连跌15个月的面板价格终于止跌企稳，根据多家市调机构近日发布的10月上旬面板价格，32~65寸电视面板价格已悉数止跌，其他品类如显示器及笔电面板价格亦多止跌或接近止跌。财联社记者昨日从行业头部研究机构Omdia获取的最新报告显示，因下游品牌商库存明显下降且须立即采购，面板制造商在当前谈判中居于强势，TV面板即将迎来全面涨价。
该机构显示部门研究总经理谢勤益在近日举办的2022显示产业研讨会上表示，随着通胀和俄乌战争等不可控因素影响渐弱，以电视为代表的终端市场需求将自明年上半年逐渐复苏。
二级市场上，两家A股面板龙头也在近日迎来久违飘红，京东方A和TCL科技股价分别自9月末上涨13%和21%，似是提前为下行周期结束摇旗。
产能出清+品牌备货 面板价格即将反弹
显示面板产业刚刚经历近年来最严峻的下行周期。受“宅经济”提早透支消费需求、全球通胀及俄乌战争等因素影响，面板价格自2021年8月起连跌15个月，多个尺寸更是跌破现金成本线。
一些反常现象亦随极寒行情而生：三星等终端品牌商史无前例地停止采购或将订单砍半、大尺寸面板平均单价(指每平方米面板售价)持平甚至低于小尺寸、面板厂商产能稼动率刷新十年来新低、面板出货面积遭遇二十年来首次负增长…
其中面板的平均单价尤为值得关注，“传统而言，面板的尺寸越大，平均单价便会越高，因其采用的技术或附加值更高。但到了今年下半年，由于面板价格的快速下探，大尺寸面板的附加值被拉低，甚至65寸面板的平均单价要低于32寸。”谢勤益在前述研讨会上表示，这意味着面板厂已无法通过增加大尺寸面板的产能获得增益，减产成为越卖越亏背景下唯一选择。
Omdia数据显示，全球面板厂商的产能稼动率已在8月降至62%，9月再跌至60%，预计Q4仍将维持在60%~65%之间。
不过，面板厂近来或主动或被动的减产动作，已经在止损和去库存上录得成效，最终止住下跌颓势。
TCL华星COO赵军在上月底接受财联社等媒体群访时就曾表示，面板的供需形势已逐渐趋于健康和均衡，加上四季度消费旺季来临，对整个面板市场企稳相对乐观，公司将继续观察后续促销季的销量，以动态调整经营计划。
根据前述Omdia报告，作为最大的电视面板采购商，三星VD的渠道库存已经从今年6月的16周下降到9月的不到7周，其2022年面板采购/整机销售87%的占比也远低于以往四年，意味着其面板库存已低于安全水位，须立即增加采购。据悉三星Q4的液晶电视面板采购量已从原计划的850万增加到950万-1000万。
而海信、LG、创维、索尼等大多数电视品牌和OEM商目前的渠道库存非常健康，三星的行动将刺激他们接受上游的涨价要求，以换取供应保障，为后市的需求反弹做准备。
Omdia判断，已经过去的9月将是本轮LCD TV面板价格下行周期的终点，在面板厂的强力推动下，从10月开始，包括32~75英寸的所有尺寸电视面板都将迎来涨价。而在面板价格涨回现金成本之前，面板厂不会有动力提升目前的产能利用率，这也给了他们在此轮价格谈判中更加强势的底气。
电视换机周期缩短 终端需求将在明年上半年复苏
需注意的是，业内多认为此次面板价格反转更多由供应减少驱使，而非终端需求回暖。但乐观者相信，现下称得上“甩卖”的电视价格，终将等到消费者口袋不再紧凑时，引来新一波换机高潮。
记者近日查询各大电商平台报价发现，尽管“双十一”等促销节日尚未到来，众多品牌和尺寸的电视价格均突破历史新低，TCL、小米等的65寸和70寸电视的最低价格更是降至2000元上下。而在对消费者的走访中，不少近年有购机经验的消费者也都惊讶于当前电视的售价之低，表示愿意考虑换机或添置新机，甚至有人萌生“囤电视”的念头。
“面板的降价对于终端市场的刺激效果，我们认为会在2023年逐渐显现。”谢勤益在前述研讨会上表示，“在经历供过于求和换机周期拉长的2022年之后，2023年将是面板需求渐渐复苏的一年，其中重要的逻辑支撑在于，这一次的价格下修之后，会有新的电视换机需求出现。而对于面板采购而言，许多整机厂商很可能会在今年第四季度或明年第一季度做提早布局。”
谢勤益认为，由于价格下探、技术更新及尺寸扩大的影响，电视的换机周期会从以往的6~7年缩短为4~5年，且这一改变将是持久性的。而上一轮电视面板的出货高峰发生于2018~2019年，也就意味着2023~2024年将会迎来新的换机高峰。换机的需求会着重体现在面积而非数量的增长上，而更大尺寸的面板对生产商的意义也是积极的，因为尺寸越大对于高阶面板的需求也越大。
“需要强调的是，即使是基于目前的保守视角，对未来电视面板面积需求的预测也要高于疫情之前。”
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