聚焦行业龙头——龙蟠科技海外布局优势显著

龙蟠科技(603906)是国内首家赴海外建厂生产磷酸铁锂的企业，凭借先发优势抢占海外市场。公司在印尼锂源磷酸铁锂项目总规划建设12万吨磷酸铁锂产能，其中一期3万吨产能已于2023年一季度开工，预计年底实现投产。随着印尼产能陆续释放，公司海外营收占比将逐年提升，同时凭借海外较高的毛利率拉动修复公司整体毛利率水平。

公司向上布局磷酸铁和碳酸锂，积极推进产能建设。公司与新洋丰合资建设磷酸铁产能5万吨，规划自建产能23万吨，其中山东二期5万吨将于2023年四季度投产，三期8万吨将于2024年上半年投产，届时磷酸铁自供率有望提升至90%以上;公司与宁德时代合资建设碳酸锂产能7万吨，一期4万吨已于2023年8月点火。公司持续拓宽产品矩阵，“铁锂1号”低温和快充性能优异，“再生1号”原料利用率高且加工成本低，“续航1号”循环性能优异，“锰锂1号”能够大幅度地提升电池能量密度。“铁锂1号”为公司拳头产品，可与传统磷酸铁锂、三元材料进行掺混，用于提升电池快充性能。