新年新气象，开年开门红。2023年开年第一周，市场逐渐摆脱第一波疫情感染高峰的冲击，A股三大指数震荡攀升，重回正常轨道。北向资金净流入200亿元，市场从数字经济活跃到地产、消费再到光伏赛道，轮动特征明显。
进入本周一，三大指数延续反弹，上证指数录得六连阳。盘面上，黄金、教育、白酒等行业涨幅居前，工业金属、养鸡、券商等概念持续活跃，军工、地产、电力等板块表现不佳。北向资金全天净流入77亿元，两市个股涨多跌少，共有2969只个股上涨。
最坏时刻已然过去，把握开年配置时点。进入2023年，经济基本面不断修复，人流量不断增多，地铁客运量指数及重点城市的拥堵延时出现回升，物流量持续加大，整车货运流量指数、高铁客运量、机票航班数出现改善，线下已逐步恢复动态。房地产方面也传来利好，1月5日，央行、银保监会发布通知，决定建立首套住房贷款利率政策动态调整机制：新建商品住宅销售价格环比和同比连续3个月均下降的城市，可阶段性维持、下调或取消当地首套住房贷款利率政策下限。从需求端改善房地产行业的经营状况，加码政策保障房地产行业的正常运行。平台经济方面，蚂蚁集团宣布上层股权结构调整，马云不再担任实控人，侧面反映，平台经济整改结束，提振了互联网企业及民营企业的发展信心，进攻经济复苏的基调基本确定。
从资金面来看，北向资金连续九周净流入，两融、机构不断回补仓位，外部美国非农就业数据、时薪继续回落，通胀压力下降，市场押注联储加息降到25个基点，海外流动性环境有望改善。从估值角度讲，股债性价比指标仍具吸引力，资金不断寻找资产“洼地”推动市场热点不断扩散，行业轮动加快，情绪回温明显。困难不是没有，疫后“疤痕效应”仍存，全球经济恐面临衰退，但显然，最坏时刻已然过去。
面对2023经济复苏年，建议把握好开年配置时点，做好加仓及低吸的准备。板块方面，一是持续观察经济复苏状况，关注内需复苏链相关的食品饮料、物流、零售、汽车等行业的投资机会;二是推荐紧跟政策边际变化，关注房地产、建筑建材、中字头资产等板块的布局机会;此外，仍需关注新冠变种XBB毒株冲击下新冠特效药、血氧仪等概念。
(作者为大同证券策略分析师)
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