中国平安2023归母营运利润1180亿元缩减两成，寿险新业务价值增36%

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3月21日晚间，中国平安（601318.SH）披露2023年业绩报告。数据显示，2023年平安实现归属于母公司股东的营运利润1179.89亿元，同比下滑约19.7%，归属于母公司股东的净利润856.65亿元，同比下滑约22.8个百分点，基本每股营运收益6.66元。

寿险及健康险、财产保险以及银行三大核心业务整体保持稳健，三项业务合计归属于母公司股东的营运利润1409.13亿元；派发全年股息每股现金人民币2.43元，同比增长0.4%。寿险业务重回升势，可比口径下寿险及健康险业务新业务价值增长36.2%，代理人渠道新业务价值增长40.3%。

寿险个人销售代理人降压2成至34.7万人

聚焦于具体业务板块。寿险及健康险业务方面，2023年，平安提出持续深化“4渠道+3产品”战略，全面加强渠道建设，提升业务质量。

从数据表现来看，2023年平安寿险及健康险业务可比口径下新业务价值同比增长36.2%。基于最新的投资收益和风险贴现率等假设，寿险及健康险业务新业务价值达成310.80亿元，新业务价值率18.7%。2023年平安寿险业务品质逐步改善，13个月保单继续率同比上升2.5个百分点，25个月保单继续率同比上升6.8个百分点。

从四大渠道角度来看，2023年平安代理人渠道持续推动高质量转型与队伍结构优化，2023年代理人渠道新业务价值增长40.3%，代理人人均新业务价值增长89.5%，代理人人均收入增长39.2%，新增人力中“优+”占比同比提升25.2个百分点。从数量来看，截至2023年末，平安寿险个人销售代理人34.7万人，较2022年末压降22个百分点。

银保渠道，2023年平安深化与平安银行的独家代理模式，银保渠道新业务价值增长77.7%；社区网格化渠道已在51个城市铺设65个网点，网格推广城市的存续客户13个月保单继续率同比提升5.4个百分点；下沉渠道持续在七个省份推进销售。

从战略角度来说，2023年，平安寿险及健康险板块强调持续丰富财富保险、养老年金及健康保障产品体系，依托集团医疗养老生态圈，稳步深化医疗健康、居家养老、高端养老三大核心服务。“保险+医疗健康”方面，平安寿险健康管理服务超2000万客户，新契约客户中约76%使用健康管理服务；“保险+居家养老”方面，居家养老覆盖全国54个城市，累计超8万名客户获得居家养老服务资格；“保险+高端养老”方面，平安高端养老项目已在4个城市启动。

财产保险业务收入方面，2023年平安呈现稳健增长趋势。年报显示，全年平安产险保险服务收入3134.58亿元，同比增长6.5%；整体综合成本率100.7%，剔除保证保险影响后98.4%；车险综合成本率97.7%，优于市场平均水平，若剔除自然灾害影响，车险综合成本率96.6%。

投资端，截至2023年12月31日，平安保险资金投资组合规模超4.72万亿元，较年初增长9.0%。2023年，平安债券投资比例有所加大，从上年的54.6%增至58.1%，股权型金融资产中，股票配置占比6.2%，较上年增长0.9个百分点。

从收益表现来看，2023年，平安净投资收益1764.24亿元，同比下滑2.2个百分点，总投资收益增长32.8个百分点后达到1238.99亿元。2023年，平安保险资金投资组合实现综合投资收益率3.6%，同比上升0.9个百分点；近10年，实现平均净投资收益率5.2%，平均综合投资收益率5.4%，超内含价值长期投资回报假设。

平安资产管理业务主要通过平安证券、平安信托、平安融资租赁和平安资产管理等公司经营。2023年，平安资产管理规模提升，截至年末达到7万亿元。但收益表现不佳，2023年资产管理业务净利润为-195.22亿元，较上年38.03亿元净利润大幅下滑。对此，平安在年报中表示，“受宏观经济环境影响，信用风险上扬、资本市场波动，使得部分资产承压。平安计提拨备，并对部分项目进行重估值，使得资产管理业务盈利下降。”

深化综合金融模式，推进医疗养老生态圈建设

定位于“国际领先的综合金融、医疗养老服务提供商”，平安近年来围绕综合金融、医疗养老和科技赋能布局发力。

2023年，平安提出进一步聚焦综合金融主业、优化业务结构，深化“一个客户、多种产品、一站式服务”的综合金融模式。截至2023年12月31日，集团个人客户数2.32亿，较年初增长2.2%。其中，持有集团内4个及以上合同的客户占比为25.3%，留存率达97.7%。个人客户的客均合同数2.95个，有超8801万的个人客户同时持有多家子公司合同。

围绕医疗养老，平安着力布局的动作之一，在于推出的中国版“管理式医疗模式”。在年报中，平安提及，公司汲取10余年保险及医疗行业运营管理经验，覆盖金融、医疗、科技等多个业务条线，通过赋能个人金融客户、企业客户并打造旗舰互联网医疗平台三个方面构筑自身的服务壁垒，将差异化的医疗养老服务与作为支付方的金融业务无缝结合，代表支付方、整合供应方，提供性价比最佳的医疗养老服务，形成独有的盈利模式。

从平安目前对医疗养老生态圈建设的布局情况来看，成效主要体现医疗健康及养老服务资源的广泛覆盖、以及可获取的优质自营资源，进而对服务质量的保证。截至2023年12月31日，平安内外部医生团队约5万人，合作医院数超3.6万家，已实现国内百强医院和三甲医院100%合作覆盖，合作健康管理机构数超10万家，合作药店数达23万家。

截至2023年12月末，在平安2.32亿的个人客户中有近64%的客户同时使用了医疗养老生态圈提供的服务，其客均合同数约3.37个、客均AUM达5.59万元，分别为不使用医疗养老生态圈服务的个人客户的1.6倍、3.5倍，享有医疗养老生态圈服务权益的客户覆盖寿险新业务价值占比超73%。2023年，平安实现健康险保费收入超1400亿元，集团医疗健康相关付费企业客户超5.6万家，平安健康过去12个月付费用户数近4000万。