募46亿，高盛来抄底了

2024年1月3日，高盛旗下的高盛资产管理（简称GSAM）宣布生命科学一期基金完成最终募集，规模达6.5亿美元（约46亿人民币）。高盛透露，该基金为超募，投资者涵盖了全球多元的机构投资者、战略投资者、高净值人士及高盛员工等。

这是高盛的第一只生命科技主题的基金，高盛还特别提到，这是生命科技股权投资领域史上最大的首期基金之一。

在过去的一年之内，高盛资产已经宣布了5只私募投资基金的最终募集，规模合计达260亿美元。

高盛首只生命科学基金

高盛资产管理在2021年成立了以原高盛生物技术投资银行部全球主管阿米特·辛哈为首的生命科学投资团队，另外还设有由平均从业经验超过24年的学术专家、临床医生、科学家和企业家组成的顾问委员会。

两年之后，高盛首只生命科学基金落地，其推出的时机很有意思。无论全球还是中国，生命科技都是近两年多以来创业公司融资规模、融资数量以及估值下滑最明显的行业之一，biotech们正在为融资困难而发愁。

Novotech日前发布的白皮书显示，2023年全球对早期生物技术公司的投资相比于2022年下降了 40%，与两年前相比更是下降了55%，这一下降幅度史无前例。该白皮书认为：“经济压力、激烈竞争、不断变化的市场动态和监管变化等多种因素的融合正在重塑该行业，无论是初创公司还是成熟的制药巨头都受到了影响。”

在生命科技的资本寒冬之下，高盛来抄底了。

据了解，高盛生命科学一期基金将专注于生命科学领域的成长型私募股权投资，重点关注具有生命科学工具和诊断技术等多资产投资组合的中早期医疗企业。具体的，高盛资产管理已经确定了几个涉及行业基础创新和结构性变革的投资主题，包括精准医疗、遗传学、细胞疗法、免疫疗法、合成生物学和人工智能。

在官宣关闭的同时，该基金已经完成了约9000万美元的投资，投资了5家企业，分布在精准医疗、免疫疗法，以及人工智能技术在肿瘤、神经性疾病和罕见病领域的应用等生命科学创新前沿领域。

高盛也非常关注中国生科行业，此前已投资了乐纯生物（一次性生物工艺及解决方案提供商）和臻格生物（制药和生物技术行业药物开发及制造服务商）等企业。

高盛资产管理生命科学投资主管阿米特·辛哈表示，“我们正处于生命科学领域蓬勃创新的黄金时代，技术突破正开创疾病诊断和治疗的新方法。在当前环境下，我们认为正是投资下一代领先生命科学领域优质企业的良机。凭借高盛资产管理的全球平台能力，我们希望成为这些企业的首选资本伙伴，助其充分发挥潜力。”

高盛资产及财富管理全球主管马克·纳科曼则表示，“生命科学是私募投资市场最活跃的领域之一，技术进步正以前所未有的步伐改变医疗保健行业。我们与该领域的公司合作已久，期待世界一流的管理团队能够在高盛资源的助力下，持续推动行业进步。”

过去一年，高盛大举募资2000亿

高盛资产管理是高盛旗下从事资产管理业务的部门，截止2023年三季度末，其管理的资产规模已高达2.6万亿美元，是全球最大的资管公司之一。

2018年大卫·所罗门出任高盛CEO之后，将资产管理和财富管理视为高盛未来的增长引擎。以私募股权为代表的另类投资，是高盛资产管理尤为看重的板块。

不过，2022年以来全球资本市场交易低迷，大大冲击了老牌投行们的收入。高盛在2023年初裁员3000多人，是自2008年金融危机以来最大规模的一轮裁员。高盛不得不收缩战线，砍掉了一些烧钱的创新业务，提高公司的盈利能力。

实际上，在资产管理业务上，高盛2019年以来就在做战略调整。

一方面，高盛自2019年开始进行资产负债表“瘦身”，即减少其自身持有的另类资产，以外部资本予以代替。其首席执行官David Solomon计划筹集1500亿美元用于全球另类投资市场，该目标稍后上调至2250亿美元。高盛还在亚洲建立了公司史上首个筹款团队，积极筹措资金。

另一面，2023年9月，高盛就出售其个人财富管理（PFM）部门达成协议，退出了投资金额在100万美元至1000万美元之间的的高净值市场，把注意力集中在投资额1000万美元以上的超高净值市场。

在这一背景下，过去的一年中高盛资产管理已经官宣了5只私募投资基金的关闭，基金规模合计达260亿美元。

2023年1月10日，专注于气候环境解决方案的Horizon Environment & Climate Solutions一期基金，最终募资规模为16亿美元。

2023年2月8日，成长型股权投资基金West Street Global Growth Partners一期基金，最终募资规模为52亿美元。

2023年9月20日，两只私募二级市场基金，Vintage九期基金和Vintage Infrastructure Partners，规模分别为142亿美元、10亿美元。

2023年10月23日，West Street Infrastructure Partners IV基金，规模40亿美元。

上述基金中，生命科学基金、气候与环境解决方案基金、West Street Global Growth Partners、Vintage Infrastructure Partners等基金都是首次募集，高盛在过去一年大大扩张了自己的另类投资版图。S基金则是高盛的传统优势业务，高盛在这一领域拥有超过25年的经验，第九期基金刷新了高盛该系列基金的募资纪录。

在2024年，高盛手中将握有充足的弹药，在低迷的全球一级市场上择机出手。高盛资产管理此前发布2024年投资展望称，看好另类投资贡献超额收益。

高盛资产管理亚太区另类资本市场与策略主管斯图尔特•里格利（Stuart Wrigley）表示，“投资者需要更灵活全面的解决方案来驾驭2024年的市场动态。在有望贡献超额收益的另类投资上采取积极策略，合理配置多元资产以及风险管理将非常重要。此外，我们认为可持续发展和人工智能等技术创新领域的长期颠覆性趋势应将取得激动人心的发展。”