超六成公司业绩向好 科创板有望走出戴维斯双击行情

本周，披露上半年业绩预计扭亏为盈的晶晨股份上涨34.14%。根据Wind统计，截至23日，已上市313家科创板公司中已有114家披露了中报业绩预告。

超六成科创板公司业绩向好

根据披露规则，科创板在特定条件下应披露年报的业绩预告，其他预告及快报不做硬性要求。按目前科创板已预告中报业绩的情况来看，披露率为36.42%，不足四成。

从已披露预告公司来看，57家中报预增，7家中报扭亏，12家中报略增，向好公司比例占已披露公司的66.67%。

以预告净利变动下限来看，截至23日，热景生物、康希诺-U、路德环境、明微电子、利元亨、光峰科技、昊海生科、大全能源中报业绩同比增速超过500%。此外，东方生物、晶晨股份、芯源微、奥精医疗、新光光电、恒玄科技、嘉元科技、奥特维、天奈科技、科德数控、电气风电中报业绩同比增速超过200%，小于500%。

比如，本周晶晨股份披露半年度业绩预告，经财务部门初步测算，预计2021年半年度实现归属于母公司所有者的净利润与上年同期(法定披露数据)相比，将实现扭亏为盈，增加29256.53万元到31256.53万元，实现归属于母公司所有者的净利润为23000万元到25000万元。

从数据上来看，晶晨股份上半年收入创新高;此外，一季度实现归母净利润0.9亿元，二季度增加至1.4亿元-1.6亿元，单季归母净利润亦创新高。在业绩向好的背景下，晶晨股份本周上涨34.14%。

二级市场来看，不少预增股在披露业绩后，股价涨幅不俗。比如，芯源微、昊海生科、呈和科技，预告以来截至23日的累计涨幅超过了45%。其中，芯源微预计，2021年1月至6月，归属于母公司所有者的净利润为3100万元到4000万元，同比增加398.59%到543.35%左右。

此外，昊海生科预计，2021年1月至6月，归属于母公司所有者的净利润为人民币22000万元至25000万元，同比增长699.21%至808.19%。呈和科技预计，2021年1月至6月，归属于母公司股东净利润为7300万元至7800万元，与2020年同期相比变动幅度为35.34%至44.61%。

重视科创板半导体优质细分龙头

值得一提的是，上周科创50指数在接近历史新高后略有调整，本周科创50指数则上涨2.51%。中报披露期，怎么看待未来科创板走势?

“即便科创50已近历史新高，但当前仍是牛市初期，接下来随着中报落地，科创板将从估值修复走向戴维斯双击。换言之，回顾3月底以来的科创板行情，整体是估值修复，展望下半年，随着中报落地，科创板将走出盈利和估值共同驱动的戴维斯双击行情。”浙商证券策略分析师王杨分析认为，以史为鉴，成长赛道行情往往是业绩驱动的戴维斯双击。

王杨指出，2020年以来，新能源汽车是典型的成长赛道行情，以宁德时代、比亚迪、亿纬锂能、恩捷股份、华友钴业、璞泰来、先导智能、天赐材料、三花智控、国轩高科为观察样本，对其走势、估值、盈利复盘。可以发现，其一，股价走势大致和盈利走势吻合，这意味业绩是驱动行情的核心驱动力;其二，观察PE-TTM，从底部的50倍左右到当前约150倍。

“从产业视角看，新能源之后，展望后续，综合景气、基金持仓、估值水平等，半导体有望接棒，建议重视科创板中的半导体优质细分领域龙头。”王杨进一步认为。

兴业证券全球首席策略分析师、研究院副院长张忆东则表示，7月15日中报预告密集期之后，特别是8月进入业绩期，这个阶段对于科创行情而言，往往容易出现长远理想与短期业绩现实交汇时的震荡调整。长期来看，大国博弈持久战背景下，科创长牛才刚刚起步，短期不追高，等待震荡再布局，科技、先进制造、生物医药及医美等领域高成长的明星赛道。 记者 刘扬