多重因素催化 军工板块下半年或有超额收益

周二，受到外围消息面因素扰动，军工板块逆市走强。个股方面，天和防务“大号”涨停，天海防务涨15.09%，天沃科技、金奥博、航天发展、青岛双星等个股涨停。

业内人士认为，近期地缘政治博弈加剧，给军工板块提供了活跃的机会。此外，军工行业IPO活跃，市场关注度持续提升。7月以来，西测测试(从事检验检测)、国博电子(主营射频芯片/TR组件)、隆达股份(主营变形及铸造高温合金)、超卓航科(从事航空器维修再制造)等公司登陆资本市场。

今年以来，中无人机、铖昌科技、臻镭科技、华秦科技等企业上市也受到普遍关注。新雷能、派克新材、中科星图等公司定增及睿创微纳、航天宏图、中天火箭等公司可转债发行进展顺利;图南股份、盟升电子、航宇科技等公司实施股权激励。

民生证券预计，军工企业中报整体较好，或将强化市场信心。军工行业由于计划性较强以及整体受疫情、通胀等影响较小，预计中报业绩整体较好，配置性价比高。建议关注：新材料方向，相关公司包括西部超导、中航高科、光威复材、菲利华、图南股份、钢研高纳等;信息化板块，如新雷能、紫光国微、盟升电子、中航光电、航天电器、振华科技、雷电微力、智明达、睿创微纳、火炬电子、宏达电子、四创电子等;卫星应用，如航天宏图、中科星图等;无人机，如纵横股份、中无人机、航天彩虹等。

浙商证券分析师邱世梁认为，国防军工“内生”增长趋势强劲，在规模效应、股权激励、小核心大协作、定价改革、大订单、大额预付等催化下，企业运行效率也将持续提升。在国家推动国企改革背景下，未来几年，军工资产证券化、核心军品重组上市有望掀起新一轮高潮。看好导弹、信息化、航发、军机等子行业。

兴业证券表示，国防和军队建设是国家战略安全、国民经济发展和民族复兴深入推进的基石。军工行业需求饱满，A股相关核心资产有望持续分享行业成长红利。考虑到行业景气度与需求确定性优势，展望2022年后半程，军工板块有望取得进一步的超额收益。

记者 汤晓飞