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蓝鲸财经记者 张静伦
百果园主打高端水果，“贵”一直是其鲜明标签。在社交媒体上搜索百果园，不乏“一个苹果23.5元”、“一个西瓜90元”的吐槽。销售端，百果园也推出“不好吃三无退款政策”，力求将高端形象深入人心，但食品安全频出的状况似乎与其打造的高端形象不符。
近日，据湖北经视报道，百果园门店存在使用腐烂水果制作高价果切、隔夜水果存放冰箱后次日充当鲜果售卖、随意定义车厘子等级等乱象，与其高端定位格格不入。
此外，微薄的净利率、强敌环伺的市场格局依旧是百果园当前面临的难题。内外忧患的百果园下一步该怎么走？
食品安全烦恼频现
据湖北经视报道，记者应聘百果园武汉银海雅苑门店的店员岗位，门店店长在面试中表示虽然记者没有拿到《食品健康许可证》，但也可以马上上岗。工作期间，记者发现店内小型冰箱存有不新鲜、腐烂的水果，店员趁没有顾客时将腐烂的苹果、橙子制作成高价果切，甚至称之为：“化腐朽为神奇”。
此外，记者还发现门店销售隔夜开切的水果的情况十分普遍，并对顾客谎称是当日现剥。然而，记者在百果园员工培训中了解到，百果园门店售卖事先切好的果切拼盘、隔夜开切的水果以及过期水果都属于违规行为。
报道中称，百果园设有督导经理对门店进行巡查，督导经理在上述门店中发现保质期为两天，但已售卖四天未下架的过期红树莓。该督导经理未监督门店店长为过期红树莓买单，随后店长要求店员当日内必须卖出上述过期红树莓。记者另获悉，蜜凰冰糖梨这一单品在很多门店都是过期售卖的。
蓝鲸财经记者就此事联系到百果园相关工作人员，对方回应称：公司已经在处理了。
事实上，这不是百果园第一次被爆食安问题。此前的2022年5月，百果园刚发招股书，就被曝旗下加盟门店用变质水果做果切、售卖发霉苹果、以次充好，引发舆论广泛关注。次日，百果园发表致歉声明，表示将对门店管理做持续改善与升级。
然而看向具体实操，百果园的品质体验仍有待提升。
2023年，百果园又因水果中农药超标被罚款。天眼查App显示，百果园全资子公司上海百果园实业有限公司因水果含农药超标，被上海市青浦区市场监督管理局罚款9.3万余元。处罚事由显示，百果园一加盟水果店销售的翠冠梨吡虫啉不符合要求，检验结果不合格，该翠冠梨系订购自百果园。
根据第三方投诉平台黑猫投诉数据显示，标记为“百果园”的相关投诉高达2000余条。梳理近半年投诉，仍不乏“礼盒水果变质”、“水果不新鲜，商家不处理”、“坏果”、“发霉”等敏感的质量品质质疑。在一些外卖平台，也有消费者留言称，在百果园买到了不新鲜的水果。
有质疑声称，百果园产生如此乱象的原因，与公司为谋利润所采用的快速扩张的加盟模式不无关系。
据百果园2023年半年报，截至2023年6月末，百果园线下门店共计5958间门店，其中加盟门店5945间，自营门店13间；自营门店占总门店比例仅为0.2%，较2022年上半年净增加门店507家。
在业内人士看来，加盟模式下，总部对单个加盟店的实际运营控制力度可能相对有限，若缺乏有效的管理和监管机制，就可能导致个别加盟商为了降低成本、提高利润而忽视食品安全规范。
此外，百果园定位高端，无论是品牌对水果提出的鲜度标准、还是“三无退货”规则等，其中压力多少会转移到加盟商的运营中。
百果园自己也承认：“我们的加盟商独立管理业务，自行负责各自门店的日常运营。因此，我们加盟门店的成功及品质最终取决于该等加盟商自身。”
盈利能力羸弱
再来看业绩情况。据百果园2023年中报，其营收62.94亿元，同比上涨6.4%，归母净利上涨34.1%至2.6亿元。
具体来看，百果园水果及其他食品销售收入为61.17亿元，约占集团总收入97.2%。来自特许权使用费及特许经营收入、会员收入及其他收入的占比不足3%。
对比整体体量发现，62.94亿元的营收，对应的净利润却不到3亿元，盈利能力薄弱性可见一斑。
事实上，营收高、净利低的业绩“虚胖”是百果园本就存在的问题。东方财富数据显示，2019年至2023年上半年，公司毛利率为9.76%、9.12%、11.24%、11.62%、11.32%。
安信证券研报显示，生鲜电商行业的毛利率上限在30%，行业平均毛利率在15%左右。
可以发现，百果园的毛利率表现较行业水平不占优，即使与同为上市公司的洪九果品对比也不占优势。财报显示，2023年上半年的洪九果品，毛利率为15.37%。
究竟是何原因呢？
这与水果生意“高损耗、低毛利”的特性相关。根据艾瑞咨询的数据，蔬果从生产者到终端经销商的损耗率在20%，从终端经销商到终端消费者，会再产生10%损耗率。
不同于蜜雪冰城向加盟商售卖原料的那般省心，百果园的收入基本来自于把水果卖给加盟商，那它的支出也基本来自于水果采购。招股书坦言，过高的采购成本直接影响了百果园利润率。2020年至2022年，百果园销售成本占总收入比达90.9％、88.8％和88.4％。
品牌左右逢敌
即便坐稳“水果零售大王”的头衔，但百果园尚不能安枕无忧。
纵观水果行业，可谓巨头环伺、群狼相随。
在头部，“南百果，北鲜丰，西洪九”三大巨头多年争霸，呈现出三足鼎立的态势。洪九果品、百果园先后于2022年、2023年登陆资本市场，仅有鲜丰水果在2020年和2021年两次冲刺上市均未成功。
三家“巨头”的经营模式亦有所差别。洪九果品主打“端到端”模式，从原产地直采，再经过自有工厂的加工分拣，直接销售给全国各地的终端批发商、商超、新兴零售商。百果园则是本地O2O模式，线上、线下一体布局，可通过自营App及第三方O2O平台为消费者提供生鲜水果外卖服务。鲜丰水果则是典型的B2B模式，定位于集新零售、智慧冷链物流和供应链B2B平台于一体的全球化企业。
在中西部，由于产业的低门槛特征，呈现出“分食者”众的状态，农贸市场、现代零售、电商渠道等竞争激烈，产业格局高度分散。据弗若斯特沙利文数据，我国水果零售行业高度分散，2021年前五大参与者合计才占3.6%的市场份额。
近几年，随着消费数字化和精细化的持续发展，生鲜电商、社区团购等新兴零售商纷纷瞄准了鲜果业务，强势进场，进一步挤压果业资源。从拼多多、阿里巴巴、美团、京东等巨头瞄准社区电商，美团买菜、淘宝买菜等业务纷纷上线，到永辉超市、盒马等零售商也开始采用前仓模式进行本地配送……
百果园能否在分散的市场中优势出圈或打破现状，需静待时间的检验，但首先要做的事情就是管控好加盟门店，减少食安事故发生。
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