闫晓伟：后市有持续动力看多

上周，中美股市集体上涨，A股更是走出周K四连阳，成交仍旧保持万亿元。电力设备、汽车、家电等行业涨幅居前，煤炭、石化、有色等延续下跌，市场热点扩散，宁德时代、贵州茅台均创反弹新高，资金净流入略微趋缓。

进入本周一，三大指数红盘震荡，深成指领涨，两市成交额再破万亿元。盘面上，消费与赛道齐飞，HJT电池、煤炭、机器人等概念持续活跃，房地产、保险、券商等大金融行业跌幅居前，总体上个股涨多跌少，赚钱效应较好，北向资金净流入72.65亿元。

后市有持续动力看多，但结构性行情下应紧握确定性。大宗商品价格上周如期出现下跌，全球的通胀压力暂缓，美股、美债双双出现反弹，外部风险有所放缓。内部来看，国内经济弱复苏，如期兑现疫后修复预期，5月份最新的工业企业利润数据显示，全国规模以上工业企业利润同比下降6.5%，降幅较上月收窄2.0个百分点。上海、江苏、吉林、辽宁利润降幅均较上月收窄20个百分点以上，工业企业基本面不断改善，且我国逆周期调控政策手段多、空间足，货币政策有望持续宽松;叠加增量资金不断流入，市场情绪修复回温，近期技术反弹惯性等多重利好支撑后市持续看多，但市场仍是结构性行情。

板块方面，一是持续看多半年报披露阶段业绩确定性高的板块及个股。随着疫情防控方面的利好不断，北京发布中小学本周返校、幼儿园下周返园的时间安排，上海公布自29日起有序恢复餐饮业堂食，武汉、杭州、合肥等地暂停常态化核酸检测或延长有效期，逐步放松的疫情防控管制使得消费场景不断恢复，消费预期得以提振，大消费行业的业绩确定性不断增强，且三季度及暑期来临，有望带动消费的旺季需求，助推消费数据的增长。二是仍旧看好流动性宽松敏感性高及对经济增长要求较高的高景气赛道股。内外需求复苏、周期原材料价格下跌，中游利润预期不断得到改善，推荐关注汽车中下游产业链、风光储、军工、半导体等成长板块。三是稳增长主线。在二季度即将结束的时点，结合22日习近平主席在金砖国家工商论坛开幕式上的主旨演讲，后续稳增长政策有望尽快出台落实，建议配置地产、水利等优质行业及个股。

(作者为大同证券策略分析师)