资管领域正在酝酿一场变革。
随着我国明确提出“2030年碳达峰”和“2060年碳中和”的目标，未来，好公司的定义正在发生变化，更能履行“双碳”使命的公司将具有更广阔的发展空间，促使资产管理机构调整选股标准;另一方面，落实“双碳”目标也是资产管理机构本身的经营要求，在投资中纳入环境要素，可以支持实体经济的碳转型，并提升投资绩效，更好地履行受托责任。
在此背景下，ESG投资在资产管理业中掀起了一股热潮。
作为业内知名的“选股专家”，汇添富基金有着天然的ESG投资“隐性基因”。汇添富基金从成立起，就坚持长期投资与价值投资，重视公司治理，持续考察非财务指标，这与ESG的投资理念不谋而合。同时，汇添富在自身经营中，也注重环境、治理和社会等非财务因素，致力于发展成为一家具有高度社会责任感的金融机构。
2018年开始，ESG投资成为汇添富的“显性基因”。在当时的五年战略规划中，汇添富明确提出，“打造在负责任投资原则下的新一代投资体系，将ESG议题纳入投资分析和决策过程”。过去几年，汇添富秉持ESG投资的价值内核，从理念、投研、组织、产品、IT等方面入手，持续推进公司ESG投资体系建设。
5月19日，汇添富发行了公司旗下首只ESG整合策略的主动型基金——汇添富ESG可持续成长基金，标志着公司ESG投资体系正式结出硕果。
内外兼修 做ESG的先行者
在拥抱ESG上，汇添富可以说是内外兼修。
内是指汇添富本身就是一家具有良好ESG表现的公司，外是指汇添富在投资实践中具备天然的ESG投资基因。
ESG投资是升级版的“价值投资”，要求投资者在经典财务分析的基础上，把环境(Environment)、社会(Social)和治理(Governance)等三大因素纳入投资决策的考虑范畴内，重点关注企业是否具备长期可持续增长的能力，是更高维度的投资标准。
因此，ESG不仅对被投企业制定了高标准，也对资产管理机构提出了高要求。
汇添富的投资理念和投资风格本身就具有ESG底蕴。汇添富的投资理念是以深入的企业基本面分析为立足点，挑选高质量的证券，把握市场脉络，做中长期投资布局，以获得持续稳定增长的较高的长期投资收益。其中的核心是价值投资和长期投资。
在过去多年的投资实践中，汇添富长期重兵布局医药、消费、科技、环保等领域，挖掘了一大批优秀的新经济公司，并长期陪伴它们成长。主动回避产能过剩、高污染、高排放的行业，以实际行动落实“双碳”要求。
根据中国基金业协会最新公布的数据，汇添富2021年一季度的月均规模达5766.65亿元。汇添富尤其以主动权益能力见长，主动权益类基金规模和业绩都有着领先的表现。银河证券基金研究中心2021年1月1日公布的《公募基金管理人长期主动股票投资管理能力榜单》数据显示，截止2020年末，过去15年，汇添富股票投资主动管理收益率为1708%，排名3/44，年化收益率高达21.29%。强大的权益投资能力为汇添富推进ESG投资体系建设提供了坚实的基础。
汇添富在ESG产品布局方面也走在行业前列，先后发行了汇添富环保行业、汇添富社会责任基金、汇添富中证环境治理指数基金，并正在发行汇添富ESG可持续成长基金。汇添富ESG基金产品在行业中认可度较高，其中汇添富社会责任基金、汇添富环保行业基金先后荣获《上海证券报》“金基金”奖评选的2018年和2019年度“责任投资基金奖”。
除了在投资上具有天然的ESG投资基因外，作为一家重视社会责任的公司，汇添富在公司的内部管理上，也具有良好的ESG表现。
例如在环境方面，汇添富制定了碳减排计划，大力倡导无纸化办公，持续投入IT建设;公司培育了马拉松文化，倡导员工热爱运动，健康生活，拥抱自然。
