摩根士丹利2023年第四季度净利润同比降超30%，不及市场预期

图片来源：视觉中国

华尔街大型投行陆续披露最新财报。从摩根士丹利（MS）公布的2023年第四季度财务业绩来看，其营收129亿美元的表现超市场预估，尤其是财富管理业务，但整体利润表现不及预期，实现净利润15.2亿美元，同比下降超过30%。截至发稿，摩根士丹利跌3.23%，报86.8美元。

分析师认为，投行业绩下滑，和去年美国地区银行危机后，美国联邦存款保险公司(FDIC)的特别评估有关。FDIC的特别评估费用是为了收回由于保护硅谷银行和签名银行的无保险存款人而对存款保险基金（DIF）造成的损失。大摩为此支出特别评估相关费用2.86亿美元。

此外，更早前，大摩为解决一项针对其大宗交易业务的长期调查，作为和解协议的一部分，同意向美国司法部和证券交易委员会支付2.49亿美元。这笔特殊支出，也将抵消其业务端反弹带来的收益。

数据显示，摩根士丹利2023年第四季度净营收129亿美元，高于市场预估的127.5亿美元。其中，财富管理净营收66.5亿美元，高于市场预估的64亿美元；股票销售和交易业务营收22.0亿美元市场，预估22.6亿美元；固定收益、外汇和大宗商品业务销售和交易营收14.3亿美元，市场预估14.7亿美元。

摩根士丹利去年第四季度净利润从去年同期的22亿美元降至15亿美元，同比下降超30%，稀释后每股收益85美分。预计受到上述特殊费用的影响。同时，大摩预计其长期有形普通股权益资本回报率（ROTCE）将达到20%，预计长期客户资产将超过10万亿美元。

有分析师预计，由于融资成本上升，华尔街大行去年第四季度的业绩降普遍低迷，支出增加以及交易收入疲软也可能影响其收益。

摩根士丹利CEO表示，鉴于不断增长的并购项目和日益增强的信心，对未来一年保持乐观。

作为最早进入中国的国际投资银行之一，摩根士丹利即将在2024年迎来其入华30周年。期间，摩根士丹利已帮助中国客户在全球资本市场累计融资超1.1万亿美元，其中包含股权融资4670亿美元，总额在外资银行中排名第一，以及债权融资6420亿美元，另外亦参与中国相关并购项目交易总额超6046亿美元。

对摩根士丹利而言，2023年是被“瞩目”的一年。去年8月2日，一份摩根士丹利海外策略分析师的市场研判报告，引爆了世界经济舆论场。该报告内容对包括中国A股在内的多个新兴市场发布观点，并称“下调中国股票评级，建议投资者获利了结”，将中国股市评级下调至持股观望（equal-weight），建议投资者应在这一轮的上涨中获利了结。

这份策略报告也引发了中国内地证券行业的质疑，尤其是专业性与出台背景。多家券商和公募基金纷纷发表观点“看好”A股未来表现。

此前持谨慎态度的摩根士丹利，近期对于A股的观点也有所转向，在其发布的2024年中国股票战略展望中，摩根士丹利将沪深300指数2024年年底的目标点位设置为3850点。

此外，摩根士丹利也以行动表明了对于中国股票市场的乐观态度。摩根士丹利日前抛出一项自购计划，根据公告内容，摩根士丹利中国A股指数基金（Morgan Stanley China A Share Fund）将以现金收购最多20%的基金已发行份额。此次自购将于当地时间2024年1月22日开始，并在2024年2月20日前结束。按照该基金近期价格进行粗略估算，这一自购将花费超过5000万美元。