券商加速布局公募基金，安信、万联提交牌照申请

近日，券商在谋求公募基金牌照上动作频频。

7 月 17 日，万联证券向证监会递交了设立公募基金管理公司的申请材料，次日，安信证券的资管子公司——安信资管又向证监会提交材料申请成为公募基金管理人（即申请公募牌照），目前两份申请都处于已接收状态。

万联证券和安信资管入局公募的方式，反映了当下券商布局公募两种不同的路径：券商通过设立资管子公司的形式“绕道”申请公募牌照、券商“直行”设立基金公司，获得公募牌照。其中，安信属于绕道者，万联属于直行者。

通常而言，券商入局公募的方式包括三种：通过设立资管子公司申请公募牌照、通过参股控股公募基金公司获得公募牌照、设立公募基金公司或券商主体直接申请公募牌照，其中前两类应用得较为普遍。

蓝鲸财经发现，其实早在 2022 年 11 月，万联旗下的资管公司——万联资管便已经获批，也就是说，万联也可以和多数券商一样，通过旗下资管绕道申请公募牌照，但万联选了一条鲜有人走的路。

除万联证券外，开源证券、财信证券、华西证券也曾递交过公募基金公司设立的申请。不过，直接申请成立公募基金公司，从监管层来看获批难度较大，上述申请中，仅华西证券今年三月获批展业。

2022 年，《公开募集证券投资基金管理人监督管理办法》文件出台，证监会放开了“一参一控一牌”的限制，这意味着证券机构布局公募的路径更加宽广，即同一主体在参股一家基金公司、控股一家基金公司的基础上，还可以再申请一块公募牌照。

此后，多家券商纷纷申请设立资管子公司，并踊跃申请公募牌照。例如，国泰君安资管于 2021 年 1 月获批公募牌照，而新规之后，国泰君安又增持了华安基金股权，股比增至 51%，实现了对华安基金的控股，这也使国泰君安成为“一参一控一牌”政策下，业内首家持有 2 张公募牌照券商。

券商子公司获批频繁，但公募牌照依旧“一票难求”。

截至目前，全市场券商资管子公司已经扩容至 26 家，但只有 8 家获得了公募基金牌照，分别是东证资管、财通资管、长江资管、浙商资管、华泰证券资管、中泰资管、国君资管、渤海汇金。开年至今，已有招商资管、广发资管、兴证资管、光证资管、安信资管等 5 家机构先后递交公募基金管理人申报材料，不过都尚未获批，或处于“接收材料”阶段，或处于“补正通知”阶段。

目前券商布局公募呈现“设立热情高、增资动作多、申牌较积极”的特点，华宝证券分析师卫以诺认为，这背后其实影射了券商填补产品规模，拓展业务增量拓展的焦虑。