东的有关基金建立伙伴关系，加大对广东电子信息、新能源汽车、新材料、新型储能等战略性新兴产业的投资。

12月12日，在北京举办的沙特投资论坛由沙特投资部与中国机电产品进出口商会(CCCME)合作组织，预计有700名官方人士参加，包括高层政府代表、高级官员、首席执行官、投资者和企业家。

沙特投资论坛将在沙特2030年愿景的框架下，加强沙中两国之间在经济、投资和贸易领域的战略伙伴关系。论坛对话议题涵盖清洁能源、货币、投资、采矿和矿产等领域。此外，还将举办一系列研讨会，涉及旅游、娱乐、食品安全、农业、物流服务、航运、供应链、数字经济、人工智能、制造业、现代先进技术等领域。沙特投资部的技术小组还将在一些城市举行讲习班，并实地访问，讨论共同关心领域的合作机会。

国内的资本招商搞得如火如荼，着眼于中东，不同层面的招商战也已经打了起来。

一方面，中东地区的国家之间已经开始争夺优质企业。

比如，沙特正与阿联酋正面竞争地区总部。阿联酋自今年5月开始，只征收9%的企业税，并采取了一系列激励措施来吸引企业；沙特则在上周二提出了更具吸引力的条件，将为在该国首都设立地区总部的外国公司提供税收优惠，包括30年免征企业所得税，作为2030年愿景议程的一部分，沙特希望到2030年，有480家跨国公司在沙特设立总部，从而实现经济多元化，摆脱对石油的依赖。

决心不可谓不强，手段不可谓不有力。

另一方面，这种招商竞争也在同一个政府内部展开。和沙特投资部打过交道的朋友告诉我，即使在沙特政府内部，下属几个部门之间也是既合作又竞争的关系，每个部门都想为自己争取到更多预算。

这么看起来，国内“明股实招引”的一套手段，已经被海外，特别是中东再次验证了，从当年一笔给软银数百亿美元的纯粹财务投资，到现在投向中国的精准、多笔“以投带招、投招联动”，连一期基金的时间都不到。范式剧烈转换的背后，以美元VC为代表的财务机构，这次招商会甚至连登台的机会都寥寥，而“传统”本土PE、银行、产业资本等势力再次走向前台，我猜以后机构们要想从中东土豪手里拿钱，没准都得去学中东版“掼蛋”了。

北京这两天终于下雪了，全国人民都在朋友圈欣赏北京的雪景，看不到的是有些地方结了冰，以及喷洒融雪剂后由于车辆践压滞留的污泥，听说明后天还要继续下雪、降温，我从文华酒店大堂出来，吐出一口在挤满人的会场内积攒的浑浊哈气，看着它慢慢飘向发灰的天空，不知道这口气能不能飘到暖和的中东。