LPR降息落地，百万房贷30年期利息可省2万元

（图片来源：图虫创意）

6月20日，中国人民银行授权全国银行间同业拆借中心公布，6月20日贷款市场报价利率(LPR)为：1年期LPR为3.55%，5年期以上LPR为4.2%，均下调10个基点。

在业内人士看来，本次LPR调降有助于进一步降低企业融资成本，提振预期信心，帮助企业加快恢复和稳健运行，带动投资修复性增长；同时，有助于降低购房成本，增强购房意愿，提振房地产销售。此外，在全力支持实体经济之际，业内认为后续或有更多“稳增长”政策推出，以促进需求进一步修复。

据业内人士测算，假如按“100万贷款本金、30年期、等额本息”的条件来看，本次降息后，30年利息共减少2万左右。具体而言，首套房方面，目前全国房贷利率约为4%，据此计算，月供额将减少57元；二套房方面，目前全国房贷利率约为4.9%，据此计算，月供额将减少60元。

6月LPR报价如期下调10个基点

本月MLF降息落地，成为LPR报价下调的直接原因。

6月13日，央行先后下调7天期逆回购利率、SLF利率各10个基点，15日MLF利率也跟随下调10个基点至2.65%，政策利率降息落地，使得本月LPR报价的定价基础发生改变。

中国民生银行首席经济学家温彬分析称，近期，存款挂牌利率下调、“类活期”存款管控、政策利率降息等一系列操作完全落地后，累计改善国股银行负债成本10bp左右，为LPR下调带来相应空间。

光大银行金融市场部宏观研究员周茂华指出，一方面，4月以来经济数据显示，我国经济在经历一季度强劲反弹后，经济复苏节奏有所放缓，加之海外需求前景不确定性较高，市场担忧经济复苏放缓。央行通过降息，加大逆周期调节力度，以促进企业投资和居民消费加快恢复。

另一方面，本次1年期、5年期LPR利率分别下调10个基点与中期借贷便利（MLF）利率调降幅度一致，畅通了货币政策向实体经济传导。同时，1年期LPR调降高于上一次，也释放国内金融让利和支持企业力度明显增大。

“整体看，本次LPR利率调降有助于增强实体经济活力，促进投资、就业和消费良性循环。”周茂华表示。

百万房贷30年等额本息月供将省57元

本次LPR下调将有何影响？

周茂华指出，LPR利率调降利好企业与房地产市场。一方面，LPR利率带动企业部门贷款成本下降，有助于提振企业融资需求，促进投资和就业；另一方面，5年期LPR利率下调，则将降低首套、刚需购房贷款成本，提振楼市需求；同时，也有助于降低二套房月供利息支出等。

温彬亦认为，一方面，LPR下调有助于进一步降低企业融资成本，提振预期信心，帮助企业加快恢复和稳健运行，带动投资修复性增长；也将继续降低社会融资成本，减轻企业发债融资成本和偿债压力，保持各融资渠道稳定。

另一方面，LPR调降有助于降低购房成本，增强购房意愿，提振房地产销售。“在内需构成中，规模庞大、上下游链条众多且与居民资产负债表密切相关的房地产行业对稳经济依然重要，关系到宽信用落地的效果和进程。在当前房地产市场仍然低迷的环境下，通过LPR下调来带动房贷利率调降，成为扭转市场预期、促进楼市回暖的重要一环。”

本次5年期LPR利率下调后，每月房贷能省多少钱？据易居房地产研究院研究总监严跃进测算，假如按100万元贷款本金、30年期、等额本息来看，首套房方面，目前全国房贷利率约为4%，其月供额为4774元，若下调10个基点，则房贷利率为3.9%，其月供额为4717元，月供额将减少57元。二套房方面，目前全国房贷利率约为4.9%，其月供额为5307元，若下调10个基点，则房贷利率为4.8%，其月供额为5247元，月供额将减少60元。

严跃进进一步表示，房贷利率下调将成为6月下旬以及7月份各城市提振楼市的重要举措。若把2020年以来LPR持续下降及房贷利率下限突破等因素进行累加考虑，实际上最近四年月供负担减轻了近10％，这为住房消费提振创造了非常好的金融环境。

值得一提的是，在备受市场关注的存量房贷利率方面，温彬认为，LPR调降也有助于降低存量房贷利率，延缓居民降杠杆节奏，并在房贷利息节约下提升消费预期，助力消费回升。

“当前在房地产市场活跃度再度回落、预期短期难以明显改善、就业和收入修复受限的状况下，按揭早偿压力居高不下。伴随贷款重定价，LPR下调的效应将体现在居民的月供当中，利息节约、可支配收入增加下，有望提振居民的消费预期，从而为扩大内需、提振经济带来一系列‘正反馈’。”温彬指出。

业内预计有更多稳增长政策推出

周茂华认为，在国内通胀温和可控，国际收支保持基本平衡，央行政策空间足，同时，银行资产质量和盈利整体保持良好的背景下，LPR仍有调降空间。

其补充道，但从一季度银行净息差平均水平及本次调降幅度较大看，国内商业银行的净息差压力依然较大；同时，考虑金融更好配合后续其他宏观政策措施，不排除央行仍有可能通过降准（定向降准）、结构性工具，释放低成本、长期限资金，为经济复苏营造适宜货币信贷环境。

温彬表示，全力支持实体经济之际，预计有更多稳增长政策推出。随着降息落地和LPR报价下调，后续货币、财政、产业、就业政策等均有望逐步加码和协同发力，以促进需求进一步修复。

同时，温彬认为，当前经济“弱复苏”背景下，市场融资需求相对疲软，新发放贷款利率仍延续下行态势。另外，伴随着LPR再度调降，后续季度内到期续作的贷款重定价压力将加大。净息差承压背景下，负债端成本管控措施有望继续出台。银行机构有望继续通过压降定期存款点差、管控高成本的长期限定期存款续作规模、设定类活期存款阈值、规范同业存款和结构性存款等方式来继续降低存款利率，为让利实体经济创造更多空间。