万联证券拟增资引战为重启IPO铺路，大股东广州金控同步出资不少于20亿

（图片来源：视觉中国）

万联证券股份有限公司（下称“万联证券”）启动增资引战大动作。

近日，南方联合产权交易中心披露，万联证券拟新增注册资本25.5亿元，公开征集一位及以上投资者，对应持股比例不超过19.98%，拟募资总额视情况而定。据蓝鲸财经了解，万联证券大股东广州金融控股集团有限公司（以下简称“广州金控”）将大力支持此次增资，计划同步增资不少于20亿元。

值得一提的是，万联证券总裁张毅峰近日向外部透露，万联证券正在实施“345”发展战略，力争增资60亿元、重启IPO，2025年实现上市增资，建设湾区一流A类上市券商。为此，业内普遍认为，万联证券此时启动的增资扩股计划，是在为IPO“铺路”。

近年来，万联证券经营相对稳定。公开数据显示，2020年至2022年，万联证券分别实现营业收入17.05亿元、21.22亿元、12.14亿元，分别实现净利润6.08亿元、6.78亿元、2.03亿元。今年前三季度，万联证券实现营收12.13亿元，同比增长39%；净利润3.71亿元，同比增长105%，业绩增速高于证券业整体平均水平。

大股东广州金控拟同步出资不少于20亿元

据项目信息，万联证券此次增资拟增发新股不超过25.49亿股，每一元新增注册资本认购价格不低于（含）2.3543元，拟公开征集若干投资者，投资者合计认购增发新股不超过16.99亿股，对应持股比例不超过19.98%。单一战略投资者认购增发新股不少于（含）2123.77万股，对应持股最低不少于（含）0.25%。募集资金总额视增资情况而定。

其中，万联证券控股股东广州金控拟认购增发新股不少于8.495亿股，出资不少于20亿元，增资后对应持股比例不低于44.38%。增资完成后，公司的注册资本新增不超过（含）25.49亿元，最终以签订的增资协议为准。

万联证券表示，公司将以自身战略规划为导向，统一管理和分配扩充后的资本金，扩大业务规模，补充公司营运资金，优化业务结构，提高公司的市场竞争力和抗风险能力。本次募集资金主要用于固定收益、财富管理、股权投资、资产管理、公募基金、投资银行、信息技术等。

万联证券是广州市属全资国有证券公司，也是广州市唯一市属国资券商，现有注册资本59.54亿元。目前万联证券共有4名股东，第一大股东广州金控对应持股比例为49.1%；二股东广州市广永国有资产经营有限公司（下称“广永国资”）为广州金控旗下全资子公司，持股比例为26.89%，也就是说，广州金控间接持有占比26.89%的股权，可控股权合计75.99%；此外两家股东，广州开发区投资集团有限公司（下称“广州开发区投资”）持股比例为20.3%；广州国际信托投资公司（下称“广州国际信托”）持股比例为3.71%。

需关注的是，此次增资会一定程度稀释原有股权比例。其中，已有同步增资计划的大股东广州金控，增资后对应持股比例将不低于44.38%；广永国资将变更为不低于18.83%；广州开发区投资、广州国际信托，持股比例分别从20.3%和3.71%变更为不低于14.21%和2.6%。就目前已披露信息对此次增资后持股比例粗略计算，增资后广州金控总体可控股权比例将变为不低于63.21%，仍可保证话语权。

从股东要求来看，根据《证券公司股权管理规定》，证券公司的主要股东应该满足多个条件。包括，财务状况良好，资产负债和杠杆水平适度，净资产不低于5000万元人民币，具备与证券公司经营业务相匹配的持续资本补充能力。且不存在净资产低于实收资本50%、或有负债达到净资产50%或者不能清偿到期债务的情形。

首发失利，万联证券欲重启IPO

万联证券此次增资动作，也被业内解读为释放重启IPO的信号。

在今年12月中旬举行的万联证券2024年度投资策略会上，万联证券总裁张毅峰谈到，目前，万联证券正在实施“345”发展战略，力争增资60亿元、重启IPO，2025年实现上市增资，以“做强财富、做优自营、做大资管、做精投行”四大业务为抓手，最终实现“建设湾区一流A类上市券商”的理想蓝图。

实际上，万联证券“逐梦IPO”的计划，早在2019年就已开始布局，却中途主动撤回上市申请。

2019年7月，万联证券披露了首发招股说明书申报稿。2020年4月，申报文件获证监会反馈意见。然而当年10月，广州金融控股集团有限公司党委书记、董事长兼万联证券董事长李舫金落马，此后，万联证券高管层也进行了重大调整。2022年，万联证券主动撤回上市申请。

彼时，对于IPO的终止，万联证券表示原因系“战略规划调整”，并坚称该次撤回IPO发行申请不会对公司的财务状况或正常运营造成不利影响，将根据实际情况择机重启A股发行申请。终止时立下的重启之约，而今已在布局之中。

业绩方面，近三年来，万联证券经营相对稳定，未出现亏损情况。公开数据显示，2020年至2022年，万联证券分别实现营业收入17.05亿元、21.22亿元、12.14亿元，分别实现净利润6.08亿元、6.78亿元、2.03亿元。

今年前三季度，万联证券累计实现营收12.13亿元，同比增长39%；净利润3.71亿元，同比增长105%。其中，财富业务实现营业收入6.42亿元，获客数量创历史新高；自营业务实现收入5.15亿元，同比增长868%。业绩增速大幅高于证券业整体平均水平。

近年来，万联证券也经历了高管层的“大洗牌”。原董事长李舫金落马后，2021年3月，广州金控董事长袁笑一兼任万联证券董事长；2022年5月，广州金控总经理助理王达出任万联证券董事长。不难发现，万联证券历任董事长几乎都在大股东广州金控担任重要职务。

董事长之位落定不到一年，万联证券又进行了总裁职位的调整。2023年3月，万联证券发布公告，总裁王耀南、首席信息官罗钦城、总裁助理韦罡届满离任，由副总裁张毅峰代任公司总裁职责。

2023年11月，张毅峰正式出任公司总裁，同时李瀛担任公司总裁助理，不再担任公司董事会秘书职务；聘任刘康莉为董事会秘书。据悉，张毅峰有较为深厚的投行经验。曾任广东顺德农村商业银行资金业务部总经理、投资银行部总经理、投资银行部高级总经理、资产管理事业部高级总经理，广州证券总裁助理（期间，曾兼固定收益总部负责人、固定收益事业部总经理、金融市场事业部总经理）万联证券副总裁（期间，曾兼机构业务部总经理、代为履行总裁职责）；现任万联证券总裁兼金融工程部总经理、万联广生投资有限公司董事长。

在新的领导班子主导下，万联证券能否如期如愿IPO，或是下阶段的重要工作之一。