TMT基金霸屏前五月业绩榜

一转眼，5月份结束，2023年又接近过半。前五月的A股市场走得扑朔迷离，有基金经理说像牛市的起点，但很快又被打回原型，分析人士纷纷感叹要“敬畏市场”。前五月，上证综指上涨3.73%，但最大回撤达到6.7%，行业板块差异较大，这使得各类基金的表现也良莠不齐。

TMT基金霸屏

今年以来，受多重因素影响，TMT类基金表现突出，受到了市场的高度关注。Wind数据显示，今年前五月，全市场业绩最高的基金是华夏中证动漫游戏ETF，复权单位净值增长率高达96.5%。主动权益基金中排名靠前的也被TMT主题包揽，其中，银华体育文化以68.92%的收益率拔得头筹，紧随其后的是东吴移动互联，收益率达到57.13%。另外，诺安积极回报和招商优势企业的业绩也都超过52%。(表一)

从这些基金2023年一季报的重仓股可以发现，重仓的基本为TMT类的公司。所谓TMT概念，即Technology、Me-dia、Telecom，是科技、媒体和通信三个英文单词的缩写的第一个字头，整合在一起。含义实际是未来(互联网)科技、媒体和通信，包括信息技术这样一个融合趋势所产生的大的背景，这就是TMT产业。

政策层面，今年2月高层印发了《数字中国建设整体布局规划》，提出到2025年基本形成横向打通、纵向贯通、协调有力的一体化推进格局，数字中国建设取得重要进展。此后，与数字中国建设相关的多个板块市场热度不断上升。4月11日，国家互联网信息办公室发布《生成式人工智能服务管理办法(征求意见稿)》。

开源证券研报指出，随着国内大模型的发展，对各领域优质数据的需求或持续提升，具有IP版权和大量数据的上游公司，或成为类GPT应用的核心数据供应商，从而基于数据商业化衍生出新的商业模式，为相关公司带来新的增长点。

37只基金跌幅超20%

Wind资讯显示，截至5月31日，今年来一共有37只基金跌幅超过20%(只统计A份额)，且期间它们的最大回撤也均超过20%，呈现业绩风控双杀的局面，其中，混合型基金达到34只，占比高达92%。由此看来，虽然高举着仓位灵活的大旗，混合型基金常被理想为“涨时领涨跌时抗跌”的代表，但实际上，很多基金并没有这样的水平。(表二)

具体来看，国融融银今年来的业绩最差，跌幅高达25.78%。另外，多只新能源类的基金进入跌幅榜，比如上银新能源产业精选A、鑫元清洁能源A、国联安气候变化责任投资、中信建投低碳成长A等跌幅分别达到24.83%、24.8%、23.5%、23.13%。

国联证券指出，本轮新能源回调起始于2022年下半年，迄今已有8个月有余。主导因素是行业阶段性供大于求，企业盈利高增长回落，叠加市场估值中枢下行、行业热点切换。但长期供需缺口仍然存在，未来新能源增长还有较大空间，短期关注供给偏紧环境，长期左侧布局静待拐点。 记者 王金萍