又如在社会责任方面，汇添富于2008年发起了“河流·孩子”公益助学项目，十二年来在中国西部捐建了10所添富小学，先后举办13期乡村教师培训活动，培训乡村校长、教师超1300人，受益学生逾万人，提供志愿服务达3万小时。
2020年新冠肺炎疫情发生后，汇添富第一时间积极响应援助号召，通过旗下汇添富基金会捐款人民币300万元。汇添富还充分发挥上海市基金同业公会会长单位的领导协调作用，牵头协助上海市基金同业公会紧急发起“上海基金业致敬白衣天使”专项基金，34家会员单位与公会共同出资参与专项基金，募集资金超过4700万元。
此外，汇添富还积极响应上海市政府、基金业协会和上级党委的扶贫工作部署，为推动贫困地区教育发展和产业脱贫不懈努力，参与项目包括内蒙古兴和县贫困学生资助项目、贵州省台江县“普惠金融助力脱贫攻坚”培训班项目、山西省汾西县“光伏农场”扶贫项目和玉露香梨消费扶贫项目、上海市金山区枫泾镇韩坞村帮扶结对项目、云南省文山州丘北县平寨乡板江村扶贫项目等。成立至今，汇添富累计捐赠公益扶贫金额超三千万元。
在公司治理方面，汇添富于2008年正式加入亚洲公司治理协会(ACGA)，成为内地首家加入这一国际性公司治理协会的金融机构，通过学习借鉴国际经验，持续优化公司治理。2016年，在中国证监会、上海市政府和股东单位的支持下，汇添富顺利完成员工参股工作，实现了员工、股东和客户利益的长期一致。
打造ESG原则下的新一代投资体系
早在ESG投资风靡业内之前，汇添富就前瞻进行了内部的ESG投资体系建设。
据悉，汇添富在2018年-2022年中期战略规划中，明确提出了“打造在负责任投资原则下的新一代投资体系”的战略目标，提出“汇添富将始终把客户利益置于第一位，坚持长期投资、价值投资，在负责任的投资原则指导下，专注推进核心投资体系的能力建设与布局完善”，将“建立负责任原则下的投资体系，将ESG议题纳入投资分析和决策过程”确定为重要战略举措。同时，在年度公司发展规划中，明确要求“继续强化投资理念的践行，树立正确的投资价值观”、确定“加快构建ESG投资体系”的业务目标。
在过去几年间，汇添富秉持ESG投资的价值内核，从理念、投研、组织、产品、IT等方面入手，持续推进公司ESG投资体系建设，目前已经初步形成了由战略目标、组织架构、评价体系和投资框架等构成的ESG责任投资体系。
第一，构建了独立的组织架构，形成由ESG责任投资委员会审议决策，ESG执行工作小组统筹协调，跨部门协助支持的责任投资体系。其中，ESG责任投资委员会与公募、专户、社保和FOF投资委员会并行，以保持充分的专业性和独立性。
第二，建立了自主的评价体系，从环境、社会、公司治理三个维度对投资标的进行定性定量全面评估，综合考量不同行业特征，充分融合研究员对覆盖行业和公司的深入理解，针对各个行业确定了60余项三级评价指标体系，完成了对A+H股所有重点上市公司的ESG评价和持续动态更新。
第三，搭建了完善的投资框架，把ESG评价体系整合进投资决策和管理的全过程，通过负面筛选、正面筛选、ESG整合策略、行使股东权利等方式提升ESG责任投资绩效，并通过建立常态化的ESG风险监控机制，及时响应并分析投资标的重大ESG风险事件。
2020年4月，汇添富正式签署加入联合国责任投资原则组织(UN PRI)，将ESG因素纳入投研流程和尽责管理实践。
在自主建立的ESG投资体系的基础上，汇添富还与国内外知名机构建立了合作关系，积极借助专业第三方机构的力量完善自身ESG投资体系。
随着汇添富基金的主动权益管理规模持续上升，汇添富已经成为众多上市公司的重要股东，公司将更加积极地行使股东权力，包括建议上市公司披露更完善的ESG信息、调研中增加ESG议题、通过行使股东投票权提高上市公司ESG绩效。
在时代前进的方向上做伟大的投资
ESG投资固然符合“道德价值”，那么它的实际投资绩效如何呢?
