跨年资金何处去?百亿短融ETF成场内低风险港湾

2022年已近尾声，元旦、春节将至，应对权益市场的诸多不确定因素，很多投资者都有将跨年资金投资于低风险理财的习惯。

相较国债逆回购等传统方式，短融ETF(交易代码：511360)已经成为了很多投资者近两年的流动性管理选择——假期有收益、交易便捷、产品流动性好，是投资者选择这只ETF的主要原因。

事实上，受益于近期低风险理财需求升温，截至2022年12月27日，根据Wind数据统计，短融ETF的规模重回百亿元之上，位居债券ETF第一;产品多日交易活跃，近一周成交额位列全市场ETF第三，债券ETF第一。

场内低风险理财代表性产品

短融ETF又名海富通中证短融ETF，由海富通基金发行、管理，是市场上唯一一只以短期融资券为主要投资标的的场内工具型产品。债券是大类资产中较为稳健的中低风险资产，而短期融资券在债券中也属于风险较低、流动性较好的品种。

有别于国债逆回购必须按期操作，短融ETF没有固定投资期限，可在二级市场买卖交易，能够实现交易时间的 “随用随卖”，十分的便捷、省心。

该产品还可作为质押券进行质押式回购交易，更提升了其交易策略的丰富性。

尤其值得关注的是，短融ETF已成为债券ETF以及场内低风险理财的代表性产品之一。该产品成立于2020年8月，自成立以来就因独特的风险收益特征而备受投资者关注。经过两年多的发展，产品的投资运作已十分成熟，在规模、流动性等方面均树立了自身优势。截至2022年12月27日，根据Wind数据统计，短融ETF的规模为106.9亿元，位居债券ETF第一;产品多日交易活跃，近一周成交额位列全市场ETF第三，债券ETF第一。

公告显示，截至今年8月，短融ETF的“0佣金”交易券商已达到46家，这一券商名单还在不断增加中。这也是海富通基金深耕产品，持续优化投资体验的一大成果。

凭借出色的管理运作，海富通中证短融ETF于2022年12月获评“英华奖·2022年优秀工具型基金产品(2022年度优秀债券ETF)”(评奖单位为中国基金报)。

把握短期融资券投资机会

债券ETF的产品特性决定，即使节前最后一个交易日买入，投资者仍可获得节假日期间收益

(需留意当日交易价格是否公允)。短融ETF的风险略高于货币基金，但由于产品可投资于剩余期限在1年以内的债券品种，久期相对货币基金更长，收益率水平有望得到抬升。

自2020年8月成立以来，截至2022年三季度末，海富通中证短融ETF累计净值增长5.80%，货币基金指数同期上涨4.47%(数据来源：基金定期报告、Wind，同期业绩比较基准收益率为0.38%)。拉长来看，将闲置资金买入短融ETF，对于组合整体回报会带来不错的贡献。

自11月份开始，由于银行间市场资金价格超预期走高，叠加政策放松预期，推动债券利率普遍上行，债券市场一度面临快速调整。但在货币政策呵护下，近期债券市场尤其是短端市场已逐步修复，截至12月27日，短融ETF已连续4个交易日创出新高。

海富通基金认为，理财净值下跌引发赎回反馈的高峰已过，但反馈机制仍在继续，年末债市或仍偏弱。由于资金面大概率保持平稳宽松状态，短端债券资产的确定性更高，可关注短期融资券调整出来的机会。

市场有风险，投资需谨慎。