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蓝鲸财经记者 王晓楠
被光伏巨头背后的男人“相中”的奥迪威（832491.BJ），其股价大涨创新高，而今年巨头隆基绿能（601012.SH）的股价跌幅已超40%，创三年新低，市值甚至不足2000亿元。虽然钟宝申以个人身份增持奥迪威，然其背后“隆基系”的魅力却不能小觑。从扶持供应商到创始人个人操作，参股公司接二连三寻求资本化，也让“隆基系”的资本版图不断壮大。
“俘获”光伏大佬的奥迪威
北交所上市公司获光伏巨头“青睐”。
9月4日晚，奥迪威公告称，9月1日公司持股5%以上的股东达晨创世及其一致行动人达晨盛世通过大宗交易方式向公司董事钟宝申转让公司股份655.55万股。
本次权益变动后，达晨创世和达晨盛世合计持有奥迪威的股权比例由9.6440%下降至5%，钟宝申直接持股比例则由1.419%增至6.0630%。此番变动，钟宝申不但成为了奥迪威的第二大股东，还超过举牌线，甚至市场上称之为“北交所历史上首例个人举牌”。
值得一提的是，达晨创世与达晨盛世此次减持的成交价格均为12.2元/股，与9月1日奥迪威的收盘价10.56元/股相比，溢价率约为15.53%。甚至溢价增持的钟宝申还表示，此次基于对奥迪威未来发展的信心以及对公司投资价值的充分肯定，未来12个月内将根据市场情况和个人资金规划，决定是否继续增持上市公司股份。
众所周知，个人举牌除了要有充分的资金储备以外，还要有足够的风险承担能力。而钟宝申除了是奥迪威的董事外，还是市值千亿的光伏巨头隆基绿能董事长。
得到“贵人”相助的奥迪威，其股价也是创出了新高。公告发布前，奥迪威已连续上涨5天。9月5日，公司股价最高涨至14.89元/股，创上市以来新高，甚至短短6个交易日其涨幅近乎50%。
那么，大佬究竟何时“相中”的奥迪威呢？奥迪威在新三板挂牌前后，钟宝申曾两度参与公司的定增。2015年6月，钟宝申曾以增发价7.5元/股认购5万股；当年12月其又以定增价14元/股认购140万股。此后的2018年12月，钟宝申又被选举成为奥迪威的董事。
说回奥迪威，其是如何被隆基绿能董事长钟宝申“看中”，又是如何俘获第三大股东德赛西威（002920.SZ）的“芳心”。
资料显示，奥迪威成立于1999年，是国内超声波传感器的龙头企业。公司具体从事智能传感器和执行器及相关应用的研究、设计、生产和销售。其产品应用于智能汽车、智能仪表、智能家居、智慧安防、智能终端等领域。
实际上，奥迪威于2022年6月14日登陆北交所，其上市仅一年多左右。虽然上市时间较短，但公司股东实力不俗。只不过再有人“力挺”的奥迪威，其业绩似乎也进入了“瓶颈期”。上市前两年，2020年、2021年奥迪威的营收连续上涨，分别为3.36亿元、4.16亿元，同期归母净利润分别为3803.73万元、5976.47万元。然而上市当年，奥迪威的业绩就出现了波动。2022年，公司营收为3.78亿元，同比下滑9.15%；归母净利润为5297.34万元，同比下降11.36%。
需要指出的是，奥迪威超七成收入主要来自传感器，为公司第一大收入来源。目前，传感器广泛应用于社会发展及人类生活中的各个领域，其中包括汽车电子、智能仪表、智能家居、消费电子以及健康医疗等。
虽然在汽车电子方面，随着新能源汽车的加速渗透和ADAS系统、自动驾驶进一步应用，车载传感器行业也将迎来更大的市场空间，但是在消费电子方面却并不十分乐观。8月31日，市场调研机构IDC发布最新下调2023年全球智能手机出货量预期，预估2023年全球智能手机出货量为11.5亿部，同比下降4.7%，创下十年来新低。
除了业绩承压外，得到“巨人”增持的奥迪威，其实控人股权的稳定性也不容忽视。
截至2023年上半年，奥迪威的实际控制人张曙光、黄海涛合计持有公司17.13%的股份，持股比例并不算高。即便持股5.47%的第三大股东德赛西威曾于2021年8月签订承诺函，五年内不会对奥迪威采取全面要约收购行动，亦不谋求控制权，然而过了上市后12个月内不谋求控制权承诺的钟宝申，其溢价增持似乎也为实控人控制地位的稳定性带来了些许“冲击”。
