公募2022成绩单：大小分化严重，腰部公司竞争激烈

随着上市公司年报的集中披露，基金公司业绩也浮出水面。截至3月28日，共有10家基金公司2022年经营数据出炉。

2022年市场震荡调整，受行情拖累，公募基金新发市场相对疲软。整体来看，头部公司比较抗跌，固收业务优势明显的招商基金比较稳健；第二梯队中，信澳基金成长性最好。

头部公司整体抗跌

华夏基金、招商基金和博时基金的非货币基金管理规模处于行业前列，称得上头部公司。整体来看，即使在动荡行情中，头部基金公司仍能保持较稳定的营收，整体净资产收益率可观。

在去年震荡市下，固定收益投资能力较强的招商基金显露优势，是已披露的头部公司中唯一实现营收正增长的机构。

根据中信证券公告，截至2022年年末，华夏基金总资产为176.50亿元，管理资产规模约为1.72万亿元，2022年实现营业收入74.75亿元，净利润21.63亿元，相比去年，同比下降6.74%和6.44%。

招商证券参股的博时基金和招商基金表现各异。数据显示，截至2022年年末，博时基金总资产117.88亿元，净资产83.03亿元，2022年实现营业收入53.16亿元，实现净利润17.24亿元，较上一年分别下降7%和3%；

招商基金则逆市增长，招商基金总资产123.10亿元，净资产81.75亿元，2022年实现营业收入57.57亿元，净利润18.13亿元，较上一年分别增长10%和13.1%。

腰部公司变动激烈

排在中游的基金公司竞争激烈，新锐基金公司来势凶猛，瓜分市场份额，也有老牌基金公司不进则退，被甩在后面。

其中，信达澳亚基金成长迅速。根据大股东信达证券年报，截至2022年年底，信达证券持有信达澳亚基金54%股权，信达澳亚基金总资产为9.21亿元，净资产为4.03亿元，2022年实现营业收入10.68亿元，实现净利润2.13亿元。

从财务指标看，信达澳亚基金赚钱能力突出。一方面是近几年公司管理规模持续增长，管理费收入水涨船高，边际成本递减，规模效应凸显。但随着规模增长到一定阶段，净资产收益率会向行业平均水平回归。

此前，信达证券招股说明书也披露了信达澳亚基金近几年的营收情况，2019年、2020年、 2021年和2022年1-6月，信达澳亚管理费净收入分别为9771.46万元、3.11亿元、6.88亿元和4.69亿元。

国投资本参股的国投瑞银基金和安信基金去年表现较好。2022年安信基金实现营收9.29亿元，同比增长36.61%；实现净利润9043万元，同比增长20.32%。安信基金总资产15.72亿元，净资产8.15亿元。

国投瑞银基金管理各类资产规模约3470亿元，同比增长38%。其中非货币基金规模1276亿元，2022年实现营业收入12.55亿元，实现净利润1.63亿元。

去年市场环境下，各家公司的营业收入和净利润增幅情况冷暖不均，不少老牌基金公司受到冲击。

根据民生银行2022年年度报告显示，截至报告期末，民生加银基金资产总额22.17亿元，净资产16.46亿元。报告期内，实现净利润1.49亿元，实现归属于本行股东的净利润1.03亿元，同比下滑44%。

另一家老牌基金公司也表现不佳。根据国元证券发布2022年年度报告，截至 2022 年 12 月 31 日，长盛基金总资产15亿元，净资产12.58亿元。2022年度，长盛基金实现营业收入4.56亿元，同比下降4.55%；净利润7082.86万元，同比下降9.68%。

就财务指标来看，长盛基金依然处于粗放经营状态，净资产收益率仅为5.64%，远低于行业平均水平。

尾部公司盈亏线徘徊

在头部基金公司赚的盆满钵满的同时，也有不少尾部基金公司仍在温饱线徘徊。

南华期货2022年年报披露，其100%持股的南华基金2022年总资产16,097.56万元，净资产14,745.13万元，2022年实现营业收入 5130.88 万元，较2021年大幅增长98.45%，而净利润仍为-1075.99万元，较2021年亏损额有所减少。

虽然净亏损有所收窄，但南华基金仍未实现盈利。同时，自2017年以来，南华基金已连续六年亏损。

2022年三季度末，南华基金的管理规模达到历史最高峰——138.93亿元，去年底又回落至116.76亿元。

方正证券年报显示，方正富邦基金在2022年实现营业收入2.55亿元，同比增加41.27%；净利润0.27亿元，同比增长236.86%，实现扭亏为盈。报告期内方正富邦基金管理基金份额509.19亿份，同比增加58.73亿份，增幅13.04%；管理公募基金资产规模499.85亿元，同比增加46.52亿元，增幅10.26%