险资动态：2020委外管理规模超5100亿，2021资金运用最主要风险为信用风险

蓝鲸保险获悉，日前，中国保险资产管理业协会发布《2020-2021年保险资产管理业综合调研数据（保险资金运用专题）》，全面反映保险资金运用及保险资产管理情况。

报告数据显示，保险资金持续稳健配置，整体保持以债券、银行存款（含现金及流动性）和金融产品为主的配置结构；投资方式较为多样，其中业外管理人管理保险资金规模连续两年较快增长。

据悉，2020-2021年保险资金运用专题覆盖资产配置、投资模式、投资治理及风险管理、金融产品投资、股权投资等方面。

截至2020年末，全行业共有205家保险集团（控股）公司和保险公司，年度调研共计196家机构参与，反馈率达到96%，涉及投资资产总计20.13万亿元，基本覆盖全行业保险资金投资管理情况。

整体来看，2020年，参与调研的保险公司配置资产规模前三为债券、银行存款（含现金及流动性资产）和金融产品，合计占比67%，与2019年比例水平基本保持一致。债券占比38%，较上年上升近4个百分点；银行存款（含现金及流动性资产）占比15%，较上年上升近1个百分点；金融产品占比14%，较上年下降近4个百分点；股票占比9%，较上年上升近1个百分点；股权投资占比8%，较上年上升约1个百分点。

从增速来看，2020年参与调研的保险公司整体投资资产规模增速为14%。其中，利率债、现金及流动性资产和境外投资增速为前三，分别为44%、42%和38%。

目前，行业已形成了自主投资、委托关联方保险资管公司、委托非关联方保险资管公司和委托业外管理人的多种投资方式。2020年，参与调研的保险公司采用委托关联方保险资管公司方式的投资规模占比最高，达到73%。

业外管理人管理保险资金规模较上年增长37%，连续两年实现较快增长，达到5198亿元，其中，基金公司受托规模4603亿元，同比增长超40%；证券公司及子公司受托规模595亿元，同比小幅增长。

2020年，参与调研的保险公司投资人才的人均投资资产规模为56亿元，较上年增长12%。其中，寿险的人均投资资产规模最高，达到66亿元。从风险类型分布看，参与调研的保险公司认为2020年和2021年资金运用面临的最主要风险为信用风险。

2020年，参与调研的保险公司金融产品投资规模较上年下降了2505亿元。整体保持以集合资金信托计划和债权投资计划为主的配置模式，分别占比58%、37%，存量金融产品投资收益率集中分布在5%-6%。

调研数据显示，保险公司直接股权投资和间接股权投资规模保持稳定增长。从不同投资方式来看，2020年直接股权投资和间接股权投资规模保持稳定增长，增速分别达到7%、14%。（蓝鲸保险 李丹萍 lidanping@lanjinger.com）