海银财富2021财年报告：实控人韩宏伟对公司所有权的集中存隐患

北京时间10月12日晚间，海银财富（HYW.US）发布了2021财年的年度财务报告。报告首都披露海银财富自上市以来的最新股权结构。业绩方面，海银财富录得总收入18.34亿元，较去年同期的12.85亿元同比增42.72%；实现净收入2.08亿元，同比增95.62%。

年报内容显示，截至2021年9月30日，海银财富董事长韩宏伟持有99%的股权，其女儿韩玉持有余下1%的股权。CEO兼董事王滇为实益股东，并通过与其姊妹WANG PEI的代名人安排持有相关股份。

截至2021年9月30日，韩宏伟持有海银财富3985万股票，占已发行的总股本比例为71.16%；王滇持750万股票，股比为13.39%；Upright Partner Limited持股比为4.02%；Loyal Lead Group Limited股比为0.72%；其它董事及高管未持股。

海银财富在年报中揭露其目前运营存在的部分风险。其表示，董事长韩宏伟能够控制公司并对其施加重大影响，其利益可能与公司其他股东的利益不同或冲突。报告期内，韩宏伟实益拥有海银财富7成股本，这种所有权的集中可能会阻碍、延迟或阻止公司控制权的变化，以及降低海银财富ADS价格。

此外，海银财富的董事及高管共有10人，包括创始人兼董事长韩宏伟、董事兼CEO王滇。其中，WANG PEI为韩宏伟妻子、王滇的姐妹。但海银财富董事会尚未通过或制定正式的政策或程序来确定执行人员的薪酬。

报告期内，海银财富向韩宏伟最终控制的国内实体海银金融控股集团有限公司（下称“海银金控”）提供了多项无息贷款，相关未偿金额达1.261亿元。

海银财富指出，公司结构面临与中国境内的可变利益实体（下称“VIE”）及其股东之间签订合同的相关风险。海银财富主要通过外商独资企业控制VIE，双方及其股东签订了一系列合同，允许其对VIE行使有效控制。海银财富表示，如果政府发现这些合同不符合相关限制，或未来中国的法律法规发生变化，公司将陷入被动。

海银财富强调，最近三年，海银财富的前三大客户分别占公司总净收入的31%、51%及36%，前五名客户分别占43%、60%及50%分别占公司总净收入的比例。未来，公司的大部分收入可能会继续依赖于数量有限的产品供应商，包括关联方。

海银财富制定股权激励计划。2020年，海银财富可供发行的普通股最高总数为500万股，相当于公开发售此前已发行总股本的10%。2021年，海银财富产生的股权激励费用为2194.7万元。

海银财富业绩方面，其营业收入主要来自财富管理、资产管理、保险经纪以及其他四个方面，年报将保险经纪归入财富管理中。报告期内，财富管理实现收入17.96亿元，较去年同期的12.74亿元同比增加40.97%，占净收入总额的97.9%，海银财富对此表示主要是因私人市场投资产品和多样化产品的数量增加。

此外，资产管理实现收入1494.2万元，同比增223.42%，占净收入总额的0.8%；其他方面实现收入2492.8万元，同比增311.91%，占净收入总额的1.3%。

年报披露，在过去三年中，海银财富分发了大量产品供应商的数千种产品，这些产品可以分为私人市场投资产品、公共市场投资产品和其他金融产品。

过去三年，海银财富分别分销了约589种、1064种和1565种公共市场投资产品，总交易价值分别为6.1亿元、15.5亿元和5.5亿元人民币。其佣金率通常为每年的0.03%到0.6%不等。其他产品也包括分销其他私人市场投资产品，如供应链融资产品、现金管理产品和由香港子公司管理的基金。

报告期内，海银财富的运营成本和支出总额为15.53亿元，较去年同期的11.26亿元同比增加37.92%。总资产为15.3亿元，同比增加49.28%；总负债为8.09亿元，同比增加54.2%。

期内，海银财富的经营现金流为3.34亿元，同比增150.76%；投资现金流为-1463.1万元，同比增66.32%；筹资现金流为1.86亿元，同比增3351.11%。

据海银财富官网与年报，海银财富是财富管理服务提供商，于2006年成立于上海陆家嘴，先后设立170余家财富中心，布局香港、英国、美国。旗下的海银基金销售有限公司可经营证券期货业务。官网介绍，海银财富提供金融科技平台“海银智投”，主要为投资者提供个性化资产配置服务。

今年3月26日，海银财富登陆纳斯达克。区别于另两家中概股第三方财富机构在纽交所挂牌，海银财富申请在纳斯达克上市。上市首日，海银财富跌破发行价，最低跌至7.36美元，接连两个交易日的收盘价均在10美元下方。截至10月13日晚，海银财富的市值为1.74亿美元。IPO以来，海银财富最低股价为5.29美元，最高股价为11.25美元，至今股价累计跌幅为38%。

海银金控对外设立西安海银网络小额贷款有限责任公司（下称“海银网络小贷”）并推出在线融资贷款产品“惠e贷”，推出惠e融、财e融的服务项目。

App Store介绍，惠e融单笔上限500万，单客户存续借款总额可至2500万，利率年化15%起，借款期限可长达12个月，支持3600+只基金产品。财e融单笔借款10万-100万，年化利率18%-21.6%，借款期限7-90天，到期一次性还本付息。

另外，海银金控还设立上海原融资产管理有限公司由韩宏伟儿子韩啸管理，并关联五牛基金。蓝鲸财经此前报道，韩啸接盘败退互金的妖股“匹凸匹”之初，便涉内幕交易风波，韩宏伟也有证券违规前科。