聚焦行业龙头 盘龙药业：核心单品潜力巨大

盘龙药业(002864)作为老牌中成药企业，聚焦风湿骨伤中成药领域。2020年中国骨关节炎患者超1.3亿人，骨骼肌肉系统中成药市场规模达到近230亿元，国内老龄化进程加速，庞大治疗需求有望逐步释放，且伴随中成药行业不利因素出清。机构判断骨骼肌肉系统中成药市场预计将持续增长，公司有望充分受益于行业增长，实现自身产品放量。

盘龙七片为公司核心产品，市场竞争力强劲，2022年上半年居中国骨骼肌肉系统风湿性疾病中成药市占率第一，医保甲类+独家品种优势明显。公司持续布局升级盘龙七片循证医学证据链条，机构认为其进入基药目录可能性较大，参照独家品种金振口服液和乌灵胶囊入选基药目录后的放量节奏，盘龙七片若成功入选基药，则有望带动公司中成药业务迅速放量，实现公司业绩的快速释放。公司聚焦风湿骨伤科，形成完整产品矩阵，骨松宝片、盘龙七药酒等骨伤类产品有望与盘龙七片形成共振效应，实现协同放量。