晋商消金股权获山西建投系接盘，被指资金、合规成本高，此前因征信问题被罚

日前，山西银保监局发布公告，批复了晋商消费金融股份有限公司（下称“晋商消金”）的股权变更。

批复内容显示，山西银保监同意上海荣大投资管理有限公司（下称“上海荣大投管”）受让北京奇飞翔艺商务咨询有限公司（下称“奇飞翔艺”）持有晋商消金的1.25亿股股份。受让后，上海荣大投资管理有限公司将持有晋商消金1.25亿股股份，占公司总股本的25%。

股权变更完成后，上海荣大投管将成为晋商消金的第二大股东。上海荣大投管是山西省属国资山西建设投资集团有限公司的子公司。此次股权变更后，山西省属国资成为晋商消金第二大股东。

晋商消金成立于2016年2月，总部位于山西太原。第一大股东为晋商银行（2558.HK）；二股东为奇虎360旗下的奇飞翔艺，天津宇信易诚科技有限公司、山西华宇商业发展股份有限公司及山西美特好连锁超市股份有限公司，分别持股25%、20 %、8%、7%。

本次的接盘方上海荣大投资管理有限公司是山西省属国资山西建设投资集团有限公司的子公司。山西建投官网显示，其系山西省规模最大的综合性国有投资建设集团，已完成了对深圳一家投资公司国有股权收购工作，实现了对两家上市公司的股权控制，搭建起企业资本运作平台。

此前，奇虎360旗下奇飞翔艺曾以匿名形式于11月30日在北京金融资产交易所挂牌，寻求以2.4亿元转让晋商消金25%股权。其中，奇飞翔艺成立于2012年8月，法定代表人是360公司创始人、董事长周鸿祎，后者直接持有奇飞翔艺12.9%的股份。而因奇飞翔艺第一大股东为天津奇信志成科技有限公司，其大股东亦为周鸿祎，奇飞翔艺也被行业视为360旗下公司。

至于此次股权变更的主要原因，主要为两个方面。

据蓝鲸财经采访到的相关知情消金行业人士李萌（化名）表述，原因其一在于监管层面，“一控两参”标准不能逾越。360方面同时持有金城银行和晋商消金两家金融机构的股权，而与此同时二者业务又高度同质化，按照监管要求必须要清退其一。对于360而言，金城银行资金、合规成本更低、可控性更强，为二者首选。

其二是业务层面。李萌表示，晋商消金本身的业务做得非常差，自营业务已经几乎不做了，存量业务稀少，多数业务都是靠第三方渠道为其导流。但晋商消金的资金成本高，合规性又相对较差，对于股东方而言较为鸡肋。实际上，360与晋商消金的合作量非常小。

李萌提到，晋商消金的大股东晋商银行在展业方面的表现非常不尽人意，既不会做业务也不会做风控，并不配合现在新兴的互联网化业务，给业务合作的推进带来了不小的阻碍。

晋商消费金融的产品包括线下消费贷款“晋情贷”、“随e贷”、消费分期“晋享分期”、现金类贷款“借蛙”等。在黑猫投诉平台，有投诉者声称根据计算，其于2021年8月在借蛙的借款利率为36%，高于目前宣传的24%，投诉未附每月还款明细。有多个投诉声称晋商消费金融借款达36%，但同样未附每月还款明细。有一笔显示晋商消金放款记录的图片，其年化综合费率提示为35.94%，借款时间标注为2021年初。

“借蛙”前身为“信用钱包”，信用钱包原本的贷款年利率在9%至36%之间。2020年末，“借蛙”的年化利率收缩至在14.4%到23.76%之间。晋商消费金融官方价目表显示，直到2022年5月，“晋易借”的年化利率范围曾是9%至36%。最新的价目表仅显示有四项产品，此前年化最高达36%的“晋易借”已不在价目表之列。

除了自营品牌，晋商消费金融曾合作的助贷平台包括“招集令”、“小闪分期”、达飞云贷、汽车分期平台可可家里、医美分期平台乔融金服、教育分期平台课栈网等，此前还踩雷多家长租公寓。

在经历征信报告风波后，2022年3月，晋商消费金融因“未按规定将异议处理结果书面答复异议人”“未准确报送个人信用信息”征信报送相关问题等，被人民银行太原中心支行罚款49万元，时任晋商消费金融山西运营中心总经理王贝贝、时任晋商消费金融联络中心负责人王越分别被罚款3万元。

2019年，晋商消费金融曾在征信问题上触线被罚。由于未经同意查询个人信息，晋商消金被央行太原分行根据《征信业管理条例》第四十条，责令限期改正，对其处以罚款50万元；对直接负责的主管人员处以罚款人民币5万元。

2022年5月末，晋商消费金融因违反《银行业保险业消费投诉处理管理办法》被山西银保监局通报，因投诉流程设置等相关内容不合规而被点名。

去年，晋商消金发生数次高管变动。银保监会官网显示，2022年5月，晋商消金董事、董事长上官玉将任职资格获批；2022年7月，核准赵崇平晋商消金副总裁任职资格；2022年8月，晋商消金首席信息官李文超任职资格获批等。

晋商消金近年业绩起伏不定，在行业垫底。截至2022年9月30日，晋商消费金融资产总计84.39亿元，2022年前三季度实现营业收入3.15亿元，净利润0.34亿元，其目前净利润不到2018年利润的一半。

2021年上半年，晋商消费金融营业收入2.75亿元，同比下降10.70%；净利润0.253亿元，同比下降29.53%。2021年全年，晋商消费金融营业收入5.5亿元，同比增长0.7%；净利润为6093万元，同比增长13%；期末总资产79.03亿元，贷款余额72.03亿元。晋商消金在2018年、2019年、2020年的净利润分别是8100万元、5200万元、5400万元。