海通证券的两项比较研究发现，MSCI中国ESG指数的长期表现显著好于MSCI中国综合指数，同时在中证800成分股当中，ESG评级越高的公司，其相对于指数的超额收益也越明显。
(数据来源：海通证券《ESG及碳中和策略：“碳”索未来》)
全球领先ESG评级机构Sustainalytics也曾将ESG风险评级与晨星的经济护城河评级相结合，发现随着ESG风险曲线的上升，护城河评级的水平会逐渐下降。
统计显示，2017年7月到2020年6月的三年间，低风险/宽护城河的公司平均给股东带来了55%的收益，而无护城河且ESG风险高的公司给投资者带来了20%的损失。同时，这些低风险/宽护城河的公司，不仅给投资者带来了更多的利润，其回报的波动性也较低。
重视ESG的企业，也更有可能成长为大牛股，在“共建人类命运共同体”的大方向上以及诞生了很多优质公司和长牛股。
事实上，纵观国内外企业发展历程，可以发现伟大的公司往往更加重视ESG。
汇添富ESG可持续成长基金拟任基金经理赵鹏程表示，对于企业而言，如果公司治理比较优秀，那么从中长期来看，将会比同行体现出更加持续的竞争优势;如果企业注重社会责任、注重环境友好，那么这家企业的品牌认可度也会更高，其企业经营业绩超越同行就应该是个大概率事件。
“做一个不太恰当的类比，如果把各种企业分析的方法比作是对企业的考试，那么常规的财务分析、业务分析可以算是常规题，而ESG评估应该算是附加题，”赵鹏程表示，“如果一个企业能把附加题做得很好，那他大概率常规题的成绩也应该不错。”
历史实践证明，在顺应时代发展的方向上做投资布局，往往能产生伟大的投资。例如上世纪八九十年代，中国人民迫切渴望解决温饱问题，相应的以纺织为代表的轻工业快速发展;本世纪的前20年，人们渴望解决住行问题，相应的地产汽车快速成长为主导产业;最近几年中国老百姓越来越渴望解决健康快乐的问题，相应的医疗文娱等产业也获得了快速发展。
未来若干年经济生活中是否会出现新的、重要的投资方向?不出意外的话，碳中和将是其中之一。随着碳中和逐渐成为全球性议题，全球各个主要经济体纷纷提出了自己的碳中和发展目标，中国也已将2030年碳达峰、2060年碳中和的目标写进了十四五规划。
在此背景下，具有良好ESG绩效的公司无疑将更加顺应时代的潮流，ESG投资以及采用ESG投资策略的产品也将大有可为。
风险提示：
基金有风险，投资需谨慎。本资料仅为宣传材料，不作为任何法律文件。我国基金运作时间较短，不能反映股市发展的所有阶段。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩不预示未来表现，基金管理人的其他基金业绩和其投资人员取得的过往业绩并不预示其未来表现。投资人应当仔细阅读《基金合同》、《招募说明书》及《产品资料概要》等法律文件以详细了解产品信息。汇添富ESG可持续成长股票(以下简称“本基金”)可投资港股通标的，其中投资于港股通标的股票的比例不超过股票资产的50%。本基金投资范围包括港股，会面临因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。本基金属于中等风险等级(R3)产品，适合经客户风险承受等级测评后结果为平衡型(C3)及以上的投资者，客户-产品风险等级匹配规则详见汇添富官网。在代销机构认申购时，应以代销机构的风险评级规则为准。本产品由汇添富基金管理股份有限公司发行与管理，代销机构不承担产品的投资、兑付和风险管理责任。具体发行时间以公告为准。
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