闫晓伟：好转信号渐显

上周，三大指数在多方消息提振下走势先抑后扬，成交额小幅放量，传媒、计算机和通信板块涨幅居前，煤炭、医药生物、电气设备等行业跌幅较大，北向资金由连续两周净流出转为净流入50.2亿元，市场情绪回暖，板块轮动持续。

进入本周一，三大指数震荡分化，创业板指受宁德时代影响跌超1%。盘面上，旅游、传媒、教育、医药、通信等板块涨幅居前，AI应用概念股持续活跃，白酒、光伏、贵金属、厨卫电器等行业跌幅较大。北向资金净流出12.15亿元，两市共有2665只个股上涨。

好转信号渐显，把握超跌反弹。正如上周所说，内部经济弱复苏的影响仍在延续。5月31日，国家统计局公布了5月份PMI数据(取全国范围内3000多家大中型企业为样本编制而得)，制造业PMI为48.8%，比上月下降0.4个百分点，非制造业PMI为54.5%，比上月下降1.9个百分点，经济景气继续回落。但6月1日公布的财新PMI数据 (取沿海地区500多家中小型企业为样本编制而得)显示，PMI升至50.9%，较4月回升1.4个百分点，时隔两个月重回扩张区间。中小微企业产需情况优于大中型企业，说明央行对于中小微企业定向放水扶持已显现出一定效果。

海外方面，美债危机靴子落地。6月3日，拜登签署了一项关于联邦政府债务上限和预算的法案，使其正式生效，暂时避免了美国政府陷入债务违约，全球流动性危机得以暂缓。

国内行业政策不断加码，6月1日青岛出台楼市优化新政，包含放松限售要求、下调首付比例、推行二手房带押过户等。国务院总理李强6月2日主持召开国务院常务会议，听取优化营商环境工作进展及下一步重点举措汇报，研究促进新能源汽车产业高质量发展的政策措施，要求加强动力电池系统、新型底盘架构、智能驾驶体系等重点领域关键核心技术攻关，延续和优化新能源汽车车辆购置税减免政策。内外部好转信号渐显，预计市场将实现超跌反弹，建议积极开启左侧布局。

板块方面，一是持续关注“人工智能”及“中特估”主线中的结构性机会，在发展趋势加速的背景下，投资相关板块中更具业务及业绩确定性的股票，等待后续机会;二是关注市场好转信号增多下顺周期、低风险、低估值的板块，布局食品饮料、新能源汽车、家电等大消费行业。

(作者为大同证券策略分析师)