在银行理财产品净值化且预期收益率下行背景下,短债基金凭借较好的流动性和较低的波动性日益受到低风险投资者的青睐,成为大众闲钱理财的好选择。由长城基金闲钱管理专家邹德立掌舵的长城鑫享90天滚动持有中短债基金(A类:015354;C类:015355)应时而生,已于6月6日起正式发行。
基金招募说明书显示,该基金主要投资中短期债券,不参与股市、可转债、可交债等波动较大资产的投资,因此不受股市波动影响。其投资于信用债的评级须在AA+(含AA+)级以上,其中投资于AAA级的信用债占持仓信用债的比例不低于50%,严控信用风险。
此外,长城鑫享90天还设置了90天滚动运作期,基金成立打开申购后,每个交易日都可以购买,持有90天后可以免费赎回。这一机制,对投资者而言避免了资金闲置的“空档期”,也能较好满足日常流动性需求,对基金经理而言,也有利于合理安排资金,提升投资效率,降低交易成本,力争获取更好的组合收益。
作为长城基金固定收益投资部总经理,邹德立拥有15年债市投研经历和11年基金管理经验,见证了市场多轮牛熊起伏,深谙债市运行规律,积淀了丰富的风险防范、化解之道。在长期实战中,邹德立始终秉承“时刻防范风险,兼顾收益和流动性”的投资理念,形成了自上而下与自下而上相结合的分析框架,擅长对大势的判断,注重风险、收益和流动性之间的平衡,并根据市场形势灵活变通,随势而变,投资风格稳健但不保守。
从基金表现看,邹德立目前在管产品四只,总资产管理规模超千亿元,累计持有人1183.6万人,广受市场认可(数据来源:基金一季报,截至2022年3月31日)。基金定期报告数据显示,截至2022年3月31日,邹德立管理的长城短债A(007194)自2019年8月29日成立以来年年正收益,且均跑赢同期业绩基准表现;在成立以来的640个交易日内,单位净值共450次创出新高(净值数据来源长城基金,已经托管行复核,截至2022年5月20日)。该基金成立以来最大回撤为-0.16%,低于同期业绩基准-0.24%和短期纯债基金指数-0.76%的最大回撤水平,波动相对更低(数据来源:Wind,截至2022年5月30日)。
展望债券市场,邹德立表示,中长期来看,随着稳增长政策的出台,经济逐渐企稳向好,长端利率有上行压力;短期来看,不排除会有疫情超预期、外部加息压力下超调等可能性,未来或将有阶段性操作的机会。在此背景下,持有中短端债券,既可以一定程度规避利率上行风险,又有一定的票息保护,当出现阶段性机会也可顺势参与。新基金成立后将根据市场形势,综合运用票息、杠杆、久期、信用、增强等多种策略,在严格控制风险和保持较高流动性的基础上,力求获得超越业绩比较基准的投资回报。
明芳
基金有风险,投资需谨慎。