理财公司如何塑造核心竞争力？业内人士：差异化定位是关键

近日，在“2021年中国资产管理年会”上，多位资深业内资深人士就理财行业如何处理净值化转型较快与客户传统需求转型较慢的矛盾、资管后续发展的趋势、市场的评判等话题进行了讨论。

平安理财总经理张东认为，在大资管新规下，理财行业和理财子公司实际是一个新的行业、新的公司，未来理财子公司会成为继险资之外公募基金和私募基金非常重要的机构投资者。

对于未来理财子公司的核心定位，张东认为必须要做好四个能力的建设，包括产品能力、投研能力、科技能力和渠道能力，打造差异化的核心竞争力，成为产品解决方案的提供商。

农银理财总裁段兵认为，理财公司应专注于核心竞争力的构建，关键着力点主要是两个方面：一是要明确公司的战略目标和价值定位；二是要找到目标客户，并通过最适当的渠道和方式提供满足客户需求的产品。

他表示，首先要基于客户的需求、公司的能力做好差异化定位。另外，关于价值定位，就是给利益相关方带来什么益处。这包含了四个方面：其一，理财公司给社会带来的益处，这需要适应经济、社会发展的需要、适应国家战略发展的需要。其二，给股东带来回报，给母行带来战略协同。其三，为员工带来发展的平台。其四，和合作伙伴一起共赢。

第五，“最重要的是，我们要给客户带来实实在在的回报，为客户财富的保值增值提供理财的力量，尤其是我们一定要按照业绩基准来运作，实现或者超越产品的业绩基准。”段兵称。

此外，张东指出，资管新规及其配套细则的不断出台，为资管行业，尤其是理财子公司轻装上阵提供了良好的制度环境，但同时各家理财机构也面临真正的净值化挑战。

盈米基金CEO肖雯还提到，在净值化的时代下，老百姓理财的理念其实还没有转换过来，“我们所有人要努力推动全社会的理财价值观的转型，这也是资管新规后时代大家面临的使命。”

肖雯认为，投顾的价值其实就是要通过投教去改变客户对正确投资理念的认知和行为，同时通过投顾帮助客户做科学的决策、资产配置以及产品选择。

张东坦言，“高收益、短期限、低波动是投资上的‘不可能三角’，也是理财行业的痛点，新理财如果完全净值化必然会打破这个‘不可能三角’，这也是净值化发展必然要经历的过程。”

张东认为，理财的快速发展是存款利率市场化的必然结果，理财子承担着满足客户财富保值增值需求的重要使命。“对于理财机构而言，一方面要做好客户的投教和投顾，另一方面，银行理财要从以固定收益为特征转向以绝对收益为特征的产品系列，以多策略配置为主要的投研管理形态，形成支持渠道的解决方案能力。”

“我们要摆脱以前银行资管委外简单的明星管理人和年终排名筛选逻辑，我们希望自上而下的打造基于资产配置的框架，自下而上的分析清楚产品底层策略，筛选出风险收益稳定的投资策略和好的基金经理。储蓄类资金从理财进入到公募基金、私募基金，之后再进到资本市场，这是与公募基金、私募基金充分融合的过程，我们希望与市场上最优秀的资产管理人同行。”张东表示。