隆基绿能市值跌破2000亿元
说起来，钟宝申能够“相中”奥迪威的另一层渊源则是校友情，钟宝申与奥迪威的董事长张曙光同为兰州大学1986级物理系校友。除此之外，隆基绿能的三位创始人李振国、钟宝申、李春安皆是校友，甚至“隆基系”光伏帝国中还有多位“兰大系”高管。
2000年，李振国创办了西安新盟电子科技有限公司，也就是隆基绿能的前身，主营半导体级单晶硅材料的开发、制造与销售。2003年8月，西安新盟决定增加注册资本1000万元，李春安通过注资880万元成为持股44%的公司第一大股东。2004年，公司正式进入太阳能光伏行业。2007年12月，钟宝申受让李春安持有的1.4179%股份，从而成为公司的股东。至此，“隆基三剑客”执掌光伏巨头的生涯就此开启。
2012年4月，隆基股份（后改名隆基绿能）在A股主板上市。乘着政策的东风，隆基股份迎来爆发式增长。公司营收从2012年的17.08亿元一路飙涨至2022年的1289.98亿元，而归母净利润也从上市之初的负值暴增至2022年的148.12亿元。与此同时，隆基股份的股价9年上涨了56倍，市值曾达到5000多亿元，等同于行业内第二大、第三大公司的市值总和，被市场称为“光伏茅”。
而“隆基三剑客”的身价也是暴涨。2022年，李振国、李喜燕夫妇以725亿元财富位列胡润百富榜第53名；李春安以325亿元财富位列胡润百富榜第155名；钟宝申以79亿元财富位列胡润百富榜第837名。
尽管上市后“隆基三剑客”的身价也随着公司业绩和股价的变动而水涨船高，然而三者对隆基股份的持股比例却朝着两个方面发展。据蓝鲸财经不完全统计，从隆基股份上市至今，李振国、李喜燕夫妇以及钟宝申分别累积增持公司股份约8.17亿股、1.05亿股。而李春安则累积减持公司股份约1.62亿股，约套现75亿元；再加上2020年以158.41亿元的对价向高瓴资本转让6%的股份，李春安累积套现超200亿元。
实际上，在隆基股份上市初期，李春安曾占据是公司自然人股东榜首多年。截至2023年上半年，实控人夫妇李振国（董事、总经理）、李喜燕分别持股14.08%、5.02%，李春安持股比例为2.11%，三者为一致行动人关系，合计持股比例为21.21%；而董事长钟宝申的持股比例仅有1.3%。
与隆基绿能业绩向上截然相反的是，公司股价自2022年下半年以来持续下跌。截至目前，隆基绿能股价为26.32元/股，较此前盘中最高点已下跌超过60%，最新市值为1995亿元，两年多时间，市值缩水了2000多亿元。
隆基绿能业绩与股价背道而驰，似乎也与光伏行业产能严重过剩这一现状有关。有意思的是，在担忧产能过剩的同时，光伏赛道的各路玩家也未停止扩产脚步。从年初到现在，以隆基绿能、晶科能源（688223.SH）、晶澳科技（002459.SZ）等为首的光伏企业拟投资规模已超2000亿元。
说回我们的“男主角”钟宝申，除了担任隆基绿能董事长、奥迪威董事外，其还是北交所上市公司连城数控（835368.BJ）的实际控制人之一、新三板挂牌公司隆基电磁（873425.NQ）的董事。值得一提的是，连城数控的另一个实控人也是“老熟人”，“隆基三剑客”之一的李春安。截至2023年上半年，李春安和钟宝申合计持有连城数控34.88%的表决权。
而2022年8月19日，连城数控的一则公告不但炸响了光伏行业，也让“隆基系”错综复杂的商业版图浮出水面。当晚，连城数控公告称，公司实际控制人、董事长李春安因涉嫌证券市场内幕交易，被中国证监会立案调查。同样隆基电磁也公告称，公司实际控制人、董事、总经理赵能平因涉嫌证券市场内幕交易等违法违规行为，被中国证监会立案调查。
仅从名字上看两家公司似乎并不相关，但背后却有千丝万缕的联系。除隆基绿能和连城数控以外，李春安目前还持有隆基电磁17.12%股份，以及2022年时持有新三板挂牌公司隆基仪表（873638.NQ）14.46%股份。
