基金代销三巨头业绩出炉:净利润皆有下降，行业格局生变

图片来源：视觉中国

代销巨头各有烦恼。

天天基金日活减少三成，蚂蚁基金净利润骤降36%，招商银行代销收入下降21.52%。三大代销巨头近期交出2023年的“成绩单”：净利润皆下降，基金销售寒意可见一斑。

2023年权益市场走弱，“三巨头”权益保有量同比下滑，降幅都在13%以上。与此同时，蚂蚁的非货保有量却同比增加10%，下半年，蚂蚁在销售端发力推债基，非货规模的上升债基或助力颇多。

招行基金代销收入，同比下降21.52%

3月25日晚间，招商银行（600036.SH）披露2023年年度报告。在基金代销层面，2023年，招商银行的代理基金收入51.79亿元，同比下降21.52%。具体来看，2023年上半年，招商银行的代理基金收入28.56亿元，这意味着下半年的收入为23.23亿元，较上半年缩水18.66%。

结合历年财报，招商银行的代销收入已经三连降。

2021年，代销收入创历史新高达123.2亿元，2022年，代销收入仅有66亿元，同比缩水46%。2023年，这一数据再次下滑，降至51.79亿元。对此，招商银行表示，基金代销收入下滑主要是因为资本市场震荡下行，费率较高的权益类基金保有及销售规模同比下降。

2023年，公司非货基金销售额为2968.09亿元，同比下降11.42%。招商银行解释道，主要是因为资本市场持续承压，客户风险偏好进一步下降，但下半年偏稳健的债券类基金产品销量环比有所恢复。

值得注意的是，目前招商银行的财富管理包括代理保险、代理基金、代理信托、代理证券交易。其中，代理保险的收入同比增长，其余业务皆下降，代理基金手续费及佣金收入降幅最大，同比下降21.52%。

蚂蚁净利下降，天天日活减少三成

第三方代销巨头，蚂蚁、天天的主要财务数据也同样下滑。

股东披露的财报显示，蚂蚁基金2023年，营收为126.27亿元，同比增长13.16%；净利润为3.5亿元，同比下降35.63%。这是2018年以来，蚂蚁基金首次出现净利润下降。

具体来看，2023年上半年、下半年公司利润分化明显，此前半年报显示，蚂蚁基金的净利润是2.97亿元，这意味着下半年的净利润仅有0.53亿元，环比下降82%。而营业收入上半年、下半年差距不大，均在63亿元左右。

另一互联网代销平台天天基金，最为明显的变化则是，日均活跃用户降至147.7万，较2022年减少30.87%，较2021年更是减少了超过1/2。除此，基金销售额为1.55万亿，同比下滑22.89%，与2021年的2.24万亿销售额更是相去甚远。

销售额下滑拖累公司主要财务指标。2023年，天天基金营业收入为36.37亿元，与2022年相比缩水16.14%；净利润为2.08亿元，减少了600万，同比下滑2.8%。

蚂蚁权益保有量大幅缩水，非货却逆势上涨

2023年，权益市场整体走弱，基金销售端遇冷。

中基协数据显示，2023年，三巨头的权益保有规模皆同比下滑，幅度在13%以上，其中蚂蚁降幅最大。天天基金股票+权益公募保有规模为4029亿元，同比减少13.49%；招商银行为5028亿元，同比减少18.96%；蚂蚁基金这一数据为4592亿元，同比减少19.61%。

业内观点认为，权益保有规模下降，背后的原因有两点：第一，2023年权益市场持续走低，产品净值下降导致规模缩水；第二，权益类基金销售端遇冷，不好发，也不好卖。

在非货层面，招商、天天皆同比下滑，蚂蚁逆势上涨。招商银行保有规模为7735亿元，同比下降2.10%；天天基金这一数据为5496亿元，同比下降5.97%。而蚂蚁基金2023年的非货规模却逆势上升，为12723亿元，同比增加10.20%。

2023年四季度，市场情绪较差，资金避险需求高，债基的保有规模为5.32万亿元，较三季度末增长4121.37亿元。蚂蚁基金在该时间段，着力债基等固收产品的销售，非货规模的上升或得益于此。