木头姐回应抛售英伟达：收益超150倍，落袋为安

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连续五个季度抛售英伟达，“木头姐”凯茜·伍德表示将继续套现。

美东时间2月26日，方舟投资管理公司（Ark Investment Management）基金经理凯茜·伍德在社交平台X上谈及为何抛售英伟达（NVDA）。“2014年，多数投资者还把英伟达视作一家PC游戏芯片公司，我们就选择以5美元的价格买入。如今，英伟达的收益已经超过了150倍，我们选择获利了结。“

13F数据显示，2023年四季度，Ark Invest持有14.8万股英伟达股份，较三季度末减少34.13%，持有市值为7333万美元，在总资产中占比0.44%。据悉，木头姐已经连续五个季度抛售英伟达。

2022年三季度，Ark Invest大幅加仓英伟达，持股数达到138.26万股；2022年四季度，便砍去一半以上仓位，持股数剩下52.32万股；2023年全年，Ark Invest都在削减英伟达的敞口，四个季度的持股数分别为41.43万股、29.57万股、22.48万股、14.8万股。

从2022三季度的138.26万股，到2023四季度的14.8万股，五个季度内，Ark Invest已抛售出近九成的英伟达股份。

美东时间2月22日盘后，英伟达发布超预期业绩报。不过，这并没有阻碍木头姐的抛售脚步。2月26日披露的文件显示，ARKG卖出了2724股英伟达股份，ARKQ则是卖出了2362股。

Ark官网显示，2月27日，Cathie Wood管理的八只ETF中，英伟达仅出现在四只产品的前五十大重仓中。ARKW持有2.12万股，持有市值为1676.67万美元，市值排名第28；ARKG持有2.06万股，持有市值为1625.97万美元，市值排名第32；ARKQ持有2.90万股，持有市值为2298.41万美元，市值排名第11；ARKF持有1.67万股，持有市值为1321.86万股，市值排名第24。

Ark大幅抛售英伟达，踏空了英伟达的强劲涨势，也让Ark开年以来的业绩普遍难看。开年至今，ARKK这款规模最大的ETF，净值已经下跌了13.29%，除此，ARKQ净值下跌9.13%、ARKF净值下跌7.31%。

英伟达是目前的当红炸子鸡，是本轮AI浪潮的领跑者，开年至今，英伟达股价涨幅已达59.71%。为何凯茜·伍德却背道而行，屡屡调低仓位？综合凯茜·伍德各个渠道的观点，或可归结为两方面：英伟达面临竞争加剧和库存调整挑战、智能软件优于智能硬件。

凯茜·伍德屡次称赞英伟达是AI领域的领导者，并表示自从英伟达上市便开始关注它。但凯茜·伍德认为，目前Meta、亚马逊等科技巨头也在研制AI芯片，英伟达的竞争压力会越来越大，需求或许会放缓。除此，凯茜·伍德认为英伟达或面临库存挑战。“以2017年为例，那时加密货币行业的兴起导致对英伟达GPU需求激增，一度导致市场对其需求过于旺盛，即市场参与者急于购买GPU，以至于出现了超出正常需求的多倍订购，这最终导致了库存积压。每当我听到为了应对短缺而进行双倍订购、三倍订购、四倍订购时，我都会远离。”

此外，凯茜·伍德在2023年中报中表示，人工智能硬件需求的增加，预示着软件收入也将显著增长。她估计，到 2030 年，在人工智能硬件上每花费 1 美元，软件可能会产生高达 8 美元的收入。在这种判断之下，她将更多头寸放置到冷门的软件公司上，例如UiPath、Twilio。

不过，对于木头姐的操作，不少机构表示怀疑。晨星的数据显示，过去四年中，ARKK基金的表现在同类基金中要么名列前茅，要么绝对垫底，该基金5年的年化回报率为2.8%，落后于几乎所有中型成长型和科技基金。目前，晨星仍将ARKK评为“一星基金”（满分为五星）。