微软高管：Azure 云服务固有增长波动仍将持续

北京时间 10 月 26 日早间消息，微软今天发布了该公司的 2023 财年第一财季财报。微软预计第二季度汇率因素将使销售增长减少 5%，疲软的个人电脑和广告需求将在第二季度持续。财报发布后，微软股价在盘后交易中大跌超 6%，在美股正常交易阶段，微软股价上涨 1.42%，报 250.76 美元。

报告显示，微软第一财季营收为 501.22 亿美元，与去年同期的 453.17 亿美元相比增长 11%，不计入汇率变动的影响为同比增长 16%；净利润为 175.56 亿美元，与去年同期的 205.05 亿美元相比下降 14%，不计入汇率变动的影响为同比下降 8%；每股摊薄收益为 2.35 美元，与去年同期的 2.71 美元相比下降 13%，不计入汇率变动的影响为同比下降 7%。

财报发布后，微软 CEO 萨提亚・纳德拉（Satya Nadella）、执行副总裁兼 CFO 艾米・胡德（Amy Hood）和首席会计官爱丽丝・卓拉（Alice Jolla）等公司高管出席了随后举行的财报电话会议，解读财报要点，并回答分析师提问。以下为本次电话会议分析师问答环节主要内容：

摩根士丹利分析师 Keith Weiss：公司能够在如此困难的环境下取得令人印象深刻的业绩着实不易，投资者想让我问艾米一个关于增长率的问题，那就是按固定汇率计算，Azure 云服务的增幅已经连续两个季度低于公司预期，投资者有些担忧，或者关切这一业务是否存在固有的增长波动，令管理层无法准确预测其增长？对于该业务未来的预测，公司是否会更为审慎？该业务全年增长的情况如何？

艾米・胡德：感谢你的提问，我也知道这是一个投资者每个季度都非常关注的焦点，你的理解是准确的，Azure 云服务确实存在固有的增长波动，有时候我们比季度增幅预测做得好一点，有时候差一点。在我们看来，该业务的总体增长还是非常快的，各个子业务和地区市场都如此，从这一点上看，还是基本符合我们预期的。2023 财年第一财季，销售持续专注于获取和服务客户，积极主动帮助客户优化其工作量，助其取得更大成功，尽管本季度的宏观经济情况变得更为复杂，我们的这一目标没有变化，这些工作都将为客户创造价值。我们看到客户的数字化预算和预算支出一直在增长，我们相信数字化仍将继续推动企业解决经营问题，提升解决问题能力，提高运营效率和业绩增长，基本上各个垂直行业都是如此。在某些少数领域，我们也会与合作伙伴协作，帮助客户优化其工作量。

我知道投资者的关注点，但是对于公司而言，我们，以及我们的合作伙伴更为关注的是提升市场份额，提升客户忠实度，助力客户业务增长。公司预计未来这种固有的增长波动还会持续，我们还将继续在这一业务上的投入，提升解决方案，助力客户实现优化工作量并取得成功。这些业务仍将我们的工作重心，也仍是我们在基础设施，数据和人工智能等领域客户维护业务（TAM）增长的最重要机会。

萨提亚・纳德拉：这一业务也是公司在较大基数上取得不错增幅的业务，在未来一段时间内，我们还将继续专注于提升客户忠实度，帮助他们优化支出效率，这对于公司和股东而言，都是长期利多。

伯恩斯坦分析师 Mark Moerdler：我也有一个关于 Azure 的问题跟进一下，根据公司的展望，第二财季的增幅还将继续放缓，这是公司在业务优化方面产生的结果，还是有什么其他的原因？尤其是公司在服务预订和剩余履约价值（RPO）都有增长的情况下，如何理解这一放缓的情况？

艾米・胡德：第一财季服务预订情况确实不错，RPO 方面的远期增长也很好 —— 客户承诺持续使用公司服务，持续在这方面投入的计划没有变化。我们的展望，包含了你提到的业务优化方面的考虑，也考虑了新签约业务，当然这些都不是一一对应的，也不是构成对增幅趋势的影响。此前我们比较强调消费，但另外一部分我们此前没有提及的因素是平均每用户增长方面的不利因素，包括某些大客户没有续约方面的情况。总体来说，我们的业务盘子比较大，情况相对复杂，所以（放缓的原因）不能简单理解为业务优化的结果。