闫晓伟：市场环境不断改善，投资者信心正在回升

上周，三大指数周一大涨，之后陷入震荡整理，上证、深证、创业板指上周分别收涨0.27%、1.26%、1.88%。行业方面，以ChatGPT和华为产业链为首的算力、人工智能、短视频等概念板块表现亮眼，大金融、汽车、能源等大盘股表现欠佳，北向资金净流出80亿元。

进入本周一，三大指数窄幅震荡，红盘收官，上证、深证、创业板指分别收涨0.25%、0.10%、0.20%，两市个股涨多跌少，共有3757只个股上涨。

市场环境不断改善，政策发力下机会仍在。上周，市场稳定向好。中美关系正在逐步改善，短期来看，外围经济环境持续朝积极方向发展;而就国内环境来看，10月经济数据虽有所回落，但政策力度仍然较大，四季度政策面仍有进一步宽松的预期，相关机会仍然存在，无需过度紧张。

外部来看，何立峰副总理上周访问美国，就中美经贸关系回归健康发展方向进行了会谈。另外，本周APEC峰会即将举办，中美关系有望得到持续改善。

内部来看，经济面上，11月9日，国家统计局发布相关数据，10月份CPI同比降0.2%，PPI环比由涨转平，10月经济数据出现边际回落。政策面上，11月9日，央行就一揽子化债方案发表积极言论。情绪面上，上周两市量能震荡回暖，上周一、三两市量能均突破万亿元，但后续有所下滑，周五已降至8000亿元，情绪面高位震荡，场内投资者信心仍在重铸。

综上，短期来看，在外围经济压力缩减、内部政策持续发力的情况下，整体市场环境不断得到改善，场内投资者信心正在回升，机会仍然存在。

板块方面，建议重点潜伏两大方面：一是可以持续关注政策刺激下的主流热点机会，布局大金融(银行、保险、券商)、大消费(高端白酒、黄金珠宝、商贸零售)等顺周期复苏线;二是周期底部超跌反弹逻辑的科技(半导体、芯片、TMT)、医药(创新药、CRO)等成长股方向。

(作者为大同证券策略分析师)