华为产业链迎来事件催化

6月7日至8日，华为将举办华为全球智慧金融峰会。根据华为官网给出的大会议程，本次大会虽为金融峰会，但会对华为云、GaussDB数据库、数据中心、存储等领域进行探讨与研究，考虑到华为盘古大模型尚未完全发布，此次会议重要性不言而喻。有消息称，继MetaERP之后，华为有望于金融峰会上推出全新GaussDB数据库产品，是国内首个软硬协同全栈自主的数据库。

业内人士表示，近年来，华为加大了布局自主产业链的决心，于各个“卡脖子”领域深度研发、合作、投资，力争实现全面国产替代。华为有望凭借各个业务自主可控与技术创新的全面布局，未来实现进一步全面发展。

事件驱动 华为全球智慧金融峰会召开

6月7日至8日，华为将举办华为全球智慧金融峰会，对华为云、GaussDB数据库、存储等领域进行探。此次峰会以“智领睿变，共建数智金融未来”为主题，希望“给世界一个更优的选择”，有望揭开在一个月后举行的华为开发者大会的神秘面纱。

根据华为官网给出的大会议程，本次大会虽为金融峰会，但会对华为云、Gauss-DB数据库、数据中心、存储等领域进行探讨与研究，考虑到华为盘古大模型尚未完全发布，此次会议重要性不言而喻。

在2019年3月14日举行的HiLink生态大会上，华为首次正式提出了“1+8+N”战略，后续基于HarmonyOS系统，围绕云边端管用进行全场景智慧生态构造。其中，“1”是智能手机，“8”指大屏、音箱、眼镜、手表、车机、耳机、平板、PC八个大领域，围绕关键的八大行星，周边与合作伙伴一起开发N个卫星，包括移动办公，智能家居，影音娱乐，智能出行等各大板块的延伸业务。

回顾过去几年，我们看到“1”，“8”，和“N”都取得了显著的进步，而盘古大模型或许就是这个方程式中缺失的“加号”。这种人工智能模型能够根据人们的问题提供各种建议，而随着持续的训练和学习，它甚至能在特定的场景下，主动提出适当的指令。在垂直应用领域，对于工业AI模型的要求更加严格，华为作为一体化公司深耕多年，具有显著优势。基于云边端一体化体系，华为创造出了许多“1+1>2”的产品。

行业前景 全球数据库市场规模将达798亿美元

招商证券认为，华为云边端一体的投资机会包括华为云数据库和昇腾计算产业链。

其中，数据库作为IT行业的地基，对我国的人工智能生态以及国家安全有着重大的意义。作为大多数信息系统的基础设施，数据库向下发挥硬件算力，向上使能上层应用，直接影响到应用软件的运行效率、可拓展性、灵活度和可靠性，是数据要素市场的基座和软件信息产业重要的基础设施。同时，在未来，数据库作为大模型语料的源头，起到保障模型输出安全，提高模型性能的作用。

根据中国信息通信研究院数据，中国数据库市场占全球5.2%，约35亿美元。预计到2025年，全球数据库市场规模将达到798亿美元。

华为云数据库GaussDB处于国内领先地位。基于鲲鹏生态，GaussDB是国内唯一能做到全栈自主可控的国产品牌，具有高安全性，自主可控性，弹性收缩，监控告警等关键能力。同时，该产品支持分布式事务，可以通过关联多个节点，减少单个节点数据量，从而实现并行运算，支持PB级数据量访问。有消息称，继MetaERP之后，华为有望于金融峰会上推出全新GaussDB数据库产品，是国内首个软硬协同全栈自主的数据库。

此外，昇腾计算产业是基于昇腾系列处理器和基础软件构成的全栈式AI计算基础设施，行业应用及服务，包括昇腾系列处理器，系列硬件，AI计算框架等全产业链，是云边端一体化的核心。算力方面，通过昇腾计算系统，数据中心侧，更高的能效比可大幅减少数据中心整体运营成本;在数据边缘侧，华为Atlas推理卡满足不同场景的灵活轻量级部署的同时提供了强大算力。硬件层面，端边云设备均采用统一的华为达芬奇架构，CANN使能各类形态硬件;软件领域，云边端协同系统使得一次开发可以运用全部场景。同时，端侧的增量数据也可以回传搭配云实现进一步训练优化，不断循环，不断优化。

投资思路 华为产业链公司有望从中受益

近年来，华为加大了布局自主产业链的决心，于各个“卡脖子”领域深度研发、合作、投资，力争实现全面国产替代。2022年华为研发投入1615亿元，创历史新高，约占全年收入的25.1%，管理层表示，研发投资是华为构建长期、持续竞争力的核心。

2023年4月20日，华为宣布实现自主可控的MetaERP研发，并完成对旧ERP系统的替换。2023年5月，国家知识产权局官网显示，华为公开了一种芯片堆叠封装专利，在半导体领域实现了新的突破。华为在解决“卡脖子”问题，努力实现自主可控的道路上迈出了坚实的一步。东吴证券认为，华为有望凭借各个业务自主可控与技术创新的全面布局，未来实现进一步全面发展。

对于具体投资标的，东吴证券表示，半导体业务方面，华为研发路线建议关注：思瑞浦、唯捷创芯、卓胜微、兆易创新等。华为投资路线建议关注唯捷创芯、思瑞浦、灿勤科技、杰华特、长光华芯、炬光科技、天岳先进等。手机业务射频方向建议关注唯捷创芯、卓胜微、麦捷科技、信维通信、顺络电子等。折叠屏方向建议关注蓝思科技、斯迪克、精研科技、宜安科技、统联精密。销量成长方面，建议关注光弘科技、长信科技、长盈精密、兴森科技。基站业务建议关注思瑞浦、灿勤科技。云计算业务建议关注神州数码、四川长虹、拓维信息。汽车业务建议关注苏大维格、炬光科技。

申万宏源证券认为，华为目前已经发布欧拉、鸿蒙操作系统，编译器，高斯数据库等基础软件，并且已经将OpenEuler、OpenHarmony贡献给开放原子开源基金会，成立OpenGauss社区理事会，旨在通过产业伙伴合作，繁荣生态以实现牢固数字化底座。生态伙伴在开源软件和社区基础上开发商业化版本，深入各行业，帮助政企完成数字化转型升级。未来，华为的合作伙伴有望持续受益于生态完善。建议关注：AI算力链核心厂商寒武纪、海光信息、浪潮信息;华为AI硬件相关厂商：拓维信息、智洋创新、神州数码、沪电股份;华为软件与AI的紧密合作伙伴：软通动力(华为服务，开源基础软件商业化版本)、赛意信息(ERP核心伙伴，智能制造领域合作)、广电运通(子公司拥有昇腾大规模集群)、格灵深瞳、云从科技等。