科创板公司频频“出海”融资 GDR有望成为今年新选项

1月以来，科创板公司频频发布关于GDR的公告。GDR既为中国企业“出海”提供了新路径，又为境外投资者打开参与境内资本市场的新窗口。同时，受政策支持、审核时间较短、募集资金用途相对灵活及估值较高等内外部多重因素推动，发行GDR将在今年成为越来越多科创板公司融资的新选项。

多家科创板公司出海发行GDR

1月11日，康希诺发布关于筹划境外发行全球存托凭证并在瑞士证券交易所上市的提示性公告。公告显示，为进一步拓宽公司国际融资渠道，提升公司国际化品牌和形象，满足公司国际业务发展需要，积极推进国际化战略，公司拟筹划境外发行全球存托凭证(GDR)并在瑞士证券交易所上市。本次境外发行全球存托凭证并上市事项不会导致公司控股股东和实际控制人发生变化。

康希诺表示，本次境外发行全球存托凭证并上市的目的包括“推进公司国际化战略”“充分利用资本市场支持”和“进一步完善公司治理水平”。在推进公司国际化战略方面，康希诺的新冠疫苗产品获得海外多个国家的紧急使用许可/附条件上市以及被纳入世界卫生组织紧急使用清单。公司认为本次境外发行全球存托凭证并上市将进一步推进公司的国际化战略，提升公司海外声誉，进一步拓展海外业务、临床试验选择及商务合作机会。

此前1月9日，另一家科创板公司东威科技发布公告，公司收到证监会于2023年1月9日出具的《中国证监会行政许可申请受理单》(受理序号：223227)，中国证监会对公司提交的关于拟发行全球存托凭证(GDR)并在瑞士证券交易所上市的申请材料进行了审查，认为所有材料齐全，决定对该行政许可申请予以受理。

此外，1月5日，中控技术亦公告关于发行GDR并在瑞士证券交易所上市申请事宜获得中国证监会受理。1月12日，爱博医疗发布关于发行GDR并在瑞士证券交易所上市申请事宜获得中国证监会受理的公告。

根据Wind统计，截至目前，科创板已有杭可科技、东威科技、康希诺、爱博医疗、中控技术、天能股份等6家公司已经或者计划出海融资。

科创企业加强海外业务布局

2021年12月，证监会发布《境内外证券交易所互联互通存托凭证业务监管规定》，对外将GDR发行目的地从英国拓展至瑞士、德国，对内将上市公司范围从上交所拓展至深交所，并在CDR发行中引入融资功能;2022年2月，证监会正式发布《境内外证券交易所互联互通存托凭证业务监管规定》，把此前沪伦通机制进行了修改完善，将境内交易所从原有上交所拓展纳入了深交所市值200亿元的上市公司，并把境外上市地点从英国拓展至瑞士、德国等欧洲市场，进一步鼓励符合条件的企业“走出去”。

从目前来看，加强海外业务布局，是科创板公司选择GDR融资的主要原因。

天能股份指出，国际化始终是公司的重要发展战略之一，面对未来海外铅蓄电池、锂电池需求逐步释放所带来的巨大市场空间，公司将持续在亚太、欧美等市场加深布局，提升全球范围内的销售能力，加大海外重点地区的辐射渗透力度，公司希望能够通过此次发行，提升品牌的国际知名度和竞争力，以进一步提高公司在全球市场的地位。

中控技术表示，公司将继续坚持国际化路线，参与全球市场的竞争，着力布局海外市场。通过本次发行，将搭建海外销售中心、设立海外生产基地、提升海外业务的本地服务能力、加强与高端国际集团客户的合作及拓宽国际销售渠道，从而深化公司与全球客户的合作关系以进一步提升海外营收能力。

业内人士表示，GDR既为中国企业“出海”提供了新路径，又为境外投资者打开参与境内资本市场的新窗口。同时，受政策支持、审核时间较短、募集资金用途相对灵活及估值较高等内外部多重因素推动，发行GDR将在今年成为越来越多科创板公司融资的新选项。记者

刘扬