调研动向蕴含机会—— 7月近五成机构调研股实现正收益

由于机构投资者在行业及标的公司的选取上有更高的专业性，机构调研信息越来越受到市场的高度关注。不少业内人士也认为，机构调研股的信息值得细致挖掘。据Wind统计，7月份机构密集调研了654家公司，其中317家公司在7月股价实现正收益，占比达到48.47%。

调研动向关注度持续升温

“市场中机构投资者的动向受到重点关注，由于调研活动有强制披露的要求，且数据披露格式规范。”国金证券分析师高智威表示，调研动向蕴含了大量机构投资者的行为信息。

统计显示，在7月机构调研榜单中，科德数控关注度最高，参与这家公司调研的机构达到223家，榜单中排名第一；水羊股份被199家机构调研，排名第二；容百科技、迈瑞医疗、奥比中光-UW、卫宁健康、信德新材、闻泰科技、传音控股、环旭电子被调研的数量紧随其后，分别被161家、143家、141家、136家、129家、119家、117家、113家机构调研。

对此，兴业证券分析师张启尧认为：“机构调研频次能一定程度上反映市场情绪及结构性机会多寡。”

从股价表现上来看，在机构调研的上市公司中，星源卓镁、鹏翎股份、水羊股份、香农芯创、彩虹股份、蒙娜丽莎、天健集团、森鹰窗业、模塑科技、幸福蓝海7月股价涨幅位列前十，当月股价涨幅分别101.97%、47.83%、37.48%、36.97%、33.40%、31.74%、30.40%、30.40%、27.60%、26.86%。

机构调研标的逐渐分散

“2021年机构抱团解体后，小市值风格再度强势，机构调研视线存在分散迹象，对相对冷门标的的调研热情明显上升。”对此，信达证券分析师于明明认为，“机构调研事件在多数年份、多数行业超额稳健；基金调研信息价值较高，长、短期超额兼优，持有基金公司调研样本20、40、60、120个交易日的事件超额收益依次为1.44%、2.66%、3.37%、5.45%。”

个股方面，7月份机构接待量最多的公司是科德数控。科德数控预计2023年上半年其净利同比增加65.15%至97.96%，扣非净利预计同比增加98.27%至136.86%。公司称，2023年上半年，五轴联动数控机床市场需求旺盛，公司订单量显著增加，对比上年同期，新增订单增速超过90%。

而该公司在接受机构调研时表示，由于公司自制高档数控系统及关键功能部件以匹配高端数控机床，所以扩产节奏稳步而有序，目前依然按照每年增长100台的产能增速进行，预期2024-2025年可达产500台。

从行业选取上看，国联证券分析师杨灵修建议：“关注直接受益于政治局会议催化的行业，亦或是在预期转弱后遭遇了外资、公募的减仓，后续有望出现‘填坑行情’的方向。可以关注非银金融、通信、房地产、银行、社会服务、食品饮料、交通运输、家用电器、医药生物。二级行业方面，关注化妆品、种植业、黑色家电、小家电、调味品、饮料乳品。”

在未来市场的研判上，万联证券分析师于天旭认为：“当前A股仍在调整期，风险偏好仍待改善，热门板块波动加大对市场情绪带来扰动。预计在政策支持力度加大、经济回升势头向好、投资者信心提振下，市场交投热情将回升，在调整期建议把握配置机会。”

记者 张曌