​信创招标高峰加快落地

近期，信创标准逐渐完善。7月28日，中国信息安全测评中心发布了针对PC和服务器搭载的CPU、操作系统及数据库等基础软硬件产品的《安全可靠测评工作指南》。8月4日及7日，财政部陆续发布了面向通用服务器、工作站、台式计算机、一体式计算机、便携式计算机等硬件整机及数据库、操作系统等基础软件的《政府采购需求标准》。

业内人士表示，无论是从政策落地，还是招投标进度来看，信创行业发展进一步提速。随着下半年到来，预计信创招标高峰有望加快落地，建议关注国产操作系统、CPU等基础软硬件，以及国产应用软件、网络安全等相关环节。

事件驱动 操作系统政府采购标准发布

8月7日，财政部会同工业和信息化部研究起草了 《操作系统政府采购需求标准 (征求意见稿)，并向社会公开征求意见》。同日，财政部还发布了《关于便携式计算机政府采购需求标准向社会公开征求意见的通知》(以下简称《通知》)。《通知》明确，为进一步落实政府采购公平竞争原则，优化营商环境，营造良好的产业生态，财政部会同工业和信息化部研究起草了便携式计算机政府采购需求标准，现向社会公开征求意见。

《通知》规定，供应商要给出CPU信息，包含CPU型号、物理核心数、主频、末级缓存容量、线程数、热设计功耗及内存的最高速率、通道数和位宽，其中，CPU芯片应符合GM/T0008的相关规定，或芯片密码模块应符合GB/T37092或GM/T0028的相关规定。

根据《操作系统政府采购需求标准(征求意见稿)》，本标准是采购人确定操作系统采购需求的依据。标准对桌面和服务器操作系统的功能、兼容性、易用性、可靠性、可维护性、服务、供应保障、安全共计8个方面提出具体的指标要求，其中桌面操作系统共计172项指标，服务器操作系统共计184项指标。

此前一周，财政部也曾就两项计算机相关政府采购需求标准向社会公开征求意见，分别是通用服务器和一体式计算机。

值得关注的是，信创标准逐渐完善。7月28日，中国信息安全测评中心发布了针对PC和服务器搭载的CPU、操作系统及数据库等基础软硬件产品的 《安全可靠测评工作指南》。根据 《指南》要求，产品供应商可以在每年的1-2月及7-8月进行测评申报，送测厂商应为在中国境内注册的实体，且必须具有送测产品完备的设计资料、研发文档、代码数据等，拥有送测产品的知识产权或授权，具备稳定的研发生产及售后服务团队;产品测评通过后将被认定为安全可靠产品，有效期三年。

行业前景 信创产业需求有望加速释放

7月27日，据麒麟软件官网消息，公司独家中标中国邮政集团公司6万套服务器操作系统集采项目。2022年以来，各行业信创政策不断推出，但受制于下游资金问题，订单推进一直不明显。而麒麟软件作为国产操作系统行业龙头，此次中标行业信创大单，标志着订单落地节奏开始加快，政策-订单-业绩的传导路径有望进一步打通，下半年行业信创需求或将加速释放。

今年以来，国内芯片设计、制造等关键基础行业频频受到海外限制性政策影响，IT软硬件自主可控迫在眉睫。另一方面，国内信创产业正在发生一些积极的变化，如4月21日，国资委召开国资央企信息化工作推进会议，会上举行了中资信创促进中心有限公司揭牌仪式;5月10日，北京市印发《北京市关于加快打造信息技术应用创新产业高地的若干政策措施》，提出实施信创标准创制工程、对重点行业开放应用场景等重要举措;7月12日，中国电子宣布与华为共同打造 “鹏腾”生态。

基于此，华泰证券认为国产替代驱动下，2023年信创产业需求有望加速释放。

国泰君安表示，根据麒麟软件官方新闻，7月27日，公司中标中国邮政集团公司6万余套服务器操作系统大单，8月3日，公司中标中交集团6万余套PC操作系统大单，表明关键行业信创招投标节奏正在逐步恢复正常，下半年有望迎来招采高峰，实现超预期发展。

投资思路 关注基础软硬件以及国产应用软件

东莞证券表示，以《操作系统政府采购需求标准(征求意见稿)》一文为例，将“操作系统支持多CPU架构”纳入了必须考虑的采购需求指标，要求桌面、服务器操作系统要同时兼容ARM、LoongArch、MIPS、SW64、x86等平台构建的CPU，进一步凸显国家对于国产CPU平台的支持，预计标准的出台将有助于加快招投标的推进。无论是从政策落地，还是招投标进度来看，信创行业发展进一步提速。随着下半年到来，预计信创招标高峰有望加快落地，建议关注国产操作系统、CPU等基础软硬件，以及国产应用软件、网络安全等相关环节。相关标的包括中国软件、中国长城、太极股份、卓易信息、用友网络、金山办公、启明星辰等。

天风证券认为，《操作系统政府采购需求标准(征求意见稿)》安全要求中，明确操作系统应当符合安全可靠测评要求，标准明确了操作系统采购信创要求，预计未来其他IT核心产品也有望出台标准，信创方向更加明确，同时标准制定后党政信创落地有望加速。近期行业信创已有多个大单落地，麒麟软件相继独家中标中交集团国产操作系统框架采购项目 (6万套)、中国邮政集团公司服务器操作系统集采项目(超6万套)，预计金融、运营商外，交通、电力等行业信创落地加速。

此外，天风证券指出，标准作为政府确定操作系统采购需求的依据，满足标准的厂商和产品均满足政府采购要求，政府操作系统的采购有望更加市场化。标准对操作系统的运行环境、软件包格式、软件兼容、硬件兼容等兼容性指标有具体要求，利好生态更加完善的开源产品。此外，信创产业链在业务软件侧改造深化也值得关注。

对于具体投资标的，天风证券建议关注：开源欧拉产业链：麒麟信安、中国软件、软通动力、中国软件;金融信创：顶点软件、长亮科技、恒生电子;PKS产业链：中国软件、中国长城、深桑达;x86产业链：海光信息、中科曙光;央国企信创：用友网络、泛微网络、致远互联;其他关注金山办公、太极股份、东方通、普元信息。

国泰君安表示，信创需求逐渐回暖，产业政策不断完善，细分产品赛道头部厂商及央国企所属上市公司未来发展有望超预期，推荐标的太极股份、金山办公、中孚信息，受益标的中国软件、麒麟信安、诚迈科技、海量数据、星环科技、东方通、中国长城、中科曙光、神州数码、拓维信息等。