上市公司参与设立产业基金热情高涨

本报讯（记者 刘扬）6月29日，鼎捷软件公告，公司拟与杭州产融鼎捷股权投资有限公司、浙江产融创新股权投资有限公司等签署《合伙协议》，共同投资设立东方鼎捷绿色智造产业投资合伙企业(有限合伙)。据悉，绿色智造产业基金为有限合伙制，基金合伙人的出资总额为人民币5亿元，其中，公司作为有限合伙人拟以自有资金认缴出资人民币1.18亿元，持有其23.60%的份额。投资方向为数字经济、绿色经济以及新制造领域，重点关注前沿科技及新制造方向。

同日，浙江东方公告，公司全资孙公司东方创投拟出资1.77亿元，作为有限合伙人参与设立绿色产业基金。绿色产业基金总规模拟不低于5亿元。绿色产业基金将重点投资于碳中和相关的绿色经济、数字经济与新制造领域的高成长性项目，重点关注前沿科技和新制造方向，同时兼顾配置部分其他回报预期较高的成长类企业。

6月27日，新能源龙头公司中国天楹公告称，为进一步完善公司在新能源领域内的产业布局，优化投资结构，提高综合竞争力，公司全资子公司天楹基金与上海光驿、北京海绵共同投资设立海安鼎楹创业投资合伙企业（有限合伙）。基金专注于新能源技术、新型储能技术、高效节能产品和节能服务产业等细分产业领域。

实际上，今年以来陆续有上市公司发布以LP身份与专业投资机构共同投资的公告。比如，海螺水泥、中熔电气、盛帮股份、贵州茅台、迈瑞医疗等上市公司均发布了相关公告，宣布出资参与相关产业链投资。根据执中数据统计显示，今年一季度，共有82家上市公司作为LP出资了86只基金。2022年上市公司作为LP出资额近1600亿元。此外，清科研究中心发布的报告显示，2022年募资市场的LP构成呈现的特点包括产业资本加速入局，通过出资与其主业相关的特定产业基金，实现平行或垂直领域的整合协同。据Wind数据不完全统计，2022年，上市公司的披露出资金额近1600亿元，非上市公司参与出资次数超5500笔，出资金额约3000亿元，两者合计出资金额的占比已接近市场三成。

根据公告梳理来看，上市公司参与设立产业基金目的主要有两个方面：一是谋求资本增值，获取财务性回报；二是探索产业链上下游布局机会，强化产业协同，或进一步通过设立基金来实现并购。

市场人士认为，近年来，产业引导基金运作模式日渐成熟，各地设立产业基金的利好政策也频繁推出。部分上市公司有着相对丰沛的现金流，具有可观的资本实力，能够成为地方产业引导基金的重要参与者。但是产业投资可能无法为上市公司承担战略投资的全部意义，但可以作为产业的“第三只眼睛”，可以投产业相关的，也可以延伸出去，在产业投资的过程中建立起对产业的洞察能力。对于跨界上市公司还需谨慎，应立足于自身产业资源，不能盲目追逐风口行业。