关联方应收款大幅计提减值拨备，碧桂园服务2023年净利润同比降八成

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关联方出险对碧桂园服务的影响开始显现。

3月7日晚间，碧桂园服务（6098.HK）公告称，预计2023年度未经审核综合收入约424亿至428.1元人民币（下同），同比增幅介于2.5%至3.5%之间。

增收不增利，该公司预计，同期未经审核净利润约4.523亿至5.766亿元，同比下降约74.5%至80%；未经审核的归属于公司股东的净利润约2.138亿至3.401亿元，同比下降约82.5%至89%。

参照过往业绩数据，碧桂园服务上述归属于公司股东的净利润数据，约与2015、2016年相当，分别为2.2亿元、3.24亿元。

净利润贴近八年前，主要原因是关联方风险及前些年大举收并购带来的商誉减值等。

该公司表示，出于谨慎性原则，2023年集团就关联方所欠的贸易应收款项计提减值拨备约18亿至23亿元。2022年，该公司未对关联方贸易应收款进行减值拨备。

财报显示，截至2023年6月末，碧桂园服务来自关联方的贸易应收款项约为23亿元。若此次年度业绩的计提减值达上限，相当于将这部分应收款全部“归零”。

若剔除关联方贸易应收款减值拨备，碧桂园服务归属股东的核心净利润约为38.421至39.676亿元，降幅缩减至约两成。

在今年8月的中期业绩会上，碧桂园服务首席财务官黄鹏对外界关注的应收账款问题作出回应，“将依法依规处理，保护自身合法权益，不会在无限无法收费的情况下提供服务，但会转变服务方式，用其他方式解决好、服务好，会积极沟通，调整合作模式，甚至在必要时候适当缩减一些不必要的关联交易与服务。”

此外，碧桂园服务前几年高强度收并购带来的“后遗症”仍在持续，预计2023年就商誉及其他无形资产减值计提约14亿至18亿元。2022年，其因收并购带来的商誉减值、合同及客户关系摊销大幅增加至28.5亿元，导致归母净利腰斩。

一个月前，2月7日，碧桂园服务叫停了对合富辉煌股权的收购。若按照原先计划，碧桂园服务拟斥资1.1534亿港元收购合富辉煌10.63%股份，及认购3.85%新股等。

公告还显示，碧桂园服务利润下降原因还包括旗下若干业务开展情况不及预期；对若干信用风险显著上升的客户，在完成履约义务并收取来自客户的对价时再将其确认为收入。