今年以来权益市场反复震荡，与股市相关度较低的量化对冲策略基金收获了较多关注。银河证券数据显示，截至10月底，对冲策略绝对收益目标基金(A类)今年以来整体表现稳定，平均收益跑赢沪深300超过26个百分点[银河对冲策略绝对收益目标基金(A类)今年以来平均回报-2.49%，同期沪深300回报-28.98%，数据来源银河证券、WIND]。
其中，华泰柏瑞旗下量化对冲策略基金表现突出，华泰柏瑞量化对冲(002804)和华泰柏瑞量化绝对收益(001073)分别包揽近一年银河对冲策略绝对收益目标基金的1/23和2/23(截至2022年10月31日)，体现出了较好的配置价值。
“量化对冲基金通过努力把市场风险对冲掉的操作，力争实现无论市场涨跌都给投资人带来正收益的目标。”华泰柏瑞基金副总经理、量化与海外投资团队负责人田汉卿道，“华泰柏瑞的量化对冲基金采取的是完全对冲市场风险的策略，没有相对于股市或者债市的风险敞口。因此在市场下跌的过程中，基金收益和我们获得的超额收益以及对冲成本有关，不易受市场下跌的影响。”
她进一步分析，量化对冲基金的主要收益来源有三个方面：一是争取选股的超额收益;二是对冲成本(比如负基差);三是争取新股申购的收益。
银河数据显示，截至10月底，目前国内对冲策略绝对收益目标基金(A类)仅23只，实属“稀缺品种”。中长期业绩方面，根据基金定期报告，共
4只产品在过去五个完整年度里(2017-2021)连续实现年度正收益(过往业绩不代表未来表现，基金投资需谨慎)，其中华泰柏瑞基金独占两席——华泰柏瑞量化绝对收益(001073)和华泰柏瑞量化对冲(002804)均位列其中，展现出华泰柏瑞基金在量化投资领域的绝对实力。
华泰柏瑞量化策略历经了多年的市场实战考验，不断精进量化模型，在股指期货对冲的成本把控上也具有较好的优势。截至10月底，华泰柏瑞量化对冲(002804)近六年、近五年分别排名银河对冲策略绝对收益目标基金的2/13和3/14。
在提到量化对冲策略如何获取收益时，田汉卿分析道，“在超额收益的获取上，我们专注于通过基本面量化选股模型力争获得超额收益，因子数量较多，不同类型的因子比较均衡，每个因子也做了风格和行业中性化的处理，不主动去选择风格、行业或主题的暴露，这样中长期的阿尔法也争取更加稳定。”
值得关注的是，根据华泰柏瑞近期公告显示，华泰柏瑞量化对冲(002804)将于11月11-17日开放申赎、转换业务(详情请阅读公司公告)，根据产品合同显示，该基金每六个月开放一次。对于追求绝对回报的投资人，当前投资这类策略的时机是很不错的。
明芳
基金有风险，投资需谨慎。
加载中,请稍侯......