虽然隆基绿能立刻发公告回应，该事件与公司无关，但是连城数控的快速崛起，其背后也离不开隆基绿能。
隆基绿能的全产业链资本野心
实际上，多年前隆基绿能就已在资本市场有所布局，也因此“隆基系”的版图随着参股公司寻求资本化而日益壮大。
资料显示，连城数控成立于2007年，是国内技术领先的晶体硅生长及加工设备供应商，主营业务为光伏及半导体行业晶体硅生长和加工设备的研发、生产和销售，于2016年在新三板挂牌。
说起来，连城数控算是隆基绿能自己培养的供应商。彼时后者在研究金刚线切割技术时备受掣肘，被外国企业占领。直到2013年，连城数控在国内首次推出金刚砂线切片机，补上了行业缺口。与此同时，连城数控的业绩也与隆基绿能所处的光伏行业紧密相连，其营业收入从2016年的3.75亿元一路上升至2022的37.72亿元，同期归母净利润也由5511.72万元上升至4.52亿元。当然这期间，连城数控的业绩也经历了波动，包括从2017年全球光伏市场强劲增长的好时机，到2018年、2019年受光伏行业装机量下滑影响。
虽然连城数控始终否认了自己是“隆基系”重要平台的说法，但是其对隆基绿能的依赖度也备受市场关注。作为隆基股份的上游设备厂商，2021年时，连城数控近七成营收来自隆基绿能，直到2022年这一数据才下降至不到三成。
而另一家“隆基系”公司隆基电磁，其多年寻求A股上市之路也并不顺畅。
隆基电磁成立于2005年，是一家工业磁力应用设备供应商，产品主要用于矿山、煤炭、新能源、半导体等领域的选别、除杂和提纯。公司最早也是由钟宝申、李春安、王学卫、张承臣、赵能平创办。目前，董事长张承臣持有33.46%的股份，为公司第一大股东；总经理赵能平持有22.78%的股份；而钟宝申、李春安合计持有22.8577%的股份。
需要指出的是，就在当年李春安多次减持隆基绿能之时，其还用套现所得在2021年时向张承臣和赵能平提供了近40亿元的“个人”资金支持。彼时监管还要求隆基电磁说明这其中的合理性，以及是否存在利益输送。而当时隆基电磁正在谋求在北交所上市，但在问询函下发后不久，隆基电磁就先中止后撤回了申请。好巧不巧的是，一个月后，赵能平与李春安就被证监会的立案调查。
李春安的“输血”或许也与隆基电磁“不争气”的业绩有关。2013年时，隆基电磁的营收就达到了5.31亿元，归母净利润为8289.76万元，而2022年时公司营收只有6.19亿元，甚至净利润也才只有6187.64万元。显然，隆基电磁当下业绩还不及九年前。
实际上，上市至今隆基绿能还在逐步延伸产业链，其不但布局了上游多晶硅料、中游电池片组件，而且在下游环节还参与了众多光伏电站的投资。需要指出的是，意欲拓展BIPV市场的隆基绿能参股了森特股份（603098.SH），持有后者24.28%的股份，为第二大股东；隆基绿能还是拉晶技术领域头部企业中晶科技（003026.SZ）的第三大股东，持有后者8.94%的股份；而连城数控也是从事石墨及碳素产品应用研发的新三板挂牌企业石金科技（833069.NQ）的第二大股东，持有后者21.0719%的股份。
一边与行业内多家公司展开合作，亦或是入股投资；另一边则是扶持参股公司赴A股上市，这系列操作也把光伏巨头隆基绿能追求全产业链资本局的野心“展露无疑”。
今年，主营光伏电池片设备制造的拉普拉斯，其科创板IPO申请于6月19日获上交所受理。2022年刚刚扭亏为盈的拉普拉斯，背后也藏着“隆基系”，连城数控持有公司16.87%的股份，为第一大股东。而隆基绿能还是拉普拉斯的前五大客户，2020年贡献近八成销售额，2021年和2022年销售贡献继续攀升，并依然是前三大客户。
在此之前，2021年6月，国内领先的功率半导体设计公司之一的龙腾股份曾申请科创板IPO，隆基绿能实控人李振国之妻李喜燕持股比例为2.38%。不过，2021年年底，两轮问询后的龙腾股份便终止了IPO。
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