半导体行情表现抢眼 哪些环节迎来上行拐点？

3月3日，半导体、芯片板块强势反弹，Chiplet(芯粒)、EDA概念、汽车新品等概念板块涨幅居前。存储龙头佰维存储开盘后迅速上涨，随即涨停并延续至收盘从而领涨半导体板块，激发了资金做多整个板块的热情。好利科技、通富微电、康强电子等紧随其后纷纷涨停。

国务院副总理刘鹤3月2日在北京调研集成电路企业发展并主持召开座谈会。刘鹤指出，集成电路是现代化产业体系的核心枢纽，发展集成电路产业必须发挥新型举国体制优势，用好政府和市场两方面力量。政府要制定符合国情和新形势的集成电路产业政策，设定务实的发展目标和发展思路，帮助企业协调和解决困难。同时，建立企业为主体的攻关机制，依靠企业家实现集成电路产业的健康发展，特别是要善于发掘行业内的领军人物，并始终坚持国际合作。

“半导体板块目前仍处于周期底部位置，在主动去库存、经济复苏等多重因素的作用下，有望在今年迎来景气上行拐点。今年以来‘出圈’的ChatGPT也将成为半导体产业发展的新动能。”南方信息创新基金经理郑晓曦认为。

有消息称，ChatGPT对GPU的需求不断增长，新模型预计需要超过30000个英伟达GPU，未来会需要更多。中泰证券研究所副所长兼电子行业首席分析师王芳认为，ChatGPT的发展对以GPU为代表的AI芯片需求巨大。算力是ChatGPT运行的关键，就目前来看，ChatGPT的训练模型中至少导入有1万颗英伟达的GPU，推理部分使用微软的Azure云服务，也需要GPU进行运作，这都将对GPU的需求产生刺激。在这个需求增长过程中，Chiplet(芯粒)或有可能成为国内半导体芯片企业的破局方向之一。

另外，全国人大代表、广汽集团总经理冯兴亚认为，要大力提高国产芯片的应用率，一是从政策层面加快引导产业转型，推动“卡脖子”及高端芯片的研发及应用，并加大政策刺激力度，在芯片的研发端、应用端以及汽车消费端等多方面研究和出台针对国产芯片全产业链条的鼓励措施;二是加速完善汽车芯片的配套措施，健全汽车芯片应用保障机制、完善细分领域技术规范和测试标准。

中信证券电子行业首席分析师徐涛在研报中指出，“市场期待的集成电路产业政策后续有望落地，建议关注‘两会’后的政策窗口期。政策可以考虑未来针对上游环节(如设备、材料、零部件等)和卡脖子核心环节加大优惠力度，结合多种税收(例如增值税等)优惠方式鼓励行业发展，上下游产业链共同配合研发改进，推动产业技术成熟。从当下产业安全角度出发，建议重点关注半导体设备、零部件、材料、高端芯片等易‘卡脖子’、后续有望获得政策推动的环节。”

实习生 王若婷