走进国联证券“大方向50”

2021年，正值“十四五”规划开局之年，也是两个百年目标交汇与转换之年。纵观百年历史进程，从曾经残破年代步入如今和平年代，尤其历经这几年的变革后，大家眼中的中国得到了全面的更新。“经济总量迈上百万亿元新台阶”、“经济高质量发展带动居民收入增加”、“千万元以上高净值人群显著扩大”、“资本市场正有条不紊向纵深推进”等一系列新气象，正在带动时代往全新的方向演变。无疑，中国已经进入了财富管理大时代。在此背景下，为不断满足居民的财富管理需求，打造券商版的先进财富管理模式，国联证券重担在肩。

如何与时代共生长，在推动资本市场可持续发展事业中展现新作为?

如何发挥行业专长，构建一个有担当的金融公司来服务于实体经济?

如何以正确的方式，蹚出一条适合国联证券的财富管理之路?真正提供出匹配客户偏好、长持复利型的理财服务?

关于上述问题，我们从未停止思考。过去一段时间经过努力，国联财富管理面貌也得到了全面的更新。2021年4月，我们在北京隆重发布了国联财富管理的自有品牌“大方向”，彼时

“国联证券基金投顾”业务正运作满1周年，我们以全市场规模第一的姿态崭露头角。然而对前述3个问题的思考未有穷期，为老百姓“找准投资大方向”的征程未有穷期。此刻我们自信地期待，在已有公募基金投顾业务大发展的基础上，以牵手私募业务为主的国联证券“大方向50”启幕了。

战略布局“大方向50”， 财富管理+资产管理携力布局

当前，在庞大的财富管理需求推动下，私募基金的配置优势逐渐成为一种共识。经历了近两年的繁荣后，私募证券投资基金总规模从2019年末2.55万亿元增长至4.83万亿元，百亿元级私募阵容从32家扩容至82家，私募行业正呈现出强劲的发展动力。尤其在今年震荡市环境中，以“绝对收益“导向私募基金配置价值正在凸显，正为居民财富所青睐。在此大趋势下，为了加深国联品牌并给予客户更多选择，本着“以客户为中心”创造更多客户端的服务溢价，尽快丰富以国联证券“大方向50”为代表的私募产品货架、丰富客户-产品匹配的颗粒度势在必行。

什么是国联证券“大方向50”?简而言之，涵盖两方面内容，“大方向50“既是国联证券总部牵头、聚合各研究部门的主动投资;又是公司发挥资产配置上的行业专长，以及在私募端的触达优势，精心打造出的一个以“私募为主、公募为辅”的底仓配置池，致力于为小B大C客户打造或单一或TOF或高端定制化的配置服务。

首先，“大方向50”是公司层级领导统筹管理财富和资管团队，集中优势投研力量后，战略投入的一大方向。相比证券行业可能存在内部竞争所带来的拓展难点，我们注重寻求体系内的最大公约数，我们集中资源，投入重兵，以最大的合力做厚私募资源、做透多资产方向。确切来说，这样对内、对外更加高效，这也是我们国联证券寻求差异化、形成壁垒的根本。其次，考虑到组合配置是一个难且复杂的过程，非常强调专业、智力和时间的再投入。过程中既需要自上而下把握宏观、金融大势，又需要自下而上的评估各类子策略、子管理人的投资机会。国联证券由此组建行业领先的专家团队，积极投身到“大方向50”的投资服务体系建设中，发挥17年来配置与精研的领先优势，努力帮助客户解难题、做减法。再次，虽然私募行业有着蓬勃发展的大趋势，但随着私募头部化趋势的出现，各财富机构与私募产生合作难度是加大的。随着市场信息透明度的增加、资金的热捧，曾经“小而美”的私募只需要很短的时间，就可能迅速成为令各方“高不可攀”的百亿元级大私募。对此，我们恰恰是经过深思熟虑之后，在有了资产配置和基金优选的积累、专业对话触达优势后，才真正把“大方向50”付诸实践。

专注财富管理“大方向”，打造母品牌下的“大方向50” 子品牌

国联证券财富管理的母品牌是“大方向”，这一品牌名是我们感恩财富大时代，兼顾财富管理转型、居民投资理财、资本市场发展大方向提出来的。为成为“产品配置服务专业机构”这一目标，我们始终坚持在正确的方向上正确做事。在“大方向基金投顾”上，我们让客户真正关注到账户盈利体验;同样在主打私募线的“大方向50”上，我们将力争未来所有产品的投资必定与产品设计、盈利体验、服务体验甚至是价值主张完美结合在一起。到目前为止，国联证券已分别从产品配置体系、业务支持体系、服务体系、组织保障四个方向做了纵深推进。

关注“大方向50”精选池的质量，提供管理人定制+个性化定制服务

我们要以“基金管理人精选池”的质量来打动我们的合作伙伴。知名度、管理规模、投研团队、历史业绩、数据质量(特别包括同策略业绩的一致性等)、负面信息，以上六个维度是基本条件。筛选过程中，我们有公司的产品委员会做把关，有业内最资深FOF团队做加成，质量好并不是某个人说了算，而是投研团队在统一各方后的结果。目前已构建起来的精选池更富多样性，已涵盖了40余家头部私募及一些杰出的成长型私募、定制公募专户策略等，具体覆盖股票策略、管理期货、股票多空、债券策略等。

我们要把“基金管理人精选池”做得越来越性感。怎么做呢?一方面，我们有一批专业人正在不知疲倦地寻找Alpha，始终致力于为客户在不同阶段和风格市场中都能获得Alpha的操作空间，所以我们的池子会持续地迭代进化;另一方面，结合国联证券内外部的客户需求，随着时间由近及远的推进，我们把底层机构分为头部、成长、潜力三大类型。今年为了培育客户，我们更多地将与头部合作，放眼未来，随着合作互信加深，我们将引入“灰马级”的成长、潜力机构，最终实现客户、公/私募合作伙伴、公司员工的共同成长。

有了精选池之后，到客户这一端，我们现今已逐步推出管理人+个性化两大定制服务，配备三大产品形式，定位于为高净值客户打造定制化的资产配置服务。前者将根据客户需求充分发挥专业的主动管理能力，为客户定制相匹配投资策略;后者将根据客户需求充分发挥专业及资源禀赋优势，为客户提供符合要求的个性化投资策略。

“3分在投，7分在顾”，我们始终把真理放在客户这里

在国联证券，我们彼此相信财富管理的真理在于客户。“3分在投，7分在顾”是我们前进路上的价值主张，不仅前台财富规划师要做好客户服务，投研团队也要投身到客户服务工作中去。我们坚定地“以客户为本”做财富管理转型，从“大方向”到“大方向投顾”再到“大方向50”做长远规划，并期待一步步把“财富管理大方向”打造成国联证券未来的金字招牌。

在这一征途上，我们有幸得到银行合作方的鼓励。合作以来，从产品上线前的反复磨合，上线后的路演培训，市场突变后的策略调整、对客户的持续心理建设等工作，国联证券都投入了大量时间和精力，展现了很强的专业性和服务性，为客户提供了有温度、有价值的服务，体现了市场标杆水平。

以青衿之志履践致远，携时光作渡跬步不休。“大方向50”不是我们的终极目标，我们尽量去清晰业务定位，放慢扩展速度，寻找质量好的资产，最终落脚点都在客户盈利比率及真实的体验感。这个过程中，我们将不遗余力地去努力，争取服务在投资者触点所形成的影响力日积月累，最终使品牌变成客户的长期信任。