借贷利息太低廉，苹果趁机发行 140 亿美元债券

2 月 2 日消息，在高盛集团、摩根大通以及摩根士丹利等美国投行支持下，苹果公司发行了 140 亿美元债券，以利用当前廉价的借贷成本筹集资金，用于企业运营和回购股票，并向股东返还更多现金。

据知情人士透露，苹果此次共发行了六部分债券，其中发行时间最长的是 40 年期债券，收益率比美国国债高出 95 个基点（1 个基点为万分之一），不及最初预期的 115 至 120 个基点。

这是自 2020 年 5 月份以来，苹果第三次利用市场发行债券。苹果在去年 5 月份发行了 80 亿美元债券，8 月份又发行了 55 亿美元的债券。在 2017 年到 2020 年之前，苹果每年在美国市场发行债券都未超过一次。

市场研究机构 Trace 的数据显示，苹果未偿付 40 年期债券（即 2060 年到期、收益率为 2.55% 的债券），周一较美国国债利差扩大了 5 个基点，共高出约 89 个基点。债券持有人通常会抛售手中的头寸，为购买新债券腾出空间，因为新债券通常会带来更高的收益率。

彭博巴克莱指数数据显示，目前投资级公司的平均贷款利率为 1.86%，期限约为 9 年，这低于 2020 年 8 月份苹果上次发行债券时的 1.94%。

苹果表示，此次所得资金将被用于一般企业用途，包括回购股票和支付股息。知情人士称，这笔资金还可能用于营运资本、资本支出、收购和偿还债务。

苹果最终借入的资金超过了研究公司 CreditSights 等机构预测的 100 亿美元。汇总的最新季度数据显示，苹果此次募集的 140 亿美元现金，超过了标准普尔 500 指数中 93% 非金融公司资产负债表上的资金。

在多年囤积现金之后，苹果始终在努力减少其净现金头寸（当前所有可用资金总和），主要是通过向股东支付股息进行。尽管如此，数据显示，该公司可能需要将年度股东回报率扩大到 1000 亿美元以上，才能在未来几年实现净现金中性的目标。