闫晓伟：市场逐步走向积极

上周，三大指数先抑后扬，涨幅均超过1%。行业方面，医药板块冠绝群雄，走出亮眼的修复行情，大金融、煤炭等强势股补跌，表现不佳。北向资金净流出24亿元，外流趋势减缓。

进入本周一，三大指数走势分化，上证指数全天窄幅震荡收涨0.12%，深证成指、创业板指全天走高，分别收涨1.61%、2.48%，两市个股涨多跌少，共有3551只个股上涨。

政策面持续发力，市场逐步走向积极。上周，市场先抑后扬，触底反弹。外围经济的不确定性减弱，叠加国内多项宏观数据持续修复，促使资金外流趋势有所减缓。同时，政策面发力明显下，两市交投情绪回升，投资者预期得到改善，市场正在逐步走向积极。

外部来看，美国2023年3季度GDP环比折年率回升至4.9%，较市场预期偏高，在此背景下，美长债利率上涨幅度有望减缓，外部资金有望向A股回流。

内部来看，经济面上，1-9月份，全国规模以上工业企业实现利润总额54119.9亿元，同比下降9.0%，降幅较1-8月份收窄2.7个百分点，经济数据的持续回暖有利于支撑市场企稳。

政策面上，10月23日，中央汇金官宣买入ETF，促进市场流动性;隔天，中央财政表示，将在今年四季度增发1万亿元特别国债，用于集中力量支持灾后恢复重建和弥补防灾减灾救灾短板，整体提升我国抵御自然灾害的能力，政策面持续发力，利于市场情绪企稳回升。

情绪面上，上周两市量能再度回暖，逐步稳定在8000亿元之上，周五两市量能甚至突破了9000亿元，市场情绪正在转向积极。

综上，短期来看，随着美国经济数据的企稳，外围不确定性正在逐步降低，外资有望重新回流A股;同时，国内经济不断企稳，叠加政策持续发力下，投资者信心短期内有所增强，市场正逐步走向积极。

板块方面，建议重点潜伏三大方面：一是可以持续关注政策刺激下的主流热点机会，布局大金融(银行、保险、券商)、大消费(高端白酒、黄金珠宝、商贸零售)、智能汽车板块等顺周期复苏线;二是周期底部超跌反弹逻辑的科技、医药等成长股方向;三是受益于政策边际变化，基本面有所改善的基建产业链相关方向。

(作者为大同证券策略